Какво е Accretion?
Придобиването се отнася до постепенния и постепенния растеж на активите и растежа на печалбите до разширяването на бизнеса, вътрешния растеж на компанията или сливанията и придобиванията.
Във финансите натрупването е и натрупването на капиталови печалби, които инвеститорът очаква да получи след закупуване на облигация с отстъпка и държане до падежа. Най-известните приложения на финансовата акредиция включват облигации с нулев купон или кумулативни предпочитани акции.
Натрупаната стойност на ценната книга може да няма отношение към нейната пазарна стойност.
Разбиране на Accretion
В корпоративните финанси аккрецията е създаване на стойност чрез органичен растеж или след извършване на транзакция. Това може да се дължи на придобиване на нови активи с отстъпка или под тяхната възприемана текуща пазарна стойност (CMV). Той може също да включва придобиване на активи, очаквано да нараснат в стойност поради настъпващата транзакция.
На пазарите на ценни книжа закупуването на облигации под тяхната номинална или номинална стойност се счита за покупка с отстъпка, докато покупката над номиналната стойност е известна като покупка с премия. Във финансите акредирането коригира основата на разходите от сумата за покупка (отстъпка) до очакваната сума на обратно изкупуване при падежа. Например, ако се закупи облигация за сума, възлизаща на 80% от номиналната сума, нарастването е 20%.
Факторинг в облигационното счетоводство
С увеличаването на лихвите стойността на съществуващите облигации намалява в стойност, което означава, че облигациите, търгуващи на пазара, намаляват в цената, за да отразяват увеличението на лихвения процент. Тъй като всички облигации са с падеж на номиналната сума, инвеститорът признава печалба от облигация, закупена с отстъпка, и тази печалба се признава с помощта на нарастване.
Задължение за облигации (финанси)
Степента на нарастване се определя, като отстъпката се раздели на броя години в срока. В случай на нулеви купонови облигации, придобитата лихва не се усложнява. Докато стойността на облигацията се увеличава въз основа на договорения лихвен процент, тя трябва да се задържи за договорения срок, преди да може да бъде изтеглена. Да предположим, че инвеститор закупи облигация за 1000 долара за 860 долара, а облигацията падежира за 10 години. Между датите за покупка и падеж на облигацията инвеститорът трябва да признае капиталова печалба от 140 долара. Когато облигацията е закупена, 140 долара се осчетоводяват с отстъпка по облигационната сметка. През следващите 10 години част от 140 долара се прекласифицират в сметката на облигационния доход всяка година, а целият 140 долара се осчетоводява в дохода до падежа.
Придобиване на приходи (счетоводство)
Коефициентът на печалба на акция (EPS) се дефинира като печалба, достъпна за обикновените акционери, разделена на средни неизплатени акции, а нарастването се отнася до увеличаване на EPS на фирмата поради придобиване.
Ключови заведения
- Придобиването се отнася до постепенния и постепенния растеж на активите и растежа на печалбите до разширяването на бизнеса, вътрешния растеж на компанията или сливанията и придобиванията. Във финансите аккрецията представлява също натрупване на капиталови печалби, които инвеститорът очаква да получи след закупуване на облигация с отстъпка и държане до падежа. Степента на натрупване се определя чрез разделяне на отстъпката на облигацията на броя години в срока до падежа.
Примери за аккреция
Да приемем например, че дадена фирма генерира 2 000 000 долара налични печалби за обикновените акционери и че 1 000 000 акции са неизплатени; съотношението на EPS е 2 долара. Компанията издава 200 000 акции, за да закупи компания, която генерира приходи от 600 000 долара за обикновени акционери. Новият EPS за комбинираните компании се изчислява чрез разделяне на неговите 2600 000 долара печалба на 1 200 000 непогасени акции или 2, 17 долара. Инвестиционните специалисти наричат допълнителните приходи като нарастване поради покупката.
Като друг пример, ако човек закупи облигация на стойност 1000 долара за намалена цена от 750 долара с разбирането, че ще се проведе 10 години, сделката се счита за акредитивна. Облигацията изплаща първоначалната инвестиция плюс лихвата. В зависимост от вида на покупката на облигации, лихвата може да се изплаща през редовни интервали, като годишно, или еднократно при падежа. Ако покупката на облигация е нулева купонна облигация, няма начисляване на лихва.
Вместо това тя се купува с отстъпка, като първоначалната инвестиция от 750 долара за облигация с номинална стойност 1000 долара. Облигацията изплаща първоначалната номинална стойност, известна още като натрупаната стойност, от 1000 долара в еднократна сума при падежа.
Основен пример в рамките на корпоративните финанси е налице при придобиването на една компания от друга. Първо, приемете, че печалбата на акция на Corporation X е посочена като 100 долара, а печалбата на акция на Corporation Y е посочена като 50 долара. Когато Corporation X придобие Corporation Y, печалбата на акция на Corporations X нараства до 150 долара. Тази сделка е 50% акредитивна поради увеличението на стойността.
Натрупването на отстъпка е увеличаването на стойността на дисконтиран инструмент с течение на времето и падежа наближава.
Понякога обаче дългосрочните дългови инструменти, като заеми за автомобили, стават краткосрочни инструменти, когато се очаква задължението да бъде изплатено изцяло в рамките на една година. Ако човек вземе петгодишен заем за кола, след четвъртата година дългът се превръща в краткосрочен инструмент.
