Какво означава 3C7?
3C7 се отнася до част от Закона за инвестиционните дружества от 1940 г., която позволява на частни фондове, отговарящи на конкретни критерии, изключение от някои разпоредби на Комисията за ценни книжа и борси (SEC). 3C7 е стенограма за изключението 3 (с) (7). Изключението, установено в раздел 3 от акта, гласи отчасти:
Раздел 3(3) (в) Независимо от подточка а), никое от следните лица не е инвестиционно дружество по смисъла на това заглавие:
(7) (A) Всеки емитент, чийто неизплатени ценни книжа са притежание изключително от лица, които към момента на придобиване на такива ценни книжа са квалифицирани купувачи и който не прави и по това време не предлага публично достояние. предлагане на такива ценни книжа.
За да отговаря на условията за освобождаване от 3C7, частният фонд трябва да покаже, че няма планове за първоначално публично предлагане и че техните инвеститори са квалифицирани купувачи. Квалифицираният купувач е по-висок стандарт от акредитирания инвеститор, тъй като изисква инвеститорите да имат поне 5 милиона долара инвестиции. Не се изисква частен фонд, който да преминава през регистрацията на Комисията за ценни книжа и борси или да предоставя текущо разкриване. Фондовете 3C7 също са освободени от издаване на проспект, който да очертае публично инвестиционните позиции. 3C7 фондовете се наричат също 3C7 компании или 3 (c) (7) фондове.
3C7 Обяснено
3C7 е едно от двете изключения в Закона за инвестиционните дружества от 1940 г., които хедж фондовете, фондовете за рисков капитал и други фондове за частен капитал използват за избягване на ограниченията на SEC. Това освобождава тези средства да използват инструменти като ливъридж и деривати до степен, в която повечето публично търгувани фондове не могат. Въпреки това, 3C7 фондовете трябва да запазят своето съответствие, за да продължат да се ползват от освобождаването от Закона от 1940 г. Ако даден фонд изпадне в съответствие с привличането на инвестиции от неквалифицирани купувачи, например, той би се отворил за действия по прилагане на SEC, както и за съдебни спорове от своите инвеститори и всички други страни, с които има договори.
3C7 фондове срещу 3C1 фондове
Средствата от 3C7 са осигурени от същата част от Закона от 1940 г., която обхваща фондовете 3C1, но има важни разлики между двете. 3C7 фондовете, както бе отбелязано, вземат инвестиции от квалифицирани купувачи, докато 3C1 фондовете работят с акредитирани инвеститори. Това означава, че инвеститорите във фондове 3C7 се държат на по-висока мярка от богатството от тези във фондовете 3C1, което може да ограничи инвестиционния пул, от който фонд се надява да събере пари. Въпреки това, средствата от 3C1 са ограничени при общо 100 инвеститори, ограничавайки броя на инвеститорите, които фондът може да вземе от по-широкия пул, от който могат да изтеглят. 3C7 фондовете нямат поставена максимална граница. Въпреки това, 3C7 фондовете ще влязат в Закона за борсата за ценни книжа от 1934 г., когато достигнат до 2000 инвеститори, което по същество ги прави квази публични и отворени за увеличен контрол на SEC.
