Какво представлява изчерпаният модел за продажба?
Изчерпаният модел на продажба е техника, използвана за изчисляване, когато период на намаляващи цени на ценна книга достигне своя край. Той е нает от инвеститори, които се стремят да печелят от обрат след период на интензивен натиск върху продажбите.
Ключови заведения
- Изчерпаният модел за продажба е техника, използвана от търговците, за да определят дали дадена ценна книга е достигнала своя ценови етаж. Обикновено се използва, когато дадена ценна книга е изпаднала в интензивна "паническа" продажба. Изчерпаният модел за продажба разчита на цената и техническата информация, като напр. скорошен обем, подкрепа и модели на свещници или диаграми.
Разбиране на изчерпания модел за продажба
Изчерпаният модел за продажба е много подходящ за периоди, следващи необичайно интензивна продажба, известна иначе като "продажба на паника". В тези ситуации контрарийските инвеститори могат да печелят, купувайки на необичайно ниски цени.
Паническата продажба може да бъде описана като бърза продажба на ценна книга, основана на краткосрочни събития, които не са ясно свързани с присъщата стойност на тази ценна книга. Например, акциите могат да се сблъскат с паника, която продава в отговор на слух относно потенциално отрицателен резултат от продължаваща правна битка. Понякога продажбата на паника може да доведе до понижаване на цените, които са далеч по-тежки, отколкото изглежда оправдано от новината, която предизвика паниката.
В тези ситуации изчерпаният модел на продажба може да помогне на инвеститорите от другата страна да преценят кога спадът в цената вероятно ще достигне най-ниската си точка. За да постигне това, той използва информация относно обема на търговията, движеща се средна история на цените и определени модели на диаграмата, за да открие кога може да се приближи положителен обрат. Тъй като основно се основава на информация за ценовата диаграма, изчерпаният модел за продажба обикновено се използва от търговци, които следват подхода на техническия анализ при търговията.
Технически анализ
Изчерпаният модел на продажба е подобен на техники, използвани от инвеститорите на стойност, които търсят възможности за изгодни условия, като наблюдават компаниите с ниски съотношения цена-книга (P / B), ниски съотношения цена-печалба (P / E) и подобни метрика. Изчерпаният модел за продажба обаче се различава от тези техники, тъй като се основава само на историята на цените на ценната книга, а не на нейните основи.
Въпреки че различните инвеститори могат да използват модифицирани версии на изчерпания модел на продажба, повечето версии включват следните насоки:
- Първо, въпросната сигурност трябва наскоро да се е понижила въз основа на необичайно високия обем на търговията. Второ, трябва да има скорошни доказателства за натиск при покупка (след спад), например бичия поглъщащ модел или какъвто и да е тип бичи чартър в рамките на цената или в технически индикатор. Трето, акциите тестват зона за поддръжка, такава важна движеща се средна стойност или цена, при която сигурността отскочи при предишни спадове, сигнализирайки за базата на търсене от купувачите.
Ако всички тези фактори са налице, изтощеният модел за продажба би предсказал, че акцията е достигнала ниската си точка в цените и че скоро ще настъпи положителна промяна.
Както е посочено, това са общи насоки и отделните търговци могат да търгуват вариации на този модел, използвайки технически инструменти по свое предпочитание.
След като търговец купува въз основа на подравняването на указанията, стоп загубата може да бъде поставена под скорошното ниско ниско ниво, за да контролира риска.
Пример в реалния свят на изчерпания модел за продажба
Следващата дневна диаграма на ROKU Inc. (ROKU) показва значителен възход, последван от рязък, голям обем на цените.
Търговец, използващ изчерпан подход за продажба, би отбелязал големия обем и рязкото разпродажба. След това те биха потърсили доказателства за купуване на натиск, потенциално близо до някакво ниво на подкрепа.
TradingView
В този случай цената намалява в зона за поддръжка въз основа на предходно ниско ниво. Цената също спадна под 100-дневната подвижна средна стойност - която някои търговци смятат за важна - и след това се върна нагоре.
По отношение на бичия модел на свещници или диаграма, цената формира малък модел за чаши и дръжки близо до поддръжка. Цената избухна от модела нагоре, което показва движение по-високо. Няколко дни преди пробив на чаша и дръжка, стохастичният осцилатор направи бичи кросоувър в препродадена територия.
Стоп загуба може да бъде поставена под чашата и дръжката (или под ниското ниво на люлеенето), след като бъде извършена търговия. Това помага да се контролира риска в случай, че цената продължава да намалява.
Разлика между изтощения модел за продажба и улов на падащ нож
Изчерпаният модел на продажба се използва за закупуване на ценни книжа, които са намалели в цената, но също така показват положителни технически характеристики на скачане. Хващането на падащ нож или купуването му, докато цената пада, е по-опасно, тъй като ценната книга не е показала признаци на стабилизация или натрупване. Търговците, които купуват падащ нож, често са нетърпеливи, без план.
Ограничения при използването на изчерпания модел за продажба
Когато цената пада, тя може да продължи да пада, дори ако са спазени указанията на изчерпания модел за продажба. Цената може да изскочи временно и след това да продължи да намалява. Свързан с това, голям спад не означава, че сигурността си струва да се купува. Често пъти пониженията на цените са по законни причини и затова купуването на такива ценни книжа трябва да се избягва.
Самият модел не прогнозира докъде ще падне цената или за колко дълго. Търговецът трябва да определи кога да излезе от печеливши сделки.
Рискът може потенциално да бъде ограничен със стоп загуба, но при бързо движещи се пазарни условия стоп загубата може да бъде подложена на изплъзване, което води до по-голяма загуба от предвидената.
