Съдържание
- Защо да балансирате портфолиото си?
- Колко често трябва да правите баланс?
- Вижте цялостното си портфолио
- Анализирайте своето портфолио
- Научете какво има ново
- Какво трябва да продавате срещу покупка?
- Ребалансиране на портфейл според възрастта / целите
- Направи си сам балансиране на портфолио
- Автоматично балансиране на портфейл
- Rebo балансиране на Robo-Advisor
- Наемане на инвестиционен съветник
- Долния ред
Ребалансирането на портфейла не е нищо повече от редовна поддръжка за вашите инвестиции, като отиване на лекар за преглед или смяна на маслото на вашия автомобил. Ребалансирането означава продажба на някои акции и закупуване на някои облигации или обратно, така че през повечето време разпределението на активите на портфейла ви да съответства на нивото на възвръщаемост, което се опитвате да постигнете, и на риска, който ви е удобно да поемете. И макар че балансирането включва покупка и продажба, то все още е част от дългосрочна, пасивна инвестиционна стратегия - типът, който има тенденция да прави най-доброто в дългосрочен план., ще поговорим повече за това какво е балансирането, както и защо, колко често и как да го направите.
Защо да балансирате портфолиото си?
Ребалансирането на вашето портфолио е единственият начин да бъдете в крак с разпределението на целевия си актив. Разпределението на активите се отнася до процента на вашия портфейл, който се държи в различни инвестиции, като 80% акции и 20% облигации. Вашето целево разпределение на активите е процентът, който искате да държите във всяка инвестиция, така че да сте доволни колко риск поемате и сте на път да спечелите инвестиционната възвръщаемост, която ви е необходима, за да постигнете целите си, като например да можете да се пенсионирате според 65-годишна възраст. Колкото повече акции държите, толкова по-голям риск поемате и толкова по-нестабилен ще бъде портфейлът ви - толкова повече стойността му ще се променя с колебания на пазара. Но акциите са склонни да надхвърлят значително облигациите в дългосрочен план, поради което толкова много инвеститори разчитат повече на акции, отколкото на облигации, за да постигнат целите си.
Когато борсовият пазар се справи добре, процентът на стойността на вашия портфейл в долара, който е представен от акции, ще се увеличава с увеличаването на стойността на вашите акции. Ако започнете например с 80% разпределение на запасите, то може да нарасне до 85%. Тогава вашето портфолио ще бъде по-рисковано, отколкото сте предполагали. Решението? Продайте 5% от своите акции и купете облигации с парите. Това е пример за балансиране.
Когато пазарът върви добре, може да ви е трудно, психологически погледнато, с балансиране. Кой иска да продава инвестиции, които се справят добре? Те може да отидат по-високо и може да пропуснете! Помислете за тези три причини:
- Те могат да паднат по-ниско и тогава ще претърпите по-големи загуби, отколкото ви е приятно. Когато продадете инвестиция, която се представя добре, вие се заключвате в тези печалби. Те са истински; те не съществуват само на екрана във вашия брокерски акаунт. И когато купите инвестиция, която не е добра, получавате сделка. Като цяло вие продавате високо и купувате ниско, което е точно това, на което се надяват всички инвеститори. Пребалансирането обикновено включва продажба само от 5% до 10% от вашия портфейл. Така че дори и да ви притеснява идеята да продавате победители и да купувате губещи (в краткосрочен план), поне го правите само с малка сума от парите си.
През повечето време ще продавате акции и ще ги балансирате в облигации. Проучване на Vanguard огледа назад през годините 1926 до 2009 г. и установи, че за инвеститор, който иска да поддържа баланс от 60% акции и 40% облигации, през тези години е имало само седем случая, когато поддържането на идеалното целево разпределение включва съотношението на облигациите отбиване на поне 5% от целта от 40%.
Не е нужно да правите баланс, разбира се. Колкото по-силно се претегля портфейлът ви към акциите, толкова по-големи ще са вашите дългосрочни доходи. Но те няма да са толкова по-високи, отколкото ако имате по-балансирано разпределение на активите, а допълнителната нестабилност може да ви накара да вземете финансово вредни решения, като например продажбата на акции на загуба. За напълно рационален инвеститор (който всъщност никой не е) може да има смисъл да притежавате 100% акции. Но за всеки, който има емоционална реакция да види как намалява салдото на пенсионната им сметка, когато борсата страда, държането на някои облигации и ребалансирането редовно е най-добрият начин да продължите да следвате плана си и да постигнете най-добрата коригирана спрямо времето възвръщаемост.
Един от случаите, когато инвеститорите намериха баланс между облигации и акции, беше по време на финансовата криза. Навремето може да се стори страшно да се купуват акции, които пропадат. Но тези акции по същество бяха закупени с огромна отстъпка и дългият биков пазар, който последва Голямата рецесия, възнагради тези инвеститори красиво. Днес същите тези инвеститори все още трябва да се балансират. Ако не, те ще станат силно претеглени в запасите и ще пострадат повече, отколкото е необходимо следващия път, когато пазарът намалее. Тъй като пазарите са циклични, само е въпрос на време, докато състоянието на пазара, независимо дали е добро или лошо, е обратното.
Колко често трябва да правите баланс?
