Инвеститорите се притесняват, че глобалната рецесия е в състояние да се откаже от валутите на нововъзникващите пазари и да се запаси на швейцарския франк, сингапурски долар, щатски долар и японска йена, според JPMorgan Chase & Co. (JPM).
Няколко финансови коментатори предупредиха, че рискът от глобална търговска война нараства и че този обрат на събитията може да тласне американската и световната икономика в рецесия. В известие за изследване, докладвано от Bloomberg, анализаторите в банката отговориха на тези предупреждения, като проучиха историческите тенденции през последните пет рецесии, за да определят кои валути са най-добри за притежаване, когато икономическата активност намалява значително.
JPMorgan определи разговора за рецесия като „преждевременна“, но въпреки това призна, че сега е подходящ момент за преглед на плановете за действие при извънредни ситуации, като се има предвид, че търговското напрежение между водещите световни икономики ескалира.
Рецесионни живи плетове
„Рецесиите са, когато кредиторите получат да искат да си върнат парите“, пише анализаторите на JPMorgan в бележката, в която определят швейцарския франк, сингапурски долар, щатски долар и японска йена като най-добрите хеджиране на рецесията. „Три от четирите най-добри валути, които да притежавате по време на рецесия, са тези на страните, които се гордеят с изключително силни външни позиции.“
От четирите валути, които анализаторите определиха като хеджиране на рецесията, те бяха особено бичи по отношение на щатския долар. Според тях зелената валута е световната валута за финансиране по подразбиране, което означава, че останалият свят трябва да купува щатски долари, когато банките и компаниите намаляват.
През последните месеци американският долар поскъпна, тъй като търговското напрежение ескалира, а JPMorgan е уверен, че валутата ще продължи да надминава в настоящата среда.
Според JPMorgan, в момента йената е най-евтиният хеджиране, тъй като валутният му курс, след като се коригира спрямо относителната инфлация и търговските потоци, е с 23% под 40-годишната си средна стойност. Анализаторите добавиха, че валутата е била надценена с 8% преди последните три рецесии.
Сингапурският долар се счита за най-малко привлекателен от четирите посочени валути.
Избягвайте валутите на нововъзникващите пазари, новозеландски долар
В бележката валутите на нововъзникващите пазари бяха описани като особено уязвими от забавянето на икономиката. Въз основа на изчисленията на JPMorgan тази кошница с валути падна средно със 17 процента за двугодишен период, започващ в началото на рецесиите.
Анализаторите също предупреждават, че известно е, че някои валути на Г-10 се борят в периоди на глобален икономически спад. Банката твърди, че новозеландският долар е „далеч“ най-лошият показател, добавяйки, че валутата губи средно 7% до 8% във времена на рецесия.
