Дните с ниска волатилност изглежда свършват въз основа на графиката на iPath S&P 500 Краткосрочни фючърси ETN (VXX), която обсъждаме по-долу. Въз основа на структурата на индекса на волатилността, много активни търговци започват да поставят под въпрос убеждението за възходящия тренд и започват да анализират широки пазарни индекси и борсово търгувани фондове (ETFs), за да получат представа дали има признаци на основен обрат. В тази статия разглеждаме няколко от класациите и се опитваме да определим какво може да се предлага за пазарите през следващите седмици. (За повече информация вижте: VIX Посещава 5-месечен максимум като облигации, запаси се колебаят .)
iPath S&P 500 VIX Краткосрочни фючърси ETN (VXX)
Индексът на волатилността, наричан също индекс на страха, обикновено се използва от инвеститорите и търговците, така че да преценят очакването на нестабилността на фондовия пазар, както се предполага от състава на индексните опции. През последните години, с нарастването на популярността на борсово търгуваните продукти като iPath S&P 500 VIX Краткосрочни фючърси ETN, вече е възможно да се изложи на изменчивост като клас активи.
Ако погледнете диаграмата по-долу, можете да видите, че волатилността е с тенденция по-ниска от години, но внезапният скок в началото на тази година промени играта. Цената успя да се затвори над дългосрочната поддръжка за първи път от няколко години, а рязкото покачване изглежда така, сякаш ще доведе до златист кросоувър между 50-дневните и 200-дневните движещи се средни стойности. Наличието на 50-дневна пресечна средна стойност над 200-дневния е често срещан сигнал за дългосрочна покупка и често се използва за отбелязване на началото на големи промени в тенденцията.
SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Когато стойността на VXX ETF се повиши, това по своята същност се дължи на повишен интерес и закупуване на опции за индекс S&P 500. Тъй като все повече инвеститори започват да хеджират излагането си на пазара и започват да се притесняват от отдръпване, естествено е да се продаде натиск за увеличаване. Тъй като страхът, несигурността и низходящият импулс се изграждат, той се превръща в надпревара за изходите, а цените започват да спадат.
Разглеждайки графиката на SPDR S&P 500 ETF (SPY), можете да видите, че цената наскоро се затвори под ключова възходяща тенденция. Този технически сигнал за продажба може да бъде катализаторът, който активните търговци чакат да задействат поставянето на своите поръчки за продажба. Мечешката близост, както се вижда от червения кръг, предполага, че продавачите контролират инерцията и търговците вероятно ще поддържат мечешки перспективи, докато ясните сигнали за покупка не започнат да противодействат на спада.
PowerShares QQQ ETF (QQQ)
Въпреки негативните новини около технологичните акции като Facebook, Inc. (FB), технологичният Nasdaq успя да се задържи над възходящата си тенденция, както е показано на графиката на PowerShares QQQ ETF. Тъй като технологичният сектор успя да доведе голяма част от възходящия тренд, това е сектор, на който активните търговци ще обърнат особено внимание. Малко под пунктираната тенденция може да бъде крайната сламка, която сигнализира за по-широко пазарно разпродажба. Следващите няколко сесии за търговия могат да се окажат критични по отношение на посоката на тенденцията през следващите месеци. (За по-нататъшно четене вижте: 3 начина за търговия с повишаващата се променливост .)
Долния ред
Повишаването на нестабилността принуждава много инвеститори и търговци да хеджират дълги позиции, натрупани през последните няколко години. Близото над 200-дневната подвижна средна стойност от VXX ETF предполага, че повишаването на нивата на нестабилност вероятно ще бъде норма. Активните търговци вероятно ще продължат да следят внимателно тенденциите за широки пазарни фондове като SPY и QQQ, защото още няколко затваряния отдолу вероятно ще предизвикат потоп от поръчки за продажба. (За допълнително четене, вижте: 3 ETFs за търговия на Spike In Volatility )