Има три честоти, с които можете да изберете да балансирате портфолиото си:
- Според зададена времева рамка, като веднъж годишно в данъчен час. Винаги, когато целевото ви разпределение на активите закъсне с определен процент, например 5% или 10%. Съгласно определена времева рамка, но само ако целевото ви разпределение на активите е отклонено от определен процент (комбинация от избор 1 и 2).
Недостатъкът на първия вариант е, че можете да губите време и пари (под формата на транзакционни разходи), балансирайки излишно. Наистина няма смисъл да се балансира, ако портфейлът ви е само 1% от изравняването с плана ви.
Ще трябва да решите с колко „дрейф“ сте добре - доколко сте удобни, като оставите разпределението на активите си да се отклонява от целта си - за да определите колко често да правите баланс. С други думи, ако целевото ви разпределение е 60% акции, 40% облигации, искате ли да балансирате, когато портфейлът ви е достигнал до 65% акции, 35% облигации или ви е удобно да чакате, докато достигне 70% акции, 30% облигации?
Както се оказва, не е нужно да се тревожите много за това кога и колко често да правите баланс. Същото проучване на Vanguard, което анализира портфолио 60/40 от 1926 до 2009 г., установи, че „няма оптимална честота или праг при избора на стратегия за балансиране.“ Някой, който ребалансира месечно, ще има повече от 1000 събития за балансиране, докато някой, който ребалансира тримесечно, имат 335, а някой, който ребалансира годишно, би имал едва 83. И все пак средната годишна доходност и променливостта бяха почти идентични сред трите групи. Някой, който има праг от 10% и ребалансира годишно (вариант 3), би имал само 15 събития за балансиране през тези 83 години. Vanguard препоръчва да проверявате портфолиото си на всеки шест месеца или веднъж годишно и да балансирате на праг от 5%, за да постигнете най-добрия баланс между управлението на риска и минимизиране на разходите.
Като направи крачка по-нататък, проучването на Vanguard всъщност установи, че би било добре никога да не ребалансирате портфолиото си. Средно, някой, който започна с 60% разпределение на акции, щеше да завърши с 84% разпределение на акции. Този човек би прекарал нула време или пари за балансиране. Нестабилността на портфейла им беше с около 2, 5 процентни пункта по-висока от тази на инвеститор, който направи баланс. И средната им годишна възвръщаемост е 9.1%, в сравнение с 8.6%, 8.8% и 8.6% за хипотетичните инвеститори, които се балансират месечно, тримесечно и годишно.
Друг път, в който може да искате да обмислите балансирането на годината, е когато вашата житейска ситуация се промени по начин, който влияе на вашата толерантност към риска:
Оженихте се за мултимилионер? Можете спокойно да преминете към по-консервативно разпределение на активите. Ако приемем, че вие и съпругът управлявате разумно съществуващите си активи, може да сте готови за цял живот.
Станете инвалид или сериозно болен? Отново може да искате да ребалансирате в нещо по-консервативно, тъй като искате да можете да похарчите парите, които имате през времето, което сте напуснали. Ще се нуждаете и от пари за медицински сметки по-рано, отколкото по-късно.
Развод и не носи отговорност за издръжка на деца или издръжка? Тъй като няма кой да ви осигури освен себе си, може да решите да балансирате в по-висок процент акции, тъй като поемането на риск няма да повлияе на вашето семейство.
Планирате да закупите къща в следващите няколко години? Би било разумно да ребалансирате в повече облигации и по-малко акции, така че да имате достатъчно пари за изтегляне - дори ако има спад на пазара - когато сте готови да изтеглите авансовото си плащане.
Сега, когато разгледахме какво е балансирането и защо трябва (вероятно, може би) да го направите, нека поговорим как да го направите.
Вижте цялостното си портфолио
За да получите точна картина на вашите инвестиции, трябва да разгледате всичките си сметки, комбинирани, а не само отделни акаунти. Ако имате едновременно 401 (k) и Roth IRA, искате да знаете как работят заедно. Как изглежда комбинираното ви портфолио? Очевидно ще пропуснете тази стъпка, ако имате само една инвестиционна сметка.
Използвайте един от тези три метода, за да създадете комбинирана картина на всички ваши инвестиционни сметки.
1. Електронна таблица. На един лист въведете всеки от своите сметки, всяка от инвестициите в тези сметки и колко пари имате за всяка инвестиция. Обърнете внимание дали всяка инвестиция е акция, облигация или паричен холдинг. Изчислете процента на общите си дялове, разпределени за всяка категория. Това не е най-лесният или най-бързият метод, но може да е забавно, ако сте личен маниер на финансите, който обича да прави електронни таблици.
След това сравнете разпределението на вашите участия във всяка категория с целевото разпределение. Ако някое от вашите участия са фондове на целевата дата или балансирани фондове, които ще включват както акции, така и облигации, консултирайте се с уебсайта на компанията, която предлага тези средства (например Fidelity, Vanguard, Schwab) или с изследователски сайт като Morningstar (който е това, което използвахме за създаването на електронната таблица по-долу), за да видим как са разпределени.
