С наближаването на годината вълна от продажби на данъчни загуби ще засегне акциите, които вече са намалели за годината, изпращайки цените на техните акции, които се понижават още повече. Инвеститорите, които планират да загърбят тези губещи акции по този начин, може да обмислят да направят това по-рано, преди общото бързане да резервират данъчни загуби.
По-специално, четири добре известни акции, които вече рязко намаляват през 2019 г., вероятно ще бъдат основни цели за продажба на данъчни загуби според доклад в Barron. Това са техните годишни загуби до края на 2 декември: Macy's Inc. (M), -48.3%, Occidental Petroleum Corp. (OXY), -37.0%, 3M Co. (MMM), - 11, 7% и Abiomed Inc. (ABMD), -40, 9%. За сравнение индексът S&P 500 е с 24, 2%.
Ключови заведения
- Ударените акции се сблъскват с по-голямо въздействие от продажбата на данъчни загуби. Притежателите на тези акции могат да обмислят продажба рано. Докато големите губещи често отскачат през януари, това не е сигурно нещо.
Значение за инвеститорите
Академичните изследвания установяват, че запасите, които търпят голям спад през дадена година, често се възстановяват на следващия януари, след като продажбите на данъчни загуби са намалели и ловците на сделки започват да купуват. Всъщност някои инвеститори могат да посочат неотдавнашния пример на General Electric Co. (GE), който се понижи с близо 35% от края на ноември до декември 2018 г., като изтласка цената си с 57% за годината. Тогава през януари 2019 г. той се покачи с 34%, много по-добре от 8% печалба за S&P 500 през онзи месец.
При отскока на GE обаче имаше много повече от сезонни фактори, като резултатът беше, че той не може да бъде посочен като типичен случай. Наред с другите фактори, ходовете на новия изпълнителен директор Лари Кълп за подобряване на паричния поток и намаляване на дълга очевидно са вдъхновили доверието на инвеститорите. Друг фактор беше докладът за печалбите за Q4 2018, публикуван в последния ден на януари 2019 г., който победи очакванията, според The Motley Fool.
Ето поглед върху 3 възможни големи губещи.
Macy's е водеща в цялата страна верига за универсални магазини, която пострада пред нарастващата онлайн конкуренция в търговията на дребно. Резултатите за фискалното тримесечие на 2019 г. бяха обезкуражаващи, като продажбите на същите магазини намаляха с 3, 5% спрямо същия период на 2018 г., което доведе ръководството да намали своите насоки за фискална 2019 г. „Продуктите, които продава, и средата, в която ги продава, не са приведени в съответствие с това, което потребителите искат “, заяви Нийл Сондърс, управляващ директор на изследователската фирма GlobalData Retail, пред The Wall Street Journal.
3M е диверсифицирана компания за индустриални продукти, чиито най-известни потребителски продукти включват Scotch Brand Tape и Post-it Notes. Резултатите му през третото тримесечие на 2019 г. показват спад на приходите през годината в около 33% от пазарите му, за общ спад от 1, 3% след изключване на колебанията на валутата и въздействието на придобиванията. Продажбите в Китай са намалели с 9.4%, а пазарите на автомобили и електроника са особени източници на слабост. Въз основа на "очакванията ни за постоянна мекота в Китай, автомобилостроенето и електрониката", главният изпълнителен директор Майк Роман заяви: "Предвиждаме печалби в диапазона от 2, 05 до 2, 15 долара и органичен спад на продажбите от 1 до 3 процента" на 3 милиона. GAAP EPS беше 2, 27 долара през Q4 2018.
Abiomed е компания за медицински изделия. Акциите на компанията са омаловажени от проучвания, откриващи значително повишен риск от кървене, остри бъбречни наранявания, инсулт и смърт сред пациенти, лекувани със сърдечни помпи Impella, а не с балонни помпи на MassDevice.com. Abiomed поставя под въпрос валидността на изследването.
Гледам напред
Инвеститорите са изправени пред сложен набор от решения относно загубата на акции с приключването на годината. Ако видят основни причини да очакват възстановяване, особено перспективи за подобряване на печалбата, те могат да изберат да продължат. Ако не, продажбата може да бъде оправдана, дори ако не е необходимо да се резервира данъчна загуба. Трета алтернатива е да продадете през декември, да признаете данъчна загуба за 2019 г. и след това да закупите отново акциите по-късно. За да се избегне задействането на правилото за продажба на пране, което би отменило признаването на данъчна загуба, такова изкупуване трябва да се извърши повече от 30 дни по-късно, до кога цената може да се повиши до непривлекателно ниво.
