Какво е алфа генератор?
Алфа генератор е всяка сигурност, която, когато се добави към съществуващо портфолио от активи, генерира излишна възвръщаемост или възвръщаемост, по-висока от предварително избран показател без допълнителен риск. Алфа генератор може да бъде всяка ценна книга, включително държавни облигации, чуждестранни акции или деривативни продукти, като акции и фючърси. Нови алфа генератори могат да възникнат и от разширяването на инвестициите в нова категория.
Алфа генератор обяснен
Алфа генераторите могат да създадат значително по-висока доходност за инвеститорите. Алфа генераторите могат да бъдат индивидуални акции, облигации или производни продукти. Често алфа генераторите възникват от разширяването на допустимата вселена за инвеститорите. Например добавянето на международни инвестиции за разширяване на портфолиото на инвеститорите може да доведе до по-висока възвръщаемост както от инвестиции с фиксиран доход, така и от дялови инвестиции.
Тъй като алфа може да бъде мярка за възвръщаемостта, която портфейлът произвежда над възвръщаемостта, изчислена по модела за ценообразуване на капиталовите активи, на базата на коригиран към риска теоретично инвеститор може измеримо да добави към доходността на портфейла, когато разширява инвестиционната си вселена, за да включва нови видове алфа генератори. Всичко това може да стане чрез съвременна теория на портфейла, която позволява целенасочено разширяване на инвестиращата вселена и може да доведе до изместване на възходящата линия на ефективната линия на границата и капитала, когато се добавят алфа генератори. С новите алфа генератори, влияещи върху линията на капиталовия пазар, портфейлът на инвеститорите може да очаква по-висока възвращаемост чрез разпределения, които сега интегрират нови ценни книжа, генериращи алфа, в портфейлния микс с минимален риск.
Международни инвестиции
Международните инвестиции са един от начините за добавяне на целева група алфа генератори към портфолиото. По-специално инвестициите в нововъзникващите пазари са една от областите, които могат да се считат за алфа генератори. Както дълга на нововъзникващия пазар, така и капитала на нововъзникващия пазар предлагат по-висока възвръщаемост от средните показатели в световен мащаб с някакъв допълнителен риск. Инвеститор, който разширява целия си портфейл, за да включва инвестиции на нововъзникващите пазари, може в крайна сметка да измести линията на капиталовия си пазар по-високо с интегрирането на дълг на нововъзникващия пазар в по-консервативната част от своите разпределения и капитала на нововъзникващия пазар в по-високите рискови части на своя портфейл.
Други алтернативни инвестиции
Други области на пазара могат значително да добавят алфа, по-специално чрез по-концентрирани инвестиции. Първоначалните публични предложения (IPO) могат да бъдат важен алфа генератор. Тази група на пазара предлага висок потенциал за растеж от компании, които са установили значителна скорост. Инвеститорите могат да избират да инвестират в отделни акции, IPO фондове или индексни фондове, които проследяват IPO. Други групи от пазара, често идентифицирани като алфа генератори, включват запасите на FAANG, страните от БРИК и Азия Ex-Japan. Някои инвеститори също могат да намерят значителна алфа генерация от използването на деривати.