|
Сметка |
махало |
Име на фонда |
Запаси |
облигации |
Пари в брой |
Обща сума |
|
401 (к) |
VTSMX |
Фонд на Vanguard Total Index Index |
$ 9900 |
- |
$ 100 |
$ 10 000 |
|
VBMFX |
Фонд за индекс на пазара на облигации на Vanguard |
- |
$ 9800 |
$ 200 |
$ 10 000 |
|
|
Рот ИРА |
IVV |
iShares Core S&P 500 Index ETF |
$ 6000 |
- |
- |
$ 6000 |
|
Правителството |
iShares ETF за облигации на САЩ |
- |
$ 1960 |
$ 40 |
$ 2000 |
|
|
Обща сума |
|
|
$ 15 900 |
$ 11 760 |
$ 340 |
$ 28 000 |
|
Разпределение понастоящем |
56.7% |
42, 0% |
0.3% |
100% |
||
|
Разпределение по цели |
60, 0% |
40, 0% |
0, 0% |
100% |
||
|
разлика |
|
|
- 3, 7% |
2% |
0.3% |
|
Съвет за напреднали: Можете да разградите допълнително категориите акции и облигации за по-подробна картина. Какъв процент от вашите запаси например са малка или голяма капачка? Какъв процент са вътрешни или международни? Какъв процент от вашите облигации са корпоративни и какъв процент е ценната книга, издадена от държавата?
Когато забележите разпределението на активите на вашите фондове, ще забележите, че средствата, за които се предполага, че са 100%, предназначени за определен клас активи, често имат малък процент от притежанията си, може би от 0, 5% до 2, 0%, в брой. Не изпотявайте този малък детайл, когато балансирате портфолиото си.
В горния пример ще отбележите, че нашият инвеститор не се е отдалечил далеч от разпределението на целевите си активи. Те може да решат да не се занимават с балансирането, докато разликата е 5% или дори 10%.
2. Брокерски софтуер. Някои брокерски фирми позволяват на своите клиенти да виждат всички свои инвестиции на едно място, а не само инвестициите, които притежават с този брокер. Примерите включват разпределение на активите на Merrill Edge и пълен изглед на Fidelity. Ще трябва да предоставите информация за вход за всеки акаунт, чиито данни искате да видите. Ако например използвате пълния изглед на Fidelity и имате самостоятелно зает 401 (k) с Fidelity и Roth IRA с Vanguard, ще трябва да предоставите на Fidelity вашите данни за вход в Vanguard, за да можете да видите двата си акаунта „комбинирано разпределение на активи
3. Приложения. Приложения като Инвестиционна проверка на личния капитал, Проследяване на портфолиото на SigFig, FutureAdvisor и Wealthica (за канадски инвеститори) могат да се синхронизират със съществуващите ви акаунти, за да осигурят редовно актуализирана и пълна картина на вашите инвестиции. Можете да използвате тези приложения безплатно; техните доставчици се надяват да се регистрирате за някоя от платените услуги на компанията, като например управление на портфейли. Отново ще трябва да предоставите на тези сайтове данни за вход на вашите посреднически акаунти, за да видите комбинираното ви разпределение на активи.
Анализирайте своето портфолио
След като имате пълен изглед на притежанията на портфейла си, проучете тези четири неща:
1. Общо разпределение на активите. Какъв процент от вашите инвестиции са в акции, облигации и пари в брой? Как това разпределение се сравнява с целевото Ви разпределение?
Съвет за напреднали : Ако притежавате акции на Berkshire Hathaway, обърнете внимание. Макар че технически е акция, тя има големи парични наличности и облигации. Може да се наложи да направите някои ръчни изчисления за разпределение на активи, ако софтуерът, който използвате, не е достатъчно интелигентен, за да разпознае това.
2. Общ риск. Ако установите, че имате 70% акции и 30% облигации, това твърде ли е рисковано за вас? Ако установите, че имате 20% пари, 30% облигации и 50% акции, не поемате ли достатъчно риск за изпълнение на инвестиционните си цели?
3. Общи такси. В идеалния случай искате да инвестиционните си такси да са възможно най-близки до нула и благодарение на засилените иновации и конкуренция на пазара за инвестиции, бихте могли да успеете да постигнете тази цел. Фондът за общ пазарен индекс на Fidelity (FSTMX), например, има годишен коефициент на разходите от 0, 09% за акциите от инвеститорски клас, които изискват минимална инвестиция от $ 2 500 във фонда. Колкото по-високи са вашите инвестиционни такси, толкова по-ниска е възвръщаемостта ви, всички останали са равни. Други такси, за които трябва да внимавате, включват товари за покупка и продажба на взаимни фондове и комисиони за покупка и продажба на акции и ETFs. За инвеститорите с дългосрочно изкупуване, натоварванията и комисионните могат да струват по-малко с времето от годишните съотношения на разходите.
4. Връща. Отговорността на вашия портфейл отговаря ли на вашите цели? Ако не са, това не е непременно проблем: Това, което наистина ви интересува, е дългосрочната средна годишна възвръщаемост и портфейлът ви може да е имал отрицателна възвръщаемост през последните две години поради рецесия. Ето защо искате да погледнете как се реализират инвестициите във вашия портфейл в сравнение с подобни инвестиции. Фондовият ви фонд проследява ли индекса, който трябва да проследява? Можете да потърсите това на Morningstar, който е определил подходящи показатели за различни фондове и е създал цветно-кодирани графики, за да ви покаже как е работил вашият фонд спрямо неговия показател. Друга възможност е разпределението на активи на портфейла ви да не може да отговаря на вашите цели. Ако целта ви е да спечелите 8% средна годишна възвръщаемост и портфейлът ви се състои от 80% облигации и 20% акции, почти няма шанс да постигнете целта си, освен ако не обърнете разпределението на активите си към 80% акции и 20% облигации.
