Докато броят на криминалистите и количествените анализатори могат и правят много пари на фондовия пазар, най-успешните инвеститори също използват психологията като инструмент за повишаване на възвръщаемостта. Ние ще предоставим някои съвети, които могат да ви помогнат да подобрите инвестиционния си начин на мислене, да настроите мисленето си и да започнете да мислите като акционерни пазари.
Урок: Основни инвестиционни индустрии
Съвет №1: Избягвайте паниката
Паниката е емоция, която ни кара да вземаме ирационални решения - да продадем акция, когато тя трябва да бъде държана, или да купим акция, когато може би трябва да бъде продадена. (За повече информация прочетете как инвеститорите често причиняват проблемите на пазара .)
Разбира се, основният ни инстинкт за паника не може да бъде елиминиран напълно, затова ключът е да го контролираме. Джим Креймър приписва част от успеха си на факта, че винаги е вярвал, че е само заплата далеч от линията на безработица. Но вместо да остави тази паника да го изяде, той я впрегна. Той използва емоцията, за да го накара да проведе по-задълбочени изследвания и да вдигне крака на конкуренцията. Всеки може да използва същата стратегия и да реши да стане по-добър инвеститор.
И накрая, опитайте се да вземете лоши пазарни новини и старателно анализирайте ситуация, преди да действате. Забавяйки инвестиционното решение дори с няколко минути, вашият мисловен процес може да стане безкрайно по-ясен.
Съвет №2: Помислете за катастрофи в близост до край
Докато гурута на фондовите борси като Питър Линч и Уорън Бъфет насърчават инвеститорите да се съсредоточат върху по-дългосрочния план, има какво да се каже за определяне на времето за покупка или продажба около потенциален краткосрочен катализатор. (За да научите повече, вижте Мисли като Уорън Бъфет .)
Например дългосрочен инвеститор, който купи акции на General Motors (NYSE: GM) в началото на 2005 г., тъй като акциите изглеждаха "евтини", видя инвестицията да загуби 50% от стойността си в рамките на една година. Ако същият този инвеститор обърна внимание на краткосрочните рискове, свързани с нарастващата цена на горивото и изчака, докато акциите се изравнят през пролетта на 2006 г., преди да го купят, той или тя щеше да нарасне около 30% върху инвестицията до Коледа.
Инвестирайте за дълги разстояния, но помислете за възможността определени събития да окажат положително или отрицателно въздействие върху вашата инвестиция; използвайте тази информация, за да прецените кога да купувате.
Съвет № 3: Имайте резервна позиция
Инвеститорите винаги трябва да имат предвид резервната позиция, независимо дали тя определя загуба на умствено спиране на цена с 10% или 15% под тяхната покупка, или идентифициране на хеджиране, което може да бъде използвано на бъдеща дата спрямо определена позиция. Това не означава, че трябва да действате по тези мисли, но трябва да идентифицирате тези резервни позиции, в случай че са необходими.
Например, ако се очаква цените на горивата да се повишат и сте притежавали акции в автомобилна компания, може да искате да помислите за хеджиране на риска, купувайки акции в местна петролна компания. Или ако се очаква спад на вътрешните потребителски разходи, бихте могли да помислите да замените акциите си в американска верига за бързо хранене с акции в компания, която получава по-голямата част от приходите си от задгранични пазари. Отново, въпросът е винаги да имате изход от позиция или начин да смекчите риска. (За повече информация, прочетете Практически и достъпни стратегии за хеджиране .)
Съвет №4: Откройте качествени умения
Най-успешните инвеститори печелят парите си не чрез смачкване на числата, открити в годишните отчети, а чрез извеждане и извеждане на нещата от прессъобщения, публични коментари на ръководството и друга кореспонденция на акционерите.
