Фондовите инвеститори, загрижени за това дали високият дълг ще натовари акциите им при спад, може да е разумно да разгледат богатите в брой компании с нисък дълг като Gilead Sciences Inc. (GILD), KLA-Tencor Corp. (KLAC), Teradyne Inc. (TER) и Gentex Corp. (GNTX). Те са добре позиционирани да се покачват, докато икономиката се забавя и макро рисковете се увеличават, за една история в Barron.
Перспективите за американската икономика остават несигурни дори след като Федералният резерв обяви в сряда, че за момента ще отстъпи от увеличението на ставките.
4 акции с повече пари, отколкото дълг
(Нетни пари на акция)
- КЛА-Tencor; 3, 54 $ Науки за Gilead; $ 2.73Gentex; $ 1.29Teradyne; $ 0.30
Източник: Barron's; Bloomberg
Балансите ще имат значение повече
Акциите с нисък дълг превъзхождаха конкурентите с по-висок дълг с около един процент на година за последните 25 години на Barron, което води до огромни резултати в дългосрочен план. Компаниите с по-нисък заем също са средно по-малко променливи в сравнение с по-широкия пазар. През последните години инвеститорите възнаграждават рисковите стратегии, тъй като акциите с висок дълг надхвърлят около 10% от 2015 г. Сега акциите с нисък дълг може да започнат отново да водят, тъй като икономиката се забавя и парите стават по-привлекателни. "Балансовите отчети ще имат значение повече", казва Тони Шерър, директор на изследването на Smead Capital Management.
Biotech Pick
Gilead илюстрира това прекрасно. Компанията може да се похвали с нисък дълг и $ 2.73 на акция от нетните безплатни пари. Фондовите сделки с по-малко от 10 пъти прогнозна печалба за 2019 г. и дават солидни 3, 4%. Анализаторите на Citigroup озвучават бичия настроения към Gilead, очаквайки акциите да скочат до 106 долара. Анализаторът Робин Карнаускас е оптимистичен за последното изпитание за лечението на Gilead за безалкохолен стеатохепатит, мастно чернодробно заболяване. Citigroup очаква нововъзникващия франчайз да доведе до продажби до 4, 2 милиарда долара на Barron.
Свързани автомобили
Докато автомобилните производители са били натежати от тревогите заради търговските войни между САЩ и Китай, акциите на компании, които правят продукти за следващото поколение автономни превозни средства, могат да бъдат по-безопасни залози. Gentex, който има 1, 29 долара нетни пари на акция, прави продукти като димируемо стъкло и биометрично удостоверяване. Акциите й са натрупали 6, 2% през тази година, което намалява иначе 9, 2% загуба през последните 12 месеца. „Продължаваме да харесваме историята на Gentex и вярваме, че компанията има значителни иновации в разработката, за да подкрепи бъдещия растеж на приходите“, пише анализаторът от Baird Дейвид Лейкер.
Гледам напред
Важно е да се отбележи, че да бъдеш богата на парична компания с нисък дълг, може да не е достатъчно, за да заложиш дори тези акции по време на трайно възстановяване на пазара или икономически спад. Те могат да паднат само по-малко от акции с висок дълг. Тъй като инвеститорите стават по-избирателни, тези компании също ще трябва да демонстрират, че могат да увеличат както приходите, така и печалбите.
