Съдържание
- Различни видове търговци
- Основни данни и търговия
- Обяви за печалби
- Надстройки и понижения на аналитика
- Разделяне на акции
- Придобивания, поглъщания и др
- Долния ред
Фундаменталната търговия е метод, при който търговец се фокусира върху специфичните за компанията събития, за да определи кои акции да купи и кога да го купи. Търговията с основи е по-тясно свързана със стратегия за купуване и задържане, отколкото за краткосрочна търговия. Има обаче конкретни случаи, при които търговията с основи може да генерира значителни печалби за кратък период.
Различни видове търговци
Преди да се съсредоточим върху фундаменталната търговия, ето преглед на основните видове търговия с акции:
- Скалпиране: Скалперът е индивид, който прави десетки или стотици сделки на ден в опит да "скалпира" малка печалба от всяка търговия, използвайки спреда на офертата. Търговия с инерция: Търговците на инерция търсят акции, които се движат значително в една посока с голям обем. Тези търговци се опитват да насочат инерцията към желаната печалба. Техническа търговия: Техническите търговци се фокусират върху диаграми и графики. Те анализират линии на графики на запасите или индексите за признаци на конвергенция или разминаване, които могат да показват сигнали за покупка или продажба. Фундаментална търговия: Фундаменталистите търгуват дружества въз основа на фундаментален анализ, който разглежда корпоративни събития, по-специално актуални или очаквани доклади за печалби, разделяне на акции, реорганизации или придобивания. Търговия със суинг: Търговците на суинг са основни търговци, които заемат позициите си по-дълго от един ден. Повечето фундаменталисти наистина разменят търговията, тъй като за промени в корпоративните основи обикновено са необходими няколко дни или дори седмици, за да се постигне движение на цените, достатъчно за търговеца да получи разумна печалба.
Новаците търговци могат да експериментират с всяка от тези техники, но в крайна сметка те трябва да се установят в една ниша, която съответства на техните инвестиционни знания и опит със стил, на който са мотивирани да отделят допълнителни изследвания, образование и практика.
Основни данни и търговия
Повечето инвеститори в акции са наясно с най-често срещаните финансови данни, използвани в фундаменталния анализ, включително печалби на акция (EPS), приходи и паричен поток. Тези количествени фактори включват всички цифри, открити в отчета за печалбите на компанията, отчета за паричните потоци или баланса. Те могат също така да включват резултатите от финансовите съотношения като възвръщаемост на собствения капитал (ROE) и дълг към собствен капитал (D / E). Фундаменталните търговци могат да използват такива количествени данни, за да идентифицират възможностите за търговия, ако например компания издава резултати от печалбите, които улавят пазара изненадващо.
Два от най-внимателно наблюдаваните основни фактори за търговците и инвеститорите навсякъде са съобщенията за печалбите и подобренията и пониженията на анализаторите. Печеленето на подобна информация обаче е трудно, тъй като на Уолстрийт буквално има милиони очи, които търсят точно това предимство.
Обяви за печалби
Най-важният компонент на обявяването на печалбата е фазата преди обявяване - времето, в което компанията издава изявление, в което заявява дали ще изпълни, надвиши или не отговаря на очакванията за печалби. Търговията често се появяват веднага след такова съобщение, защото вероятно ще има възможност за краткосрочен импулс.
Надстройки и понижения на аналитика
По подобен начин подобренията и пониженията на анализатора могат да представляват краткосрочна възможност за търговия, особено когато изтъкнат анализатор неочаквано понижи запасите. Ценовото действие в тази ситуация може да бъде подобно на скала, падаща от скала, така че търговецът трябва да бъде бърз и пъргав с кратката си продажба.
Съобщенията за приходите и оценките на анализаторите също са тясно свързани с инерционната търговия. Търговците на инерция търсят неочаквани събития, които причиняват акции да търгуват голям обем акции и да се движат стабилно нагоре или надолу.
Основният търговец често е по-загрижен за получаване на информация за спекулативни събития, които останалата част от пазара може да липсва. За да останат една крачка пред пазара, проницателните търговци често могат да използват знанията си за исторически модели на търговия, които се появяват по време на появата на разделяне на акции, придобивания, поглъщания и реорганизации.
