Може би най-старата итерация на интелигентни бета фондове са стратегии с еднакво тегло. Както подсказва името, фондът с еднакво тегло прилага една и съща тежест към всичките му компоненти, докато фондът с тегловно ограничение придава най-голямо тегло на акциите с най-голяма пазарна стойност и т.н. Например, фонд с равна маса, търгуван с борса (ETF), който има 100 акции, в повечето случаи ще присвои тегло около 1% на всяко от своите акции, когато този ETF се балансира.
Днес в САЩ се търгуват стотици ETF с еднаква тежест, но доминиращото име сред тези продукти си остава Guggenheim S&P 500 с равна маса ETF (RSP). RSP от 15, 6 милиарда долара, който дебютира през април 2003 г., беше оценен от Morningstar "въз основа на коригираната спрямо риска възвръщаемост, 3 звезди за 3 години, 3 звезди за 5 години, 4 звезди за 10 години и 4 звезди Като цяло от 1217 г., 1079, 800 и 1217 големи смеси средства, съответно ", според Гугенхайм.
През годините фондовете с еднакво тегло събраха последователи сред инвеститорите, тъй като в исторически план малък брой ценни книжа стимулират възвръщаемостта на пазара на акции през дадена година и се насочват към дадена година, никой не знае какви ще бъдат водещите акции. „Първият момент - кривината на възвръщаемостта на пазара - е ясен в историческите данни“, коментират S&P Dow Jones Indices. „За 23 от последните 27 години, средният запас в S&P 500 е по-нисък от възвръщаемостта на средния запас. Виждаме подобни резултати и на други пазари. И ако втората точка не беше вярна, нямаше да наблюдаваме постоянни резултати от активни мениджъри."
От създаването си RSP върна 386, 2%, включително изплатените дивиденти, докато SPDR S&P 500 ETF (SPY) с максимална претегленост върна 292%. Критиците често твърдят, че всяко превъзходство, предлагано от интелигентните бета стратегии, се дължи на факторите размер или стойност. В случая на RSP, това ще бъде коефициентът на размера, тъй като като ETF с еднакво тегло, фондът отдава по-голямо значение на по-малки акции, отколкото версията с претеглена максимална стойност на S&P 500. (За повече информация вижте: S&P 500 ETFs: Пазарно тегло срещу равно тегло .)
Повишеният акцент върху малките ограничения може да означава повишена нестабилност, но годишната нестабилност на RSP от началото на създаването е само със 170 базисни пункта по-висока от тази на SPY. „За да бъдем сигурни, еднакво претегляне не винаги води до успех“, коментират S&P Dow Jones Index. „Например, 2017 г. беше по-далеч, тъй като S&P 500, задвижван от шепа големи технологични запаси, превъзхождаше равното тегло на S&P 500. Но индексът с еднаква претегленост надмина над 16 от последните 28 години със среден марж от 1, 5% годишно. Една от причините за този рекорд е способността на индексите с еднаква тежест да се възползват от положителната крива на възвръщаемостта на фондовите пазари."
От 2012 г. до 2017 г. RSP влачи шпионската програма само два пъти - през 2015 и 2017 г. (За допълнително четене, вижте: ETF с еднакво тегло при по-ниска такса .)