Разширен съвет : Ако на този етап установите, че имате грозен брой сметки - може би имате няколко планове 401 (k) с няколко бивши работодатели - помислете за тяхното консолидиране. Можете да преобърнете старите салда от 401 (k) до IRA (традиционен или Roth, в зависимост от вида 401 (k)) или дали сте готови да плащате данъци, за да преминете към Roth). Превключвателят IRA ще ви осигури максимален контрол върху вашите такси и инвестиции. Или, ако ви харесва 401 (k) на сегашния работодател и настоящият ви работодател го позволява, можете да превъртите старите си остатъци от 401 (k) във вашите текущи 401 (k). Имайте предвид, че салдата от 401 (k) има по-голяма защита срещу кредиторите.
Научете какво има ново
Инвестиционната иновация може да означава, че това, което в момента притежавате, не е най-добрият вариант за постигане на вашите цели. Като пример може да имате индексен взаимен фонд, който начислява съотношение на разходите от 0, 5%, когато бихте могли да държите почти идентичен индекс ETF със съотношение на разходите 0, 05%. Това звучи ли твърде добре, за да е вярно? Как бихте могли да получите почти идентична инвестиция за толкова по-малко? За разлика от някои взаимни фондове, ETF рядко начисляват продажби товари или 12b-1 (маркетингови) такси. Освен за разлика от някои взаимни фондове, ETF обикновено се управляват пасивно (те следват даден индекс, като инвестират във всички акции в този индекс), а не се управляват активно от ръководители на човешки фондове, които избират победители и губещи. Пасивното управление е не само по-евтино, но има тенденция да доведе до по-добра възвръщаемост - отчасти поради по-ниските такси.
Друга възможност е, че може да искате да преместите активите си на робот-съветник, за да намалите вашите такси и да премахнете задачата да управлявате собствените си инвестиции. Малко по-късно говорим за роботите-съветници.
Какво трябва да продавате срещу покупка?
След това е време да разберете кои инвестиции да разтоварите от портфолиото си. На първо място, вие искате да продадете надвишени активи. Ако акциите са надминали облигациите, тогава желаното ви разпределение на активите ще се измъкне от удара в полза на акциите. Може да държите 75% акции и 25% облигации, когато целта ви е да държите 70% акции и 30% облигации. В този случай ще трябва да продадете 5% от своите акции.
Кои акции, включително фондовите взаимни фондове и фондовите ETFs, трябва да продадете? Започнете с тези:
- фондови фондове с такси, които са твърде високи
- фондови фондове, които не разбирате
- акции на компании, чийто бизнес модел не разбирате
- запаси и средства, които са твърде рискови или не са достатъчно рискови за вашата толерантност
- запаси и средства, които не са се представили, както и техните показатели или както сте очаквали и вие
- отделни запаси, които са надценени или са по-ниски от техните връстници или които вече нямат положителна перспектива
Ако става въпрос за облигации, които искате да продадете, помислете за следните критерии:
- облигации, чийто кредитен рейтинг е спаднал (тези облигации вече са по-рискови, отколкото бяха, когато сте ги купили)
- облигации, които не отговарят на своите показатели
- облигации с възвръщаемост, които не са в крак с инфлацията
- облигационни фондове с такси, които са по-високи, отколкото трябва да бъдат (т.е. можете да получите почти идентичен облигационен фонд за по-малко)
Ако никоя от тези черти не се отнася за вашите участия, продайте инвестицията с най-ниската такса за търговия, като акции на взаимен фонд без такса за транзакция или ETF.
Преди да можете да закупите нови инвестиции, ще трябва да изчакате продажбите ви да се уредят. Време за сетълмент - времето, необходимо за финализиране на продажбата ви и вашите парични постъпления да се появят във вашата сметка - зависи от вида на закупената или продадената инвестиция. За акции и ETFs, времето за сетълмент може да бъде T + 2 в жаргона на промишлеността, където T е датата, на която поставяте търговията и 2 е два работни дни. Взаимните фондове се уреждат малко по-бързо, за един до два работни дни. Имайте предвид, че ако направите сделка след затварянето на пазара, тя няма да бъде извършена до следващия работен ден.
Докато вашите продажби се уреждат, решете какво искате да купите. Най-лесното е да закупите повече от това, което вече имате, че сте с недостиг на тегло. Преразгледайте тази инвестиция и се запитайте: „Бих ли я купил днес?“ Ако не, потърсете нова инвестиция, която е в съответствие с вашите цели.
Ребалансиране на портфейл според възрастта / целите
Ребалансирането на портфейли само по себе си всъщност не е функция на колко години сте или какво се опитвате да постигнете с портфолиото си. Разпределението на активи е. Но тъй като изборът на разпределение на активи е предшественик на балансирането на портфейла, нека поговорим за това как можете да разпределите портфолиото си в различни ключови моменти от живота си.
