Настъпващата търговска война между САЩ и Китай се разпали в петък, 15 юни 2018 г. Президентът на САЩ Доналд Тръмп потвърди, че първият кръг от тарифи, засягащи китайски стоки на стойност 34 милиарда долара, ще започне на 6 юли 2018 г. и че допълнително кръгът от 16 милиарда долара мита беше в процес на преглед. Като отмъщение, Китай, втората най-голяма икономика в света, отстъпи назад, като предприе политическа цел на поддръжниците на Тръмп, като въведе свои собствени тарифи на стойност 50 милиарда долара за продукти като соя, гама от морски дарове и свинско месо и няколко вида хибридни електрически превозни средства.
Ситуацията ескалира в понеделник, 18 юни, когато президентът Тръмп обеща да наложи допълнителни такси на стойност 200 милиарда долара за артикули, ако Китай изпълни обещанието си да отмъсти на американските тарифи. Тъй като ударите на търговската война „тит-за-тат” продължават между тези две тежки икономически тежести, инвеститорите могат да търсят възможности в страни, които е вероятно да се възползват директно от възнаградителните тарифи на Китай, ако в действителност са наложени. Следните три държави, търгувани с борсови фондове (ETFs), излагат на икономики, за които изглежда, че имат полза от намаленото предлагане на САЩ и конкуренцията при износ в Китай.
VanEck Vectors Бразилия с малка капачка ETF (NYSEARCA: BRF)
Стартиран през 2009 г., VanEck Vectors Brazil Small-Cap ETF се стреми да осигури подобна възвръщаемост на индекса MVIS Brazil Small-Cap. Фондът постига това, като инвестира най-малко 80% от активите си в ценни книжа, които съставляват референтния индекс. Тези ценни книжа са бразилски дружества с малка капитализация. Първите три акции на ETF са Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA (BVMF: TAEE11), CVC Brasil Operadora e Agencia de Viagens SA (BVMF: CVCB3) и Cia de Saneamento do Parana (BVMF: SAPR11). Общо BRF държи 59 акции в кошницата си.
VanEck Vectors Brazil Small-Cap ETF има активи под управление (AUM) в размер на 79, 75 милиона долара и начислява на инвеститорите годишна такса за управление от 0, 60%, което е много над средното за категорията от 0, 19%. 5, 42% дивидент помага за компенсиране на по-високите разходи за управление. Въпреки че BRF има разочароваща годишна доходност (YTD) доходност от -22% към юни 2018 г., фондът има достатъчно голям потенциал, ако Китай, най-големият вносител на соя в света, започне да дава на Бразилия преференциални цени за соя след американската соя тарифите влизат в сила от 6 юли 2018 г. ETF осигурява директно излагане на меката стока чрез притежаването на SLC Agricola SA (BVMF: SLCE3), един от най-големите селскостопански производители в Бразилия. (За повече информация вижте: Могат ли развиващите се пазари да избягват възникваща катастрофа? )
Global X MSCI Аржентина ETF (NYSEARCA: ARGT)
Формиран през 2011 г., Global X MSCI Аржентина ETF се опитва да отрази изпълнението на индекса MSCI All Argentina 25/50, като инвестира минимум 80% от активите си в ценни книжа, включително американски депозитарни разписки (ADRs) и глобални депозитарни разписки (ГДР), които съставят този индекс. ETF предоставя експозиция на компании, които са със седалище или са регистрирани в Аржентина и извършват по-голямата част от своите операции в страната. Фондът е най-тежък, като първите две акции на MercadoLibre, Inc. (NASDAQ: MELI) и Tenaris SA (NYSE: TS) имат тегло 38, 91%.
Global X MSCI Argentina ETF има нетни активи от 145, 57 милиона долара и начислява такса за управление от 0, 59%. Към юни 2018 г. ARGT се търгува на стойност 28, 06 долара, малко над долния край на 52-седмичния си диапазон за търговия между 27, 40 и 38, 46 долара. През последните пет години фондът е върнал 11, 25%. Този ETF не предоставя директна експозиция на соята, но вероятно ще има полза, ако селскостопанският сектор в Аржентина, който през 2017 г. представлява 10, 9% от брутния вътрешен продукт (БВП) на страната, получи тласък от засилената търговия с Китай.
iShares MSCI Австралия ETF (NYSEARCA: EWA)
IShares MSCI Australia ETF (NYSEARCA: EWA), създаден през 1996 г., проследява индекса на MSCI Australia. Фондът прави това, като инвестира своята база от 1, 45 милиарда долара в ценни книжа, които са съставляващи основния индекс. ETF инвестира в австралийски акции с големи и средни капитали, които заемат 85% от публично търгувания пазар. Портфолиото на EWA от 68 акции го прави разумно диверсифициран фонд. Ключовите дялове включват Банката на Австралия (OTC: CBAUF) с тегло 9, 09%, BHP Billiton Ltd. (NYSE: BHP) с тегло 8, 11% и Westpac Banking Corporation (NYSE: WBK) с тегло 7, 14%.
IShares MSCI Australia ETF е с умерена цена със съотношение на разходите от 0, 49% и осигурява примамлив 4.54% дивидентен доход. EWA има пет- и тригодишна годишна възвръщаемост съответно 3, 45% и 5, 28%. Към юни 2018 г. фондът е върнал -2, 11% от началото на годината. Износът на вино в Австралия за Китай нарасна до рекордните 848 милиона австралийски долара, или 626 милиона долара, през 2017 г. и трябва да продължи да се увеличава през 2018 г. и след това, тъй като американските износители на вино са изправени пред 15% тарифа. Инвеститорите получават пряко излагане на лозаро-винарската индустрия в Австралия чрез притежанието на фонда на Treasury Wine Estates Limited (OTC: TSRYY).
