Фючърсният договор за бензин на RBOB е посочен на Чикагската стокова борса (CME) под фючърсния символ RB. Въпреки че не получава толкова голям инвеститорски интерес, колкото фючърсите на суровия петрол, договорът служи като съществено средство за участниците на пазара, които искат да спекулират и хеджират на пазара на бензин.
Какво е бензин?
Бензинът е страничен продукт от рафинирането на суровия нефт. Суровият нефт е съставен от редица различни въглеводороди. Въглеводородите имат вериги от молекули с различна дължина. Колкото по-дълги са веригите, толкова по-тежък е въглеводородът. Различните дължини на веригата имат по-високи точки на кипене, тъй като стават по-дълги.
Ключови заведения
- Инвеститорите могат да се хеджират и да спекулират с фючърси на бензин на RBOB, които са изброени на CME под отметка RB. Бюджетните договори се купуват на марж и този допълнителен ливъридж може да увеличи печалбите или загубите. Тъй като фючърсите на бензина RBOB включват доставка на 42 000 галона бензин на договор, търговците искат да затворят всякакви позиции преди ключовите дати на доставка. Някои търговци предпочитат спредовете в календара, а не дългите или къси фючърсни позиции, тъй като рискът (и изискванията за марж) са много по-малко.Напоследък могат да бъдат инициирани стратегии за опции, като вертикални спредове, за да участват при следващия ход на бензин.
Нефтопреработвателните предприятия отделят различните вериги чрез загряване на суровия нефт до определени точки на изпаряване. Бензинът се създава чрез изпаряване на вериги с точки на кипене под тази на водата. Тези различни вериги се смесват в различни количества, за да се осигури постоянен продукт за бензин.
Какви горива цените на бензина?
RBOB означава преформулирана смес за оксигенатно смесване. Цените на фючърсите на бензина RBOB логично имат висока степен на корелация с суровия петрол, тъй като бензинът се дестилира от суров. По този начин някои от глобалните фактори на предлагане и предлагане на суров нефт се отнасят и за RBOB.
Все пак пазарът на RBOB има собствени фактори на предлагане и предлагане. Например, тъй като много от рафинериите за бензин се намират в района на брега на Персийския залив в САЩ, метеорологичните проблеми в този район могат да увеличат цената на RBOB. Друг важен фактор, който трябва да се вземе предвид, е, че бензинът се облага с големи данъци в много юрисдикции. Това също може да повлияе на предлагането и предлагането на RBOB.
Как се търгува с бензин?
Цената за фючърсния договор за бензин RBOB е посочена в щатски долари и центове. Минималната цена отметка за RBOB е 0, 0001, което работи до ценови ход от $ 4, 20 за един договор. Договорната единица е за 42 000 галона или 1000 барела. Първоначалният марж за притежаване на един фючърсен договор е 4, 460 долара, с марж на поддръжка 4, 060 долара, но тези суми на маржа подлежат на промяна от CME въз основа на нестабилността на договора.
Фючърсният договор за бензин на RBOB се урежда чрез физическа доставка. Това означава, че повечето инвеститори искат да ликвидират позиции преди изтичането на договорите. Ако дадена позиция не бъде ликвидирана, притежателят на дълъг договор може да бъде отговорен за приемането на 42 000 галона бензин. Безопасно е да се каже, че повечето инвеститори не искат да поемат физически доставката на толкова много газ. По този начин инвеститорите трябва да са запознати с различните срокове за фючърсни договори и да компенсират всички позиции, преди да влезе в сила рискът от доставка.
Лост, разпространение на календара и опции
Ливъридж при търговия с фючърси с марж може да увеличи както печалбите, така и загубите. Алтернативно, инвеститорите могат да използват фючърсни спредове или календарни спредове, които включват едновременна търговия с дълга фючърсна позиция за един месец и къса фючърсна позиция в друг месец (или обратно). Маржът на календарен спред - например закупуване на априлски фючърсен договор и продажба на майски фючърсен договор - е 910 долара и много по-малко от маржа за само дълга или къса фючърсна позиция.
Тази сума на маржа с календарните спредове е по-малка, защото двата договора имат висока степен на корелация и като цяло се движат в една и съща посока заедно. Въпреки това, един договор може да се движи повече от другия поради пазарните условия и целта, която стои зад стратегията, е да печели от промени в стойността на един договор спрямо другия, въпреки че загубите са възможни, когато пазарите през конкретните месеци на доставка не се движат както се очакваше.
И накрая, инвеститорите могат да търгуват опции или опции спред, защото предлага и търгуване на фючърси с бензин на RBOB са налични и за търговия. Определени стратегии за опции, като вертикалните спредове, имат предварително определени печалби и загуби. Важното е обаче, че опциите за фючърси на бензин на RBOB не виждат голяма търговска активност и тази липса на ликвидност прави тези договори по-малко от идеални за агресивни стратегии за търговия с опции.