25-годишна възраст
Вероятно сте чели, че младите инвеститори трябва да поставят висок процент от парите си в акции, тъй като те имат дълъг хоризонт и тъй като акциите имат тенденция да се справят най-добре в дългосрочен план. Но вашето идеално разпределение на активите зависи не само от вашата възраст, но и от вашата рискова толерантност. Ако 10% спад на фондовата борса би ви накарал да изпаднете в паника и да започнете да продавате акции, имате по-ниска толерантност към риск от някой, който би видял същия спад на пазара като възможност за покупка. Тест като този кратък тест за авангард към риска за толерантност може да ви помогне да оцените своята толерантност към риск и да получите представа как да разпределите портфолиото си. Опростена формула като 100 минус възрастта ви, за да получите процента от портфейла си, който да разпределите за акции (75% за 25-годишен), може да бъде полезна отправна точка, но ще трябва да настроите този процент, за да отговаря на вашите инвестиции личност. Можете да инвестирате 100% в акции, ако имате много рисков толеранс и дълъг хоризонт, например.
Това проучване на Vanguard, за което говорихме по-рано, установи, че при хипотетичен портфейл, инвестиран от 1926 до 2009 г., средната годишна възвръщаемост след инфлацията ще бъде толкова ниска, колкото 2, 4% за някой инвестира 100% в облигации и до 6, 7% за някой инвестира 100% в запаси. Но разликата между инвестирането на 100% в акции срещу 80% в акции, 20% в облигации беше само половин процентна точка, като последната спечели реална средна годишна възвръщаемост от 6, 2%. И някой инвестира 70% в акции, а 30% в облигации би спечелил 5, 9%, докато 60/40 инвеститор би спечелил 5, 5%.
Това, което можем да отнемем от тези открития, е, че най-важното е да инвестираме в нещо изпитано и вярно; може би не инвестирайте 100% или дори 20% от портфолиото си в биткойни, което все още се смята за силно спекулативно. Тъй като повечето хора са по-разстроени, когато губят пари на фондовата борса, отколкото са щастливи, когато печелят пари на фондовия пазар, стратегия, която ви прави удобна с риска, който поемате и ви помага да запазите курса по време на пазара корекциите е най-добрата стратегия за вас. Така че дори и да сте на 25 години и продължавате да чувате, че трябва да инвестирате 80% в акции, ако сте удобни само с 50% в акции и искате да задържите останалите 50% в облигации, това е добре.
Възраст 45 години
В този момент от живота си може би сте получили наследство от родител или баба и дядо и се чудите какво да правите с парите и как нападът трябва да повлияе на вашата инвестиционна стратегия. (Или може да не получите наследство никога, или не, докато не сте на 60-те, 70-те или 80-те.) Друг сценарий, с който много хора се сблъскват около 45-годишна възраст, се нуждаят от пари, за да изпратят дете в колеж - десетки хиляди долари или може би дори стотици хиляди, ако имате няколко деца или дете, свързано с частно училище, което не е получило финансова помощ.
Що се отнася до плащането на колеж, нека да кажем, че имате 529 план, сметка с облагане с данъци, която помага на семействата да спестят пари за разходи за образование. Когато детето ви е на 10 или повече години от колежа, можете да използвате агресивно разпределение на активи с висок процент запаси. С наближаването на вашето дете до колежа, трябва да направите баланс по начин, който прави разпределението на активите ви по-консервативно. Използвайте вноски за сметка, за да купувате облигации вместо акции. Стойността на акаунта трябва да стане по-малко променлива и по-стабилна с течение на времето, така че ще можете да изтеглите пари за образованието на вашето дете, когато имате нужда от него, без да се налага да продавате инвестиции на загуба. В някои 529 планове дори има опции, основани на възрастта, които действат като целеви пенсионни фондове за дата, но с по-краткия времеви хоризонт, свързан с отглеждането на децата и изпращането им в колеж.
Също на 45-годишна възраст, ако сте били много успешни и сте наблюдавали внимателно разходите си, може да сте на път да се пенсионирате рано. В такъв случай може да се наложи да започнете балансиране към по-консервативно разпределение на активите. След това отново може да не искате - това зависи от вашата философия за собствеността на акции по време на пенсиониране, което отново е свързано с вашата толерантност към риска. Когато сте на нула до 10 години от пенсиониране, вашето портфолио се счита за в етап на преход. Повечето експерти казват, че трябва да се насочите към разпределение на активи, което е претеглено по-силно към облигации, отколкото към акции - но не прекалено силно, защото все още се нуждаете от продължителен растеж, за да не надживеете портфолиото си. Вместо да преминете към 40% облигация, разпределяне на 60% от активите, които може да се препоръча на някой, който планира да се пенсионира на 65 години, можете да преминете към разпределение 50/50. Когато балансирате, ще продавате акции и купувате облигации.
65-годишна възраст
Възраст 65 години представлява ранните години на пенсиониране (или малко преди него) за повечето хора, които могат да си позволят да се пенсионират. (Пълната пенсионна възраст за социално осигуряване за хората, които се пенсионират в момента е 66; Medicare започва на 65.) Това може да означава започване на теглене на активи за пенсионна сметка за доходи. Повторното балансиране на вашето портфолио на тази възраст може да означава продажба на акции за постепенно придвижване на портфолиото към по-голямо претегляне на облигациите с остаряването. Единствената уловка е, че няма да искате да продавате акции на загуба; кои инвестиции ще продадете за доход ще зависи от това, което можете да продадете с печалба. Разнообразяването във всеки основен клас активи (например притежаването както на фондове с големи и малки акции, така и на международни и вътрешни фондови фондове, както и на държавни и корпоративни облигации) ви дава по-голям шанс винаги да имате активи за продажба на печалба.
