Оперативният доход и брутната печалба показват приходите, спечелени от дадена компания. Двата показателя обаче имат различни кредити и удръжки при изчисленията си, но и двете са от съществено значение за анализа на финансовото състояние на компанията.
Брутна печалба
Брутната печалба е доходът, получен от дадена компания след приспадане на преките разходи за производство на нейните продукти. Например, ако сте продали джаджи на стойност 100 долара и струва 75 долара за производството на вашата фабрика, тогава брутната ви печалба ще бъде 25 долара. Брутната печалба се изчислява по:
Брутна печалба = Приходи - Разходи за продадени стоки
Приходите са общата сума на приходите, реализирани от продажби за даден период. Приходите също се наричат нетни продажби, тъй като може да са удържани отстъпки и удръжки от върнатата стока. Често ще чуете анализаторите да наричат приходите като най-горния ред за една компания и това е така, защото тя се намира в горната част на отчета за приходите. Докато работите надолу в отчета за приходите, разходите се изваждат от приходите, за да се изчисли в крайна сметка нетния доход или най-долния ред.
Разходите за продадени стоки или COGS са преките разходи, свързани с производството на стоки. COGS включва както преките разходи за труд, така и всички разходи за материали, използвани при производството или производството на продукти на компанията.
Брутната печалба измерва доколко една компания генерира печалба от своя пряк труд и директни материали. Брутната печалба не включва непроизводствени разходи, като административни разходи за корпоративния офис. В изчислението се включват само печалбата и разходите, свързани с производственото съоръжение. Някои от разходите включват:
- Директни материали Директен труд Разходи за оборудване, включени в производствотоКомунални услуги за производственото съоръжениеКатегории за доставка
Приходи от дейността
Оперативният доход е печалбата на компанията след изваждане на оперативните разходи или разходите за осъществяване на ежедневния бизнес. Оперативният доход помага на инвеститорите да разделят печалбите за оперативните резултати на компанията, като изключват лихвите и данъците.
Оперативните разходи включват продажби, общи и административни разходи (ПГ и А), амортизация и амортизация и други оперативни разходи. Оперативният доход не включва пари, спечелени от инвестиции в други компании или неоперативни приходи, данъци и разходи за лихви. Също така не се включват всички неповтарящи се вещи, като например парични средства, платени за уреждане на дело. Оперативният доход може да бъде изчислен и чрез приспадане на оперативните разходи от брутната печалба, при което брутната печалба е общ приход минус разходите за продадени стоки.
Пример за JC Penny
За да илюстрираме разликата между оперативния доход и брутната печалба, ще анализираме отчета за приходите и разходите от JC Penney за годината, приключваща през 2017 г., както е отчетено в годишния отчет за 10K:
- Приходи или общи нетни продажби = 12, 50 милиарда долара. Тъй като JC Penney е търговец на дребно и има възвръщаемост, нетните продажби са най-горната му линия. Брутна печалба = 4, 33 милиарда долара (общи приходи от 12, 50 милиарда долара - COGS от 8, 17 милиарда долара). Оперативен доход = 116 милиона долара (подчертано в синьо отдолу). Разходите, които са приспаднати след изчисляването на брутната печалба, са под COGS. При изчисляването на оперативния доход, разходите и разходите се приспадат от нетните продажби, включително разходите за продадени стоки в размер на 8, 1 милиарда долара и SG&A от 3, 4 милиарда долара (или разходите, които не са пряко свързани с производството), за общо 12, 39 милиарда долара (подчертани в червено по-долу). Нетна печалба = - 116 милиона долара (загуба), включваща лихва върху неизплатен дълг от 325 милиона долара, което поставя компанията в червено.
Долния ред
JC Penney спечели 116 милиона долара оперативен доход и спечели 4.33 милиарда долара брутна печалба. Въпреки че оперативният доход беше положителен, след като пое разходите за обслужване на дълга, компанията пое загуба за годината. Разликите между числата показват защо анализирането на финансовите отчети е толкова критично за инвеститорите, преди да купуват акции.
Всеки инвеститор може да стигне до различно заключение относно финансовите резултати на JC Penney, но горният пример показва важността на използването на множество показатели при анализиране на рентабилността на една компания.
