Какво е натрупваща връзка
Акумулираща облигация е тази, която се продава с отстъпка, известна като оригинална отстъпка от емисии (OID). OID е отстъпка от номинална стойност в момента на издаване на облигационен или дългов инструмент. С други думи, облигационерът или заемодателят просто дава на емитиращата компания по-малко пари, отколкото законно е заел. В замяна заемодателят ще се откаже от приходите от лихви, тъй като издателят на облигации не е длъжен да извършва лихвени плащания, както обикновено се прави.
Акумулиращата връзка е наречена така, защото стойността на облигацията се натрупва с течение на времето. Те са известни също като облигации за отстъпка с нулев купон.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Акумулираща връзка
Акумулационната облигация се продава с оригинална номинална стойност с отстъпка. Номиналната стойност е номиналната стойност на облигациите и облигационните облигации, които винаги се продават под тази номинална стойност. Някои инвеститори обичат да използват облигационни натрупвания във финансовите си планове, тъй като знаят точната сума, която ще получат в бъдещ момент, когато облигацията настъпи падежа.
Федералните, местните или държавните агенции често издават натрупващи се облигации.
Данни последици от облигационните облигации
Въпреки че притежателят на облигацията не получава купонни плащания, лихвата по облигацията все още се натрупва и трябва да се отчита като приходи от лихви в данъчната декларация на притежателя на облигацията всяка година. Това понякога се нарича фантомни доходи. Също така Службата за вътрешни приходи счита оригиналната отстъпка при издаване (OID) форма на лихва.
Инвеститорите в акумулаторни облигации обаче трябва да са наясно, че облигационните облигации са изложени на риск от рязко спадане на цените по време на повишаване на лихвените проценти.
Пример за натрупваща връзка
Групата Widget трябва да изгради нова фабрика за джунджурии. Те също се нуждаят от допълнителни пари, за да обновят офисите си. Фабриката ще струва 710 000 долара, докато обновяването ще струва 33 000 долара.
Ръководителите на The Widget Group решават да продадат натрупваща се облигация за финансиране на тези разходи, като обещават да изплатят кредиторите си до 1 милион долара за 15 години. Но тъй като това е натрупваща облигация, The Widget Group няма да плаща лихва по кредита.
Вместо това компанията няма да получи цели 1 милион долара преднина, а отстъпка от 743 000 долара, което е достатъчно, за да покрие новите си разходи. Разликата в размер на 257 000 долара или това, което кредиторът не е трябвало да заема, компенсира липсата на приходи от лихви.
В този хипотетичен пример лихвеният процент на облигацията ще възлиза приблизително на 2%. Притежателят на облигации обаче няма да признае този доход наведнъж, нито в началото, нито в края на падежа на облигацията. Това е така, защото IRS вижда този доход като натрупан във времето.
