Какво представлява нежеланият избор?
Неблагоприятният подбор се отнася най-общо до ситуация, при която продавачите разполагат с информация, която купувачите нямат, или обратното, за някакъв аспект на качеството на продукта - с други думи, това е случай, когато се използва асиметрична информация. Асиметрична информация, наричана още информационна недостатъчност, се случва, когато една страна по транзакцията има по-големи материални познания от другата страна.
Обикновено по-знаещата страна е продавачът. Симетрична информация е, когато и двете страни имат еднакви познания.
В случай на застраховка, неблагоприятен подбор е тенденцията на хората в опасни работни места или с висок риск начин на живот да купуват продукти като животозастраховане. В тези случаи купувачът всъщност има повече знания (напр. За здравето си). За да се борят с неблагоприятния избор, застрахователните компании намаляват излагането на големи претенции, като ограничават покритието или увеличават премиите.
Нежелателен избор
Разбиране на нежелания избор
Нежеланият избор се случва, когато една страна в преговорите разполага с подходяща информация, която другата страна няма. Асиметрията на информацията често води до вземане на лоши решения, като например правене на повече бизнес с по-малко печеливши или по-рискови пазарни сегменти.
В случай на застраховка, избягването на неблагоприятен подбор изисква идентифициране на групи от хора, изложени на по-голям риск от общото население и таксуване с тях повече пари. Например животозастрахователните компании преминават през подписване, когато оценяват дали да дадат на заявителя полица и каква премия да начислят.
Обикновено андеррайтерите оценяват височината, теглото, здравословното състояние, медицинската история, фамилната история, професията, хобитата, рекордите за шофиране и начина на живот, като например тютюнопушенето; всички тези проблеми влияят върху здравето на кандидата и потенциала на компанията да плати рекламация. След това застрахователното дружество определя дали да даде на заявителя полица и каква премия да наложи за поемане на този риск.
Нежелателен избор на пазара
Продавачът може да има по-добра информация от купувача за предлаганите продукти и услуги, което поставя купувача в неизгодно положение при сделката. Например, мениджърите на компанията могат по-охотно да издават акции, когато знаят, че цената на акциите е надценена в сравнение с реалната стойност; купувачите могат в крайна сметка да купуват надценени акции и да губят пари. На пазара на автомобили втора употреба продавачът може да знае за дефекта на превозното средство и да таксува купувача повече, без да разкрива проблема.
Нежелателен избор при застраховане
Поради неблагоприятния подбор застрахователите установяват, че хората с висок риск са по-склонни да изваждат и плащат по-големи премии за полици. Ако компанията таксува средна цена, но купуват само потребители с висок риск, тя поема финансова загуба, като изплаща повече ползи или искове.
Въпреки това, чрез увеличаване на премиите за високорискови полици, компанията има повече пари, с които да изплати тези обезщетения. Например животозастрахователна компания начислява по-високи премии за водачите на състезателни автомобили. Автомобилна застрахователна компания таксува повече за клиенти, живеещи в райони с висока престъпност. Здравноосигурителна компания начислява по-високи премии за клиенти, които пушат. За разлика от това, клиентите, които не се занимават с рисково поведение, са по-малко вероятно да плащат за застраховка поради увеличаващите се разходи за полица.
Превъзходен пример за неблагоприятен подбор по отношение на животозастраховането или здравното осигуряване е пушач, който успешно успява да получи застрахователно покритие като непушач. Пушенето е ключов идентифициран рисков фактор за животозастраховане или здравно осигуряване, така че пушачът трябва да плаща по-високи премии, за да получи същото ниво на покритие като непушачите. Прикривайки избора си на поведение да пуши, кандидатът ръководи застрахователната компания да взема решения относно покритие или разходи за премии, които са вредни за управлението на финансовия риск на застрахователното дружество.
Друг пример за неблагоприятен подбор в случай на автомобилно застраховане би била ситуация, в която заявителят получава застрахователно покритие въз основа на предоставяне на адрес за пребиваване в район с много ниска степен на престъпност, когато заявителят действително живее в район с много висок процент на престъпност, Очевидно рискът превозното средство на жалбоподателя да бъде откраднато, вандализирано или повредено по друг начин при редовно паркиране в зона с високо престъпление е значително по-голяма, отколкото ако превозното средство е било редовно паркирано в зона с ниска престъпност.
Неблагоприятният избор може да възникне в по-малък мащаб, ако заявителят заяви, че превозното средство се паркира в гараж всяка вечер, когато всъщност е паркирано на оживена улица.
Ключови заведения
- Неблагоприятният избор е, когато продавачите разполагат с информация, която купувачите нямат, или обратното, за някакъв аспект на качеството на продукта. Следователно тенденцията на хората, които са на опасни работни места или с висок риск начин на живот, купуват застраховка живот или инвалидност, когато шансовете са по-големи, те ще се съберат върху нея. Продавачът може също да има по-добра информация от купувача за предлаганите продукти и услуги, което поставя купувача в неизгодно положение при сделката. Например на пазара на употребявани автомобили.
Морална опасност срещу неблагоприятен избор
Подобно на неблагоприятния подбор, моралният риск възниква, когато има асиметрична информация между две страни, но когато е изложена промяна в поведението на едната страна след сключване на сделка. Нежеланият избор се появява, когато липсва симетрична информация преди сделка между купувач и продавач.
Моралният риск е рискът една страна да не е сключила добросъвестно договора или да е представила неверни данни за своите активи, пасиви или кредитен капацитет. Например, в сектора на инвестиционното банкиране може да стане известно, че правителствените регулаторни органи ще спасят фалиралите банки; в резултат банковите служители могат да поемат прекомерни рискове за получаване на изгодни бонуси, знаейки, че ако рисковите им залози не се намалят, банката ще бъде спасена така или иначе.
Пример за неблагоприятен подбор: Пазарът на лимони
Проблемът с лимоните се отнася до проблеми, които възникват по отношение на стойността на инвестицията или продукта поради асиметрична информация, притежавана от купувача и продавача.
Проблемът с лимоните е представен в изследователска статия „Пазарът на лимони: несигурност на качеството и пазарен механизъм“, написана в края на 60-те години от Джордж А. Акерлоф, икономист и професор в Калифорнийския университет в Бъркли. Фразата с етикети, идентифицираща проблема, идва от примера на употребявани автомобили Akerlof, използвани за илюстриране на концепцията за асиметрична информация, тъй като дефектните употребявани автомобили обикновено се наричат лимони.
Проблемът с лимоните съществува на пазара както за потребителски, така и за бизнес продукти, а също и за арена на инвестиране, свързан с несъответствието във възприеманата стойност на инвестицията между купувачи и продавачи. Проблемът с лимоните е разпространен и в областите на финансовия сектор, включително застрахователните и кредитните пазари. Например, в сферата на корпоративните финанси, кредиторът разполага с асиметрична и по-малко от идеалната информация относно действителната кредитоспособност на кредитополучателя.
