Специално портфолио, създадено от AllianceBernstein, което съчетава количествен анализ и фундаментален анализ, надминава пазара с 6 процентни пункта годишно, средно от 2004 г. насам, съобщава Barron. Наречен в портфолиото "Quant + Fundamental", неговите текущи компоненти включват тези 6 запаса: Aramark (ARMK), Spirit AeroSystems Holdings Inc. (SPR), CVS Health Corp. (CVS), Cigna Corp. (CI), Philip Morris International Inc (PM) и Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG).
Количественото събиране на запаси може да бъде по-обективно, последователно и подлежащо на проверка от фундаменталния анализ, както казва Ан Ларсън, управляващ директор на глобалните количествени изследвания в Бернщайн. Тя обаче отбелязва, че основните анализатори са по-добри в прогнозирането на промени в бизнеса.
Ключови заведения
- Бернщайн е разработил портфолио „Quant + Fundamental“. Той прилага количествени екрани към най-добрите избори на анализаторите. Портфолиото е победило S&P 500 удобно от 2004 г. Освен това се е справяло по-добре от всеки метод за събиране на акции.
Значение за инвеститорите
Портфолиото „Quant + Fundamental“ включва 10 акции, които се балансират на всеки 6 месеца, които са едновременно сред най-добрите избори на анализаторите на Бернщайн и високо класирани от количествените модели на фирмата. Друг критерий за включване е, че тези акции не се държат от твърде много институционални инвеститори и следователно не са особено многолюдни.
От 2004 г. акциите, оценени от основните анализатори на Бернщайн като "по-добри", победиха индекса S&P 500 с почти 2 процентни пункта годишно. Като потвърждава текущия си количествен модел за същия период, Бернщайн откри, че би победил индекса с 4 процентни пункта годишно. Въпреки това запасите, преминаващи и двата критерия, биха надминали S&P 500 с 6 процентни пункта годишно.
CVS Health предлага висококачествена печалба и сериозни перспективи за здравноосигурителното дъщерно дружество Aetna, особено в плановете Medicare Advantage, на Бернщайн. Най-големият продавач на лекарства с рецепта в САЩ с 0 9 900 магазина, CVS разполага и с отдел за управление на ползите в аптеките (PBM), който договаря намалени цени от производителите на лекарства, обслужва над 102 милиона членове. Разрастващ се бизнес е неговите 1 100 MinuteClinics в магазина, които предлагат рутинни медицински грижи с ниска цена, с над 42 милиона посещения на пациенти и 95% удовлетвореност на CVS.
Запасите от CVS са изоставащи през 2019 г., като са нараснали само с 2, 4% за годината към края на 24 октомври въз основа на коригираните цени за затваряне. Докладът му за печалбата за 3Q 2019 е насрочен за 6 ноември, а консенсусът призовава EPS да се повиши с 2, 3% спрямо същия период на 2018 година.
Chipotle беше звезден изпълнител през 2019 г., запасите му бяха 84, 9% годишно до края на края на 24 октомври. Коригираният EPS за 3Q 2019 победи консенсуса с 19, 4%. Приходите са нараснали с 14.6% спрямо предходната година и победиха прогнозата с 1.8%. Сравнителните продажби на магазина се повишиха с 11% на годишна база, надминавайки скорошните насоки за управление, които прогнозираха приблизително 7, 5%. Други позитиви са увеличение с 210 базисни пункта в оперативните маржове на ресторантите и 87, 9% спрямо предходната година увеличение на цифровите продажби, които са 18, 3% от общите продажби.
Гледам напред
За Chiptole неговото съотношение P / E от около 45 показва, че много високите очаквания за бъдещия растеж се отразяват в цената на акциите. Мечешки анализатори отбелязват нарастващите разходи за доставка и технологии, както и насоки, които сочат забавяне в новите отвори на магазините.
За CVS придобиването на Aetna значително увеличи натоварването на дълга, което може да предотврати увеличаването на дивидентите и обратно изкупуване на акции в продължение на няколко години, въпреки че акциите в момента са привлекателни 3.1%. Здравеопазването остава политически спорна тема и резултатът от изборите през 2020 г. може да има значителни последици за CVS.