Трябва също да имате стратегия за намаляване на пенсиите - може би ще изтеглите 4% от баланса си в портфейла през първата година и да коригирате тази сума в долара спрямо инфлацията през всяка следваща година. Ребалансирането на портфейла ще изисква различен подход, тъй като сега отчитате редовни тегления, докато преди пенсионирането сте отчитали само (или най-вече) вноски. Може също да правите тегления от няколко акаунта, което може да означава пребалансиране на няколко акаунта. След като достигнете възраст 70½, ще трябва да започнете да приемате необходимите минимални разпределения (RMD) от 401 (k) s и традиционните IRAs, за да избегнете данъчни санкции.
Когато вземете RMD, можете да балансирате портфолиото си, като продадете клас активи с наднормено тегло. Имайте предвид, че ще плащате данъци при теглене на печалба и вноски преди данъчно облагане, освен ако не е Roth сметка. Хората със значителни активи извън пенсионните сметки могат да възстановят баланса си по евтин, данъчно ефективен начин, като подаряват оценявани инвестиции в благотворителност или дават ниски базисни акции (акции с огромни капиталови печалби от първоначалната им стойност) на приятели или семейство.
След като разберете как работи процесът на балансиране, следващият въпрос е дали да го направите сами, използвайте робот-съветник или използвайте реален, жив инвестиционен съветник, който да ви помогне. Помислете за плюсовете и минусите на всеки по отношение на умения, време и разходи.
Направи си сам балансиране на портфолио
Ако балансирате портфолиото си самостоятелно, без помощта на робот-съветник или инвестиционен съветник, не изисква да харчите пари. Това, което ви струва, е време; колко време зависи от сложността на вашите инвестиции и от разбирането ви как да направите баланс. Ако имате една IRA с един ETF акции и един облигационен ETF, пребалансирането ще бъде бързо и лесно. Колкото повече сметки и колкото повече средства имате, толкова по-сложна става задачата.
Най-често срещаният съвет за балансиране е да продадете инвестициите, в които сте с наднормено тегло - което почти винаги ще бъде запасите, тъй като те растат по-бързо от облигациите, както споменахме по-рано - и да използвате тези пари, за да купите инвестициите, в които сте с недостиг на тегло, които почти винаги ще бъде връзката. Но по-прост метод, който може да има по-ниски транзакционни разходи, е да използвате всякакви нови вноски в акаунта си, за да закупите инвестициите, от които се нуждаете повече.
Най-големите рискове за балансирането на портфейла на DIY изобщо не го правите и, ако работите с облагаема сметка, правите данъци - особено краткосрочните данъци върху капиталовата печалба, които имат по-висока ставка от дългосрочните данъци върху капиталовата печалба. Всеки път, когато плащате инвестиционни данъци, наранявате нетната си възвръщаемост.
В обобщение, ето един пример за това, как протича целия този процес.
ОБЩА НАЧАЛО НА ПОРТФОЛИО СТОЙНОСТ: 10 000 долара
Разпределение преди балансиране:
Стойност на взаимния фонд: 7500 долара (75% от портфейла ви)
Стойност на взаимния фонд на облигации: 2500 долара (25% от портфейла ви)
За да балансирате:
Продайте: 500 долара от фондовия взаимен фонд
Купувайте: 500 долара от облигационния взаимен фонд
Разпределение след балансиране:
Стойност на взаимния фонд: 7 000 долара (70% от портфейла ви)
Стойност на взаимния фонд на облигации: 3000 долара (30% от портфейла ви)
ОБЩА ЗАКРАЙНА СТОЙНОСТ НА ПОРТФОЛИО: 10 000 долара
Едно нещо може да усложни този процес: Облигационният взаимен фонд, за който искате да закупите допълнителни акции, може да има минимална инвестиция, която е по-висока от 500 долара. Ако това се случи, можете да закупите акции на почти идентичен облигационен ETF, който няма минимум за инвестиция.
Освен това, ако трябва да платите комисионни за покупка или продажба, общата стойност на крайния портфейл ще падне под 10 000 долара.
Автоматично балансиране на портфейл
Най-лесният начин да балансирате портфолиото си "Направи си сам" е да изберете средства, чиито мениджъри правят балансирането вместо вас. Фондовете за целева дата, които са взаимни фондове, които държат кошница от инвестиции и имат разпределение на активите, което се основава на планираната ви (целева) дата на пенсиониране, са пример за тип фонд, който се ребалансира автоматично. Не е нужно да правите нищо.
Фонд за инвеститори с целева дата на пенсиониране 2040 г., например, може да има начално целево разпределение на активите от 90% акции и 10% облигации. Мениджърите на фонда ще възстановят баланса си толкова често, колкото е необходимо, за да поддържат целевото разпределение. В допълнение, те ще изместят разпределението на активите на фонда във времето, правейки го по-консервативен и през 2040 г. Тези средства обикновено имат нисък коефициент на разходите; средният отрасъл е 0.43% към 31 декември 2015 г.
Ами балансираните взаимни фондове? Наричани още хибридни фондове или средства за разпределяне на активи, те са подобни на целевите фондове, тъй като притежават както акции, така и облигации и имат за цел да поддържат специфично разпределение, като например 60% акции и 40% облигации. Това разпределение обаче не се променя с течение на времето; балансираните средства са за инвеститори на всяка възраст. Балансираните средства, като фондовете за целева дата, се възстановяват автоматично. Балансираните фондове имаха средно съотношение на разходите за индустрията от 0, 74% през 2016 г.