Разделяне на акции
Когато акция от 20 долара се раздели 2 за 1, пазарната капитализация на компанията не се променя, но сега компанията е удвоила броя на акциите, които са останали, при цена от 10 долара. Много инвеститори вярват, че тъй като инвеститорите ще бъдат по-склонни да закупят акции от 10 долара, отколкото биха направили акции от 20 долара, разделянето на акциите предвещава увеличение на пазарната капитализация на компанията. Не забравяйте обаче, че това по същество не променя стойността на компанията.
За да търгува успешно разделянето на акции, търговецът трябва преди всичко правилно да идентифицира фазата, на която акцията в момента търгува. Историята е доказала, че редица специфични модели на търговия се появяват преди и след разделяне на обявяването. Поскъпването на цените и следователно възможностите за краткосрочно купуване обикновено се появяват във фазата преди обявяване и предварителното разделяне, а поевтиняването на цените (възможностите за скъсяване) ще се случи при депресия след обявяването и депресия след разделянето. Като правилно идентифицира тези четири фази, сплит търговецът всъщност може да търгува в и извън един и същ състав най-малко четири отделни времена преди и след разделянето с може би много повече сделки в рамките на деня или дори по час.
Придобивания, поглъщания и др
Старата поговорка „купувай на слух, продавай по новините“ се отнася за търговията с придобивания, поглъщания и реорганизации. В тези случаи акциите често ще изпитат екстремни увеличения на цените във фазата на спекулациите, водещи до събитието, и значителни спадове веднага след обявяването на събитието.
Въпреки това, старата поговорка на инвеститора „продавайте новини“ трябва да бъде квалифицирана значително за проницателния търговец. Играта на търговец трябва да бъде с една крачка пред пазара. По този начин е малко вероятно търговецът да закупи акции в спекулативна фаза и да я задържи до действителното обявяване. Търговецът се занимава с улавянето на част от момента в спекулативната фаза и може да търгува с и от един и същи склад няколко пъти, когато слухотворците отидат на работа. Търговецът може да държи дълга позиция сутрин и къса следобед, като винаги е внимателен на графиките и данните от ниво 2 за признаци кога да смени позицията.
Когато бъде направено действителното съобщение, търговецът вероятно ще има възможността да съкрати акциите на придобиващата компания веднага след като публикува новини за намерението си да придобие, като по този начин прекратява спекулативната еуфория, водеща до обявяването. Рядко съобщението за придобиване се вижда положително, така че съкращаването на компания, която извършва придобиването, е двойно добра стратегия.
За разлика от тях корпоративната реорганизация вероятно ще се разглежда положително, ако не е била предвидена от пазара и ако акциите вече са били в дългосрочен слайд поради вътрешни корпоративни проблеми. Ако съветът на директорите внезапно изхвърли непопулярния изпълнителен директор, например, акциите могат да проявят краткосрочно възходящо движение в чест на новините.
Търгуването на акциите на цел за поглъщане е специален случай, тъй като предложението за поглъщане ще има свързана цена на акция. Търговецът трябва да бъде внимателен, за да не се задържи акции на или близо до офертната цена, тъй като акциите като цяло няма да се движат значително в краткосрочен план, след като намерят тесния си диапазон близо до целта. Особено в случай на слухово поглъщане, най-добрите възможности за търговия ще бъдат в спекулативна фаза (или в периода, когато слуховата цена на акция за предложението за поглъщане ще стимулира действителното движение на цените).
Слухът и спекулациите са рискови предложения за търговия, особено в случай на придобивания, поглъщания и реорганизации. Тези събития създават изключителна нестабилност на цените на акциите. Въпреки това, поради потенциала за бързо движение на цените, тези събития потенциално могат да послужат и като най-доходоносни основни възможности за търговия.
Долния ред
Много търговски стратези използват сложни модели за търговски възможности, свързани със събития, водещи до и след обявяването на печалби, подобрения и анализи на анализаторите, разделяне на акции, придобивания, поглъщания и реорганизации. Тези диаграми приличат на диаграмите, използвани в техническия анализ, но нямат математическа сложност. Графиките са прости схеми на схеми. Те показват исторически модели на търговско поведение, които се случват близо до тези събития, и тези модели се използват като ръководства за прогнози за краткосрочните движения в настоящето.
Ако основните търговци правилно идентифицират текущата позиция на акциите и последващите движения на цените, които е възможно да настъпят, те имат голям шанс за извършване на успешни сделки. Търговията с основи може да бъде рискована в случаи на еуфория и свръх, но проницателният търговец може да смекчи риска, като използва исторически модели, за да ръководи краткосрочната си търговия. Накратко, инвеститорите трябва да свършат домашните си задачи преди да скочат.