Например, в началото на 2002 г. изпълнителният директор на Ciena Corp (Nasdaq: CIEN) Гари Смит многократно използва думата „трудно“, когато се отнасяше за околната среда за телекомуникационните компании по време на конферентен разговор за инвеститор. Въпреки иначе оптимистичния коментар на Смит, онези, които успяха да прочетат честата му употреба на прилагателното име, както и тона на гласа му, когато използваше думата, успяха да избегнат почти 50-процентовия селфи в запаса, възникнал в месеците след обадете се. (За повече информация прочетете Основи за конферентен разговор .)
По същия начин тези, които успяха да разберат и да предприемат действия по положителните аспекти на оставката на Боб Нардели от Home Depot (NYSE: HD) в началото на 2007 г., или оставката на Филип Пърсел от Morgan Stanley (NYSE: MS) през 2005 г., може да има направи мента. Отново идеята е да играете детектив и да сте готови да правите предположения въз основа на определени идиосинкразии или други фактори, които не се анализират често в докладите за изследване на Уолстрийт или са намерени в документи на Комисията за ценни книжа и борси (SEC).
Съвет №5: Знайте кога да плувате с прилива
Както показа балонът на dotcom, понякога си струва да се върви срещу преобладаващата тенденция. Въпреки това, в повечето ситуации средният инвеститор не трябва непременно да плува срещу прилива. С други думи, ако запасите падат, често е по-добре да изчакате, докато се изравнява или купуването се подновява, преди да скочите.
Като доказателство, че търпението се отплаща, помислете за случилото се с компании като CMGI (Nasdaq: CMGI) и JDS Uniphase (Nasdaq: JDSU). Само преди няколко години редица контрарианци и ловци на сделки се опитаха да намалят тенденцията на спад в тези запаси, като се аргументираха, че те са "купуват", въпреки масата от хора, които продават тези запаси и бързото им падане от $ 100 на единичните цифри. Факт е, че само онези, които бяха търпеливи и чакаха, докато тези акции най-накрая изтънят, изкараха никакви пари.
В много ситуации ни беше казано да „мислим извън рамките“ или „да вървим срещу зърното“, което прави концепцията за следването на стадото много трудна за някои инвеститори да схванат. В известен смисъл това противоречи и на човешката природа в това, че ако видим, че запасите се изпомпват, ние искаме да излезем, преди да се понижи още повече, дори ако това не е в наш интерес.
За да се избегне този инстинкт да се купува, когато всички останали продават, или да се продава, когато всички останали купуват, инвеститорът трябва да се съсредоточи върху факта, че има безброй възможности да има на фондовия пазар във всеки даден момент. Инвеститорите също трябва да имат предвид, че най-новата история предполага, че скачането на пистолета пред тълпата е по-често, отколкото не губеща причина.
И така, как можете да разберете дали да отидете с тълпата или не? Краткият отговор е да си направите домашното и да потвърдите позицията на стадото. Може би трябва да отидете да погледнете и да разберете дали има причина, поради която акциите на една компания са толкова изгодни от пазара. По-често, отколкото не, спадът в цената на акциите вероятно е оправдан от някаква основна причина. (За повече информация вижте Стратегии за събиране на запаси: фундаментален анализ .)
Съвет №6: Възползвайте се от възможността
Търпението и задълбоченият анализ са важни, но щом аналитичният процес приключи, продължете! Бездействието или парализата са също толкова смъртоносни, колкото и бързането. Помислете само за хората, които все още се ритат, за да пропуснат метеоричния възход на компании, като Microsoft (Nasdaq: MSFT) или Google (Nasdaq: GOOG).
Уверете се, че не се държите като елени на фарове: придържайте се към официален изследователски процес. С други думи, преди да закупите, решете себе си да прегледате всички финансови средства, сравнявайки компанията с нейните конкуренти и четене на изследванията на Wall Street за компанията. След това, след като процесът на домашните работи е завършен и имате резервен план, се ангажирайте да предприемете действия.
Долната линия
Помага да бъдете „човек с цифри“, но способността на инвеститора да екстраполира идеи, да извежда нещата от комуникациите на акционерите и да контролира емоциите си е от много по-голяма полза.