Rebo балансиране на Robo-Advisor
Първо, предупреждение: Повечето роботи-съветници не управляват спонсорирани от работодателя пенсионни сметки. Изключение прави Blooom. Робо-съветниците, обаче, управляват IRAs и облагаемите сметки.
Работата с робо-съветник не изисква почти никакво време или умения от ваша страна: робо-съветникът върши цялата работа автоматично. Всичко, което трябва да направите, е да отворите сметка, да вложите пари в нея и да изберете разпределението на целевия си актив или да отговорите на въпросите на софтуера, за да му помогнете да определи разпределение на целевите активи за вас.
Разходите също са ниски. Робо-съветниците като Betterment, Wealthfront и SigFig използват стратегии, за да направят балансирането по-малко скъпо, като избягват или свеждат до минимум краткосрочните и дългосрочните данъци върху капиталовата печалба. Обща стратегия е да избягвате да продавате каквито и да е инвестиции, когато ребалансирате портфолиото си. Вместо това, когато депозирате пари в брой или получите дивидент, роботът-съветник използва тези пари, за да закупи повече от инвестицията, в която сте с тегло.
Ако например вашето портфолио е преминало от 60% акции, 40% облигации до 65% акции, 35% облигации, следващия път, когато добавите пари към сметката си, робото-съветникът ще използва вашия депозит, за да купи повече облигации. Като не продавате никакви инвестиции, вие не се сблъсквате с никакви данъчни последици. Тази стратегия се нарича балансиране на паричните потоци.
Можете да използвате тази стратегия самостоятелно, за да спестите пари, но тя е полезна само в облагаемите сметки, а не в рамките на пенсионните сметки като IRA и 401 (k) s. Няма данъчни последици, когато купувате или продавате инвестиции в рамките на пенсионна сметка.
Друга стратегия, която робо-съветниците използват, за да поддържат транзакционните разходи ниски, е да продавате който и да е клас активи с наднормено тегло по всяко време, когато решите да изтеглите пари от портфолиото си.
Освен това, когато вашият робот-съветник възстановява баланса на портфолиото си, няма да правите комисионни, транзакции или такси за търговия, които бихте могли да срещнете при самостоятелно балансиране или чрез инвестиционен съветник. Robo-съветниците не таксуват тези такси. Вместо това те начисляват годишна такса въз основа на доларовата сума на активите, които управляват за вас. Например, Betterment начислява годишна такса в размер на 0, 25% от активите, управлявани и няма минимално салдо по сметката. И тъй като роботи-съветниците са автоматизирани, те могат да балансират портфолиото ви толкова често, колкото всеки ден, така че обикновено е в почти перфектен баланс.
Наемане на инвестиционен съветник
Със сигурност е възможно сами да управлявате инвестициите си и да балансирате портфолиото си. Но някои хора нямат време, не са уверени в способността си да научат това, което трябва да знаят и да изпълняват правилните задачи, или просто не искат да се справят с него. Други хора знаят как да управляват собствените си инвестиции, но се оказват да взимат емоционални решения, които вредят на възвръщаемостта им. Ако попаднете в една от тези категории, наемането на инвестиционен съветник може да се изплати.
Искате да наемете фидуциар само за такса. Този тип професионалисти няма конфликт на интереси, който им пречи да действат извън най-добрите ви интереси. Те се изплащат за времето, което прекарват, помагайки ви, а не за конкретните инвестиции, които ви продават, или броя сделки, които правят от ваше име. За всеки избран от вас само такса доверител, проверете техния произход, като използвате уебсайта BrokerCheck на Финансовата индустрия на регулаторния орган (FINRA) и уебсайта за публично оповестяване на Комисията за ценни книжа и борси. В зависимост от типа на съветника, може да можете да проверите техния опит на един, и на двата или нито на един от тези уебсайтове. Ако те се покажат в някоя от тези бази данни, можете да видите тяхната история на работа, изпитите, изпитите, спечелените пълномощни и всякакви дисциплинарни действия или оплаквания на клиенти срещу тях. Също така понякога можете да проверите идентификационните данни на съветника с организацията за удостоверяване. Можете да проверите например сертифицираното финансово планиране на дадено лице и информация на уебсайта на Съвета на CFP.
Най-големият недостатък от използването на инвестиционен съветник за ребалансиране на портфолиото ви е цената за наемането на такъв. Средната стойност на отрасъла е около 1, 0% от активите, управлявани годишно. Ако портфолиото ви възлиза на 50 000 долара, вие ще плащате на своя съветник 500 долара годишно. Освен това ще плащате комисионни и такси, свързани с инвестициите във вашия портфейл. Плащането на всякакви такси, включително таксите за инвестиционен съветник, ще намали общата възвръщаемост.
Някои консултантски услуги се опитват да надминат средния за индустрията. Vanguard открива, че при инвестиция в размер на 250 000 щатски долара със средна годишна възвръщаемост от 6% за 20 години, използването на услугите за персонален съветник на компанията (които струват само 0, 3% от активите, управлявани годишно) може да ви даде 96 798 долара повече в сравнение с плащането на средните за индустрията 1, 02 % такса. Тук печелите повече от средното, докато харчите по-малко от средното за хонорари.
