Нарастващ брой акционери и изпълнителни директори очакват рецесия през 2019 г. - цяла година преди по-ранните прогнози - на фона на влиянието на спирането на правителството на САЩ и търговския конфликт между САЩ и Китай. Най-лошата година на индекса S&P 500 от десетилетие през 2018 г. засили този песимизъм, като повече от половината от 134 главни изпълнителни директори бяха анкетирани на неотдавнашната среща на върха на изпълнителния директор в Йейл, прогнозирайки рецесия до края на годината.
За да забележат спад в началото и да се подготвят, Goldman Sachs казва, че акционерите трябва да внимават за пет ключови развития. Червените флагове включват растеж на БВП, падащ под 1% или увеличаване на безработицата, рязко покачване на баланса в частния сектор, продължаващо движение на инвеститорите към парични средства, индекс на ISM производство под 50 и плоска индустриална продукция на Business Insider.
5 големи рецесионни сигнала
- Ръст на БВП под 1% или рязък ръст на безработицата Спайк във финансовите баланси на частния секторПрекъснато въртене в индекса за производство на пари в брой под 50Flat промишлено производство
Стратезите в Goldman Sachs са сред по-бичия пазачи, прогнозирайки, че американската икономика ще продължи да расте с надвишаващи темпове през тази година, без рецесия до 2020 г. Те подчертават положителните движещи фактори, включително високите лични спестявания и силен растеж на реалните доходи.
Индикатори за гледане
Въпреки че инвестиционният посредник е оптимист в краткосрочен план, Goldman предлага контролен списък с показатели за инвеститорите, които искат да наблюдават рисковете от рецесия.
Рязкото увеличение на нивото на безработица, сега най-ниското от години, или забавяне на икономическия растеж от темповете на третото тримесечие от 3, 4% на годишна база до под 1%, може да доведе до лоши новини за пазара, пише Goldman. Анализаторите откриха също, че в месеците преди началото на рецесиите финансовите баланси на частния сектор са склонни да скочат.
Резкият тласък на наличните инвеститори на акции вече е основен предупредителен знак при по-ранна история на Инвестопедия. Инвеститорите са увеличили паричните си баланси с най-бързи темпове след финансовата криза през 2008 г. Тенденция, която вероятно ще продължи, докато катаклизмите на пазара продължават. Размерът на парични средства и облигации обикновено нараства непрекъснато в продължение на 12-15 месеца преди рецесия на Goldman. Стратезите отбелязват, че паричните средства са били най-добре представящият се актив на активите за 2018 г.
Производственият индекс ISM, който следи заетостта, производството, материалните запаси, новите поръчки и доставките на доставчици, е друг ключов сигнал, ако падне под 50, може да сигнализира за голям спад на Goldman. В момента е доста над това.
И накрая, Goldman препоръчва да се гледа за плоска индустриална продукция, която нарасна с 0, 6% при последното четене през ноември.
Гледам напред
Много пазарни наблюдатели, включително анализатори от Morgan Stanley, вече казват, че рязкото спадане на четвъртото тримесечие на акциите вече предвещава настъпваща „рецесия на печалбата“, която също може да се превърне в рязък спад. Големият въпрос остава колко дълго американският потребител, който представлява две трети от икономическата активност, може да продължи да харчи и да държи икономиката в плавателно състояние. В крайна сметка, тъй като настроението на инвеститорите намалява на фона на прогнозите за забавяне на икономическия растеж и влошаване на корпоративните печалби, пазарът може да се наложи да се подготви за непроходимо движение през 2019 г.
