Какво е Ex Coupon?
Ex-купон е облигационна или предпочитана акция, която не включва лихвеното плащане или дивидент при покупка или продажба. Облигация, която е ex купон, се продава или купува със знанието, че инвеститорът няма да получи следващото купонно плащане от облигацията. Липсата на лихвени плащания трябва да се вземе предвид при закупуването на облигацията и съответно да се дисконтира.
Ex-купонът също се нарича ex лихва.
Разбиране на Ex Coupon
Периодът, в който плащанията на купона се извършват на облигационерите, се оповестява в облигационния титуляр към момента на издаването им. Някои облигации плащат лихвени плащания годишно, други правят това полугодие, тримесечие или месечно. Купонната лихва се изплаща на притежателя на облигацията. Ако инвеститор закупи облигация по време на последното плащане на купон и следващото плащане на купон, той ще получи лихвата като s / той ще бъде притежател на записа. Размерът на лихвата за този период, който ще бъде кредитиран на купувача, се нарича начислена лихва.
Въпреки това, тъй като купувачът не печели цялата начислена лихва през този период, той / той трябва да плати на продавача на облигациите частта от лихвата, която продавачът е спечелил преди продажбата на облигацията. Например, приемете, че облигацията има фиксиран купон, който трябва да се изплаща полугодишно на 1 юни и 1 декември всяка година. Ако притежателят на облигация продаде тази облигация на 1 октомври, купувачът получава купонното плащане на следващата планирана дата на купона, 1 декември. В този случай купувачът трябва да плати на продавача начислената лихва от 1 юни до 1 октомври. Тази лихва е вградена в покупната цена на облигацията.
Изкупната цена на облигацията може да приеме две форми - кум-купон и екс-купон. В Съединените щати облигациите винаги търгуват с купон, тоест с купон. Цената за кум-купон за търговия с облигации се нарича пълната или мръсна цена, която е договорената покупна цена плюс начислената лихва. Някои пазари на облигации извън американския търговски екс-купон, тоест без купона. Купувачите на тези облигации плащат само договорената покупна цена за облигацията (чистата цена) и се отказват от следващото плащане на купон. Продавачът събира и задържа следващата дължима лихва след продажбата, тъй като той / той е регистриран като притежател на облигацията на тази дата. Тъй като купувачът ще притежава облигацията през малка част от периода на купона, продавачът трябва да му плати лихвата, натрупана през този кратък период.
Датата на бившия купон може да бъде определена като дата, до която трябва да се осъществи търговията, ако купувачът трябва да получи предстоящия талон. Датата на бившия купон е първият ден, в който облигацията започва да се търгува без купона, прикрепен към нея. Ако дълговата гаранция бъде закупена на или след датата на екс-купона, продавачът си запазва правото да получи следващото дължимо лихвено плащане и купонът не е включен в облигацията. Следователно инвеститорът трябва да купи или продаде актива преди датата на екс-купона, за да го получи с талон, свързан с него.
