ОПРЕДЕЛЯНЕ на корекция на начислените лихви
Начислената корекция на лихвата е допълнителната сума на лихвата, която се изплаща на собственика на конвертируема облигация или друга ценна книга с фиксиран доход. Изплатената сума е равна на остатъка от лихви, натрупан от последната дата на плащане на облигацията.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Начислена корекция на лихви
Конвертируемата облигация има вградена опция, която дава на притежателя на облигации правото да конвертира облигацията си в собствен капитал на емитентното дружество или дъщерно дружество. Конвертируема облигация с изплащане на лихва ще извърши купонни плащания на притежателите на облигации за времето, през което облигацията е държана. След като облигацията е конвертирана в акции на емитента, притежателят на облигацията спира да получава лихвени плащания. В момента, в който инвеститор преобразува конвертируема облигация, обикновено има едно последно частично плащане на притежателя на облигацията, за да покрие сумата, натрупана от последната дата на плащане на записа. Например, приемете, че лихвата по облигация е планирана да бъде изплатена на 1 март и 1 септември всяка година. Ако инвеститор преобразува своите облигационни дялове в собствен капитал на 1 юли, ще му се изплати лихвата, натрупана от 1 март до 1 юли. Това окончателно лихвено плащане е начислената корекция на лихвата.
Също така, когато купува облигации на вторичния пазар, купувачът ще трябва да плати начислената лихва на продавача като част от общата покупна цена. Инвеститор, който закупи облигация някой път между последното плащане на купон и следващото плащане на купон, ще получи пълната лихва към насрочената дата на плащане с купон, като се има предвид, че той / той ще бъде притежател на записа. Въпреки това, тъй като купувачът не е спечелил цялата начислена лихва през този период, той / той трябва да плати на продавача на облигациите частта от лихвата, която продавачът е спечелил преди продажбата на облигацията. Например, приемете, че облигацията има фиксиран купон, който трябва да се изплаща полугодишно на 1 юни и 1 декември всяка година. Ако притежателят на облигация продаде тази облигация на 1 октомври, купувачът получава пълното плащане на купона на следващата дата на купона, насрочена за 1 декември. В този случай купувачът трябва да плати на продавача начислената лихва от 1 юни до 1 октомври. Обикновено цената на облигация включва начислената лихва; тази цена се нарича пълна или мръсна цена.
Начислената корекция на лихвата намалява облагаемия доход от лихви чрез приспадане на допълнителната сума на лихвата, която се изплаща на собственика на ценна книга с фиксиран доход. Начислената корекция на лихвите винаги е облагаема като обикновена лихва. Размерът на начислената корекция на лихвата винаги ще варира според броя на дните, изминали между последната дата на плащане на записа и датата на преобразуване.
