Трима лидери на софтуерната индустрия имат потенциала да продължат да увеличават приходите си и цените на акциите, дори когато икономиката се забавя. Технологичните компании, включително Palo Alto Networks Inc. (PANW), Salesforce.com Inc. (CRM) и Microsoft Corp. (MSFT), имат вграден стабилизатор - близо 80% от продажбите на софтуер средно сега се повтарят и се хвалят с темпове на обновяване. над 90%. Това би трябвало да даде възможност на тези технологични играчи да нараснат поне 20% по време на повишена нестабилност на пазара, в която по-голям брой инвеститори се отклоняват от някога високо летящото технологично пространство към по-защитни имена.
„Търсенето зад стратегически усилия за дигитализация трябва да се окаже трайно дори в забавена макро среда, като подкрепя растежа на добре позиционираните доставчици на софтуер“, пише Морган Стенли в неотдавнашен доклад на Barron's.
3 Технически запаса, докато икономиката се забавя
- Пало Алто мрежи; Производителност на запасите YTD: 6.9% Microsoft Corp.; 3, 8% Salesforce.com Inc; 8, 5%
Сектор с устойчивост на печалба
Във време, когато пазарът е обезпокоен от забавянето на печалбите и растежа на продажбите, анализаторите на Morgan Stanley твърдят, че печалбите от софтуер обикновено са по-устойчиви в сравнение с други индустрии. Що се отнася до ръста на най-високата линия, анализаторите прогнозират тези три компании да публикуват двуцифрени увеличения, благодарение на „относително трайния“ характер на потоците от софтуерни приходи през икономическите цикли. Междувременно се прогнозира, че средната S&P 500 компания ще увеличи продажбите с 5, 3% през 2019 г. и 2020 г., забавяне от 9, 3% ръст през 2018 г. Междувременно, очакванията са приходите да достигнат 21, 8% през 2018 г., последвани от 6, 5% през 2019 г. и 11, 1% през 2020 г., на MarketWatch.
Въпреки че печалбите и перспективите за растеж изглеждат силни за софтуерните компании, техните оценки също са намалени значително след поредица от спад в началото на миналата година.
По-атрактивни оценки
„С неотдавнашното оттегляне виждаме възможности за атрактивни цени при силни светски производители“, пише Кийт Вайс на Morgan Stanley, отбелязвайки, че оценката на сектора е близо до историческите му средни стойности.
IShares разширеният технологично-софтуерен сектор ETF (IGV) падна с 9, 8% от края на септември до сряда. Индустрията се възвръща през последния период, като софтуерът и услугите на XSW S&P ETF нараснаха с 8, 8% за две седмици, в сравнение с 6, 9% на S&P 500.
Ръководителят на техническия анализ на Опенхаймер Ари Уолд е друг бик на софтуерната индустрия, отбелязвайки в интервю за CNBC „Търговска нация“, че „цялостният ни макро възглед, че премия ще продължи да се поставя на тези компании с висок растеж в нисък растеж свят. "Той препоръчва да вземете акции на Salesforce, Microsoft, PayPal Holdings (PYPL) и Adobe (ADBE).
Облог за сигурност в облака
Morgan Stanley подчертава облачната киберсигурност Palo Alto като най-добър избор, класирайки акциите с най-добри резултати. Ценовата му цена от 266 долара предполага 32% по-голямо увеличение от сегашните нива.
„С портфолио от решения, разширяващо се от мрежата до крайните точки и в публичния облак - Palo Alto Networks води в надпреварата към цялостна платформа за интелигентна сигурност“, пише Weiss. Анализаторът очаква Palo Alto да увеличи приходите си с над 20% годишно.
Лидер в облачната индустрия
Morgan Stanley, пионерът в облачен маркетинг Salesforce трябва да види, че акциите му нарастват с 19, 5% за 12 месеца, за да достигнат 178 долара, тъй като фирмата продължава да се разширява до 200 милиарда долара за крайния пазар.
„С облачна базирана платформа, която автоматизира и оптимизира всички етапи от жизнения цикъл на клиентите, Salesforce.com изглежда най-подходящ, за да се възползва от тези инициативи“, пише Weiss.
Уолд озвучи оптимистичните настроения на Salesforce, сочейки класацията на акциите.
Salesforce „направи по-нисък през декември, докато останалата част от пазара се разпродаде и падна до това крайно дъно“, каза Уолд. „Сега, когато пазарът се повиши, започвате да виждате Salesforce да излиза от консолидацията модел, в който е бил - каза Уолд.
Гледам напред
Важно е да се отбележи, че резкият икономически спад може да принуди клиентите да намалят търсенето на продуктите на тези софтуерни компании преди други основни елементи. Освен това, както е естеството на технологичното пространство, дори и най-мощните и доминиращи компании винаги са уязвими от обширни промени в технологиите, които заплашват да ги използват. Като се има предвид, наследственият ИТ гигант Microsoft може да бъде най-добрата игра в дългосрочен план, тъй като те показаха, че знаят как да се адаптират при смущения.
