Изпълняващият брокер е брокер или дилър, който обработва поръчка за покупка или продажба от името на клиент. За клиенти на дребно поръчката, изпратена до изпълняващ брокер, първо се оценява за подходяща (автоматизирана чрез параметри за конкретен клиент) и ако поръчката бъде приета, изпълняващият брокер веднага ще извърши поръчката. Ако поръчката е отхвърлена, клиентът се уведомява, а ценната книга не се търгува. За хедж фондове или институционални клиенти, които вече са квалифицирани, опитът за попълване на поръчка се обработва незабавно.
Разбиване на изпълняващ брокер
Инвеститорите на дребно обикновено търгуват онлайн или чрез финансов съветник, който ще изпрати поръчките си към брокер. Тъй като сметките са създадени по начин, за да защитят инвеститорите, първо поръчките се проверяват за годност. Например, ако целта на клиента е запазване на капитала, поръчка за закупуване на спекулативен биотехнологичен запас на марж най-вероятно ще бъде отхвърлена. Когато поръчка бъде приета, тя се обработва от изпълняващия брокер, който има задължението за "най-добро изпълнение".
Изпълняващите брокери често са свързани с хедж фондове или институционални клиенти, които се нуждаят от услуги за извършване на търговия за големи транзакции. Тези брокери обикновено се помещават под основна брокерска услуга, която предлага обслужване на едно гише за големи активни търговци. Изпълняващият брокер в рамките на основния брокер ще намери ценните книжа за сделка за покупка или ще намери купувач за транзакция за продажба. Тази посредническа услуга е от съществено значение, тъй като транзакция с размер трябва да се извършва със скорост и на ниска цена за клиента. Изпълняващият брокер печели комисионна за спред на покупко-продажбата и преминава по изпълнение на групата за сетълмент и клиринг на основния брокер.
Какво прави изпълняващият брокер с поръчка на акции?
В зависимост от вида на акциите, изпълняващият брокер има редица опции. Ако акцията се търгува на борса (например NYSE), тя може да изпрати поръчката директно на тази борса, на друга борса или на трети производител на пазара. Ако борсовите сделки търгуват на извънборсов пазар (OTC) като Nasdaq, брокерът може да изпрати поръчката до този пазарен производител. Лимитираните поръчки могат да бъдат насочени към електронна комуникационна мрежа (ECN), която е предназначена да съответства на поръчки за покупка и продажба на определени цени. И накрая, брокерът може да се опита да попълни поръчката от собствения си инвентар, като продаде акция, която фирмата на брокера притежава, или като запаси своите книги, които клиентът иска да продаде.