Хонорар на съветник може да плаща сам, а след това и някои. Инвеститорите са склонни да печелят по-ниска доходност от средствата, в които инвестират поради склонността си да купуват ниски и да продават високи. Поведенческият коучинг на финансов съветник може да преодолее този проблем. Работата със съветник може да ви помогне да продължите курса, особено на биковите или мечките пазари, когато емоциите ви може да ви изкушат да се отклоните от дългосрочната си инвестиционна стратегия. Проучване Vanguard, публикувано през септември 2016 г., установи, че чрез финансово планиране, дисциплина и насоки - а не чрез опит да надминат пазара - съветниците могат да увеличат средните годишни доходи на своите клиенти с 3%.
Друга причина да наемете инвестиционен съветник е, ако това ще означава разликата между действително да имате инвестиционен план или да не правите нищо. Последното е токсично за дългосрочното ви финансово здраве.
Не е нужно постоянно да наемате някого; можете да наемете някой, който да ви помогне на всеки проект или почасово. Не всички съветници работят по този начин, но много от тях предлагат тази възможност. И можете да наемете някого навсякъде в страната, с когото можете да се консултирате онлайн, по Skype или по телефона.
Внимание: На пръв поглед безплатните съвети, предлагани от някои банкови и посреднически служители и услуги, могат да бъдат компенсирани с комисионни за инвестициите, които купувате, което създава конфликт на интереси, който може да ги разубеди да препоръчат най-добрите ви възможности.
Друг недостатък е, че много съветници имат минимум за инвестиции. Vanguard Personal Advisor Services има доста нисък минимум - $ 50 000. Възможно е да нямате достатъчно активи за определени съветници, които да ви приемат като клиент. Някои услуги изискват да имате поне половин милион, за да инвестирате.
Смешното при наемането на съветник за ребалансиране на вашето портфолио е, че вероятно те ще използват инструмент за автоматично балансиране на активи (с други думи софтуер). Този софтуер отчита толерантността на инвеститора към риска, данъчните цели (като събиране на данъчни загуби и избягване на капиталовите печалби и измиване на продажбите) в случай на облагаем портфейл и местоположението на активите (независимо дали да държи определени инвестиции в необлагаема сметка като 401 к) или в облагаема брокерска сметка).
Това е скъп, сложен софтуер, който не бихте закупили сами, да. Но робо-съветниците също използват софтуера. Защо не тогава просто наемете робот-съветник?
Изследване на Vanguard, публикувано през май 2013 г., установява, че за 58 168 самоуправляващи се инвеститори на Vanguard IRA за петте години, приключили на 31 декември 2012 г., инвеститорите, които са извършвали сделки по друга причина, освен за балансиране - като реагиране на пазарни разтърсвания - се оказаха по-лоши от тези, които останаха курса. Ако съветването с роботи няма да ви попречи да купувате високо и да продавате ниско, тогава плащането на индивидуален инвестиционен съветник, за да сте сигурни, че сте дисциплинирани със своята инвестиционна стратегия, може да се изплати.
Долния ред
Първият път, когато ребалансирате портфолиото си, може да е най-трудното, защото всичко е ново. Това е добро умение за учене и добър навик да влизате в. Въпреки че не е проектиран директно за увеличаване на дългосрочните възвръщаемости, той е предназначен да увеличи възвръщаемостта на риска. За повечето хора поемането на малко по-малък риск чрез възстановяване на баланса е добро нещо, защото ги предпазва от паника, когато пазарът изскочи и им помага да се придържат към дългосрочния си инвестиционен план. А това означава, че дисциплината на балансирането може да увеличи дългосрочната ви възвръщаемост.
Сравнете инвестиционни сметки × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация. Описание на името на доставчикаСвързани статии
Управление на портфейли
Ребалансирайте портфолиото си, за да останете на път
Управление на портфейли
Научете 4 стъпки за изграждане на печелившо портфолио
401K
7 съвета за управление на вашите 401 (k)
Автоматизирано инвестиране
Личен капитал срещу Vanguard Услуги за личен съветник: кое е най-доброто за вас?
Рот ИРА
Как да отворите Roth IRA
Пенсионно планиране
Как да изградим инвестиционен портфейл за пенсиониране
Връзки с партньориСвързани условия
План за постоянни съотношения План за постоянен коефициент се определя като стратегическа стратегия за разпределение на активите, която поддържа агресивните и консервативни части на портфейл, определени във фиксирано съотношение. още Фонд за целева дата Фондът за целева дата е фонд, предлаган от инвестиционна компания, която се стреми да увеличи активите за определен период от време за постигане на целева цел. повече Какво е Robo Advisor? Robo-съветниците са дигитални платформи, които предоставят автоматизирани, управлявани от алгоритми услуги за финансово планиране с малко или никакъв човешки надзор. повече Как работи балансирането Изравняването включва пренастройване на теглото на портфейл от активи чрез периодично купуване или продажба на активи, за да се запази първоначалното разпределение на активите. още Diworsification Diworsification е процесът на добавяне на инвестиции в портфолиото по такъв начин, че да се влоши компромисът с риск / възвръщаемост. повече Инвестиционна цел Инвестиционна цел е формуляр за информация за клиента, използван от мениджърите на активи, който помага за определяне на оптималния портфейлен микс за клиента. Повече ▼