Всяка компания манипулира своите числа до известна степен, за да се увери, че бюджетите са балансирани, ръководителите получават бонуси, а инвеститорите продължават да предлагат финансиране. Подобно творческо счетоводство не е нищо ново. Въпреки това, фактори като алчност, отчаяние, безнравственост и лоша преценка могат да накарат някои ръководители да преминат линията в откровена корпоративна измама.
Enron, Adelphia и WorldCom са екстремни примери за компании, които готвят книги, претендирайки милиарди активи, които просто не са съществували. Те са изключения от правилото. Регламенти като Закона Сарбанес-Оксли от 2002 г., федерален закон, който въвежда цялостна реформа на бизнес финансовите практики, насочени към публичните корпорации, техния вътрешен финансов контрол и процедурите за одит на финансовите отчети, доминираше във възходящи компании до голяма степен.
Все пак инвеститорите все още трябва да знаят как да разпознават основните предупредителни знаци на фалшифицираните изявления. Въпреки че подробностите обикновено са скрити, дори от счетоводителите, във финансовите отчети има червени знамена, които могат да сочат използването на методи за манипулиране.
Някои компании манипулират своите счетоводни практики, за да нарисуват по-розова картина, що се отнася до финансите им. Причините за това включват предоставяне на по-високи бонуси на ръководителите или привличане на инвеститори.
1. Ускоряване на приходите
Един от начините за ускоряване на приходите е да се резервират еднократни плащания като текущи продажби, когато услугите действително се предоставят за няколко години. Например доставчик на софтуерни услуги може да получи авансово плащане за четиригодишен договор за услуга, но да запише пълното плащане като продажби за периода, в който е получено плащането. Правилният, по-точен начин е амортизацията на приходите през целия срок на договора за услуга.
Втора тактика за ускоряване на приходите се нарича "пълнене на канали". Тук производител прави голяма пратка до дистрибутор в края на една четвърт и записва пратката като продажби. Но дистрибуторът има право да върне всяка непродадена стока. Тъй като стоките могат да бъдат върнати и не са гарантирани като продажба, производителят трябва да поддържа продуктите, класифицирани като вид инвентар, докато дистрибуторът не продаде продукта.
Ключови заведения
- Повечето компании провеждат счетоводни процедури, за да отразяват оптимално своите резултати.Отговорната и лоша преценка може да бъде предвестник на корпоративните измами.Законът на Сарбанес-Оксли от 2002 г. въведе реформи, които контролират до голяма степен нарастващите компании. Финансовите отчети могат да сочат използването на методи за манипулиране. като ускоряване на приходите; забавяне на разходите; ускоряване на разходите преди сливане; и използване на пенсионни планове, задбалансови позиции и синтетични лизинг.
2. Забавяне на разходите
AOL беше виновен за забавяне на разходите в началото на 90-те, когато за първи път разпространява инсталационните си компактдискове. AOL разглежда тази маркетингова кампания като дългосрочна инвестиция и капитализира разходите - тоест ги прехвърля от отчета за приходите и разходите в баланса, където кампанията ще бъде разходна за период от години. По-консервативното (и подходящо) лечение е да се разходите за периода, в който са били изпратени CD-тата.
3. Ускоряване на разходите преди сливане
Може да изглежда контраинтуитивно, но преди да приключи сливането, компанията, която се придобива, ще плаща - вероятно предплащане - колкото се може повече разходи. След това, след сливането, темпът на растеж на печалбата на акция (EPS) на комбинираното предприятие ще изглежда по-висок в сравнение с минали тримесечия. Освен това компанията вече е резервирала разходите в предходния период.
Готвене на книгите
4. Не повтарящи се разходи
Чрез отчитане на извънредни събития еднократните разходи са еднократни такси, предназначени да помогнат на инвеститорите да анализират по-добре текущите оперативни резултати. Някои компании обаче се възползват от тях всяка година. След това, няколко четвърти по-късно, те „откриват“, че са резервирали твърде много и влагат сума обратно в доходите (вж. Следващата тактика).
5. Други доходи или разходи
Други приходи или разходи са категория, която може да скрие множество грехове. Тук компаниите резервират всякакви „излишни“ резерви от предходни такси (без повтарящи се или по друг начин). Други приходи или разходи също са мястото, където компаниите могат да крият други разходи, като ги облагат с други новоприети доходи. Източници на други приходи включват продажба на оборудване или инвестиции.
6. Пенсионни планове
Ако една компания има план с дефинирани доходи, тя може да използва плана в своя полза. Компанията може да подобри приходите, като намали разходите на плана. Ако инвестициите в плана след това нарастват по-бързо от предположенията на компанията, компанията може да запише тези печалби като приходи. В края на 90-те години редица големи фирми, някои от които сини чипове, използват такива техники.
7. Извънбалансови позиции
Дружеството може да създаде отделни дъщерни дружества, които могат да съхраняват задължения или да правят разходи, които компанията-майка не иска да разкрие. Ако тези дъщерни дружества са създадени като отделни юридически лица, които не са изцяло собственост на компанията майка, те не трябва да се записват във финансовите отчети на компанията майка и компанията може да ги скрие от инвеститорите.
8. Синтетични лизинги
Може да се използва синтетичен лизинг, за да се запази например цената на нова сграда да не се появи в баланса на компанията. Ефективно синтетичният лизинг позволява на компанията да наеме актив на себе си. Тя работи така: образувание със специално предназначение, създадено от компанията-майка, закупува актив, след което го отдава обратно под наем на компанията-майка. В резултат на това активът на предприятието със специална цел е показан в баланса, който третира лизинга като капиталов лизинг и начислява разходи за амортизация спрямо печалбата му. Активът обаче не фигурира в баланса на компанията майка. Вместо това дружеството майка третира лизинга като оперативен лизинг и получава данъчно облекчение за плащанията по отчета за доходите. Не се разкрива също така, че в края на лизинга компанията-майка е длъжна да купи сградата - огромна отговорност, която не се появява никъде в баланса.
Долния ред
Въпреки последователността на законодателството за реформи, корпоративните престъпления все още се случват. Намирането на скрити елементи във финансовите отчети на компанията е предупредителен знак за манипулиране на печалбите. Това не означава, че компанията определено готви книгите, но копането по-дълбоко може да си струва преди да направите инвестиция.
