Години наред, гигантите от Силиконовата долина използват все по-често приходи от реклама, за да мащабят бизнеса си за събиране на данни, като Facebook Inc. (FB) и Alphabet Inc. (GOOGL) се набират съответно над 500% и приблизително 100% за своите акционери през последните пет години. В последния период обаче приливите изглежда са се променяли, тъй като Facebook и Google засилиха вниманието си върху използването на потребителски данни, като много от тях обърнаха гръб на медийните гиганти в полза на връстниците на FAANG Apple Inc. (AAPL), Netflix Inc. (NFLX) и Amazon.com Inc. (AMZN), които използват бизнес модели на бизнес директно към потребител, както са очертани от Barron's.
Инвеститорите пренебрегват фундаменталната разлика в бизнес моделите на FAANG
"Всички компании са сходни по това, че използват технологията по прекъснат начин, но като цяло инвеститорите пренебрегват съществени различия в бизнес моделите си. Тъй като промените се превръщат, игнорирането на тези разлики е рискован залог", написаха репортерите на Barron Алекс Ейле и Джон Суорц в история, публикувана на 21 април.
През последните седмици фундаменталната разлика между най-големите технологични бехемоти в Америка се проявява в битка един срещу един между главните изпълнителни директори на Apple и Facebook. През седмиците след последния скандал с данни във Facebook, свързан с политическата компания за анализ на политически данни Cambridge Analytica, основателят и изпълнителен директор Марк Зукърбърг, видя 100 милиарда долара, обръснати от пазарната капитализация на 14-годишната му компания при новините за нарушаване на данните, които го накараха да свидетелства в пред американските законодатели за първи път. (За повече информация вижте също: Zuckerberg, Cook Продължете да се обиждате един друг. )
В неотдавнашно интервю с MSNBC, лидерът на производителя на iPhone Тим Кук говори слабо за платформата на социалните медии и нейния основател, показвайки, че Apple "може да спечели много пари, ако монетизираме нашия клиент - ако нашият клиент е наш продукт". Зукърбърг продължи да защитава безплатната платформа на Facebook като услуга, която обслужва не само "богати хора", наричайки критиките на Кук "изключително зловещи и никак не съобразени с истината".
Освен личната вражда на изпълнителните директори, последните събития хвърлят светлина върху нарастващото значение и контраста между моделите за директни приходи към потребителите и моделите на данни, управлявани от реклами, както отбелязват Barron's.
Докато Силиконовата долина отдавна е „изтъркана под килима факта, че Медисън Авеню е центърът на търговската й дейност“, според Брайън Уайзър от Pivotal Research Group, настоящата обстановка извади реалността и постави рекламата, разчитаща на рекламите. висок риск от регулиране и обратна реакция на потребителите. (За повече информация вижте също: Съдържание на реклами от YouTube, екстремистично съдържание: Доклад на CNN. )
През 2017 г. FB генерира 98% от приходите си от реклама, докато приложението за споделяне на снимки и видео Snap Inc. (SNAP) приписва 97% на рекламите, а Twitter Inc. (TWTR) и Google-родител Alphabet се нареждат на трето място при 86%. От друга страна, Apple, Netflix и Amazon, които наскоро разраниха рекламния си бизнес, не споменават приходи от реклами в своя риск раздел, според Barron's.
Facebook, с понижение от над 5% през 2018 г., осигури 16.3% възвръщаемост за една година, докато конкурентният SNAP е с 6% YTD, възстановявайки се от миналогодишния спад, който завлече акциите с 26% за 12 месеца. Twitter Джак Дорси също направи възвръщаемост през тази година, увеличавайки се с 31% YTD и 115% през годината. Акциите на гигантския търсач Alphabet също изпревариха по-широкия пазар с 3% YTD и 26% за 12 месеца.
Уважаемият Netflix от Wall Street, който отново скочи върху последните си печалби, победи по-рано този месец, довеждайки годишната си актуалност (YTD) и 12-месечна печалба съответно до 67% и 124%, рекламира своя модел на приходи от абонамент, „Много се радвам, че създадохме този бизнес не за да се поддържа рекламата, а да бъде абонамент. Ние се различаваме много от бизнес, поддържан от реклама….Така мисля, че сме в значителна степен засегнати от другите проблеми, които се случват в индустрията, и това е страхотно “, заяви изпълнителният директор Рийд Хейстингс по време на тримесечния конферентен разговор на Netflix.
Apple генерира 60% от продажбите си от iPhone, който имаше средна продажна цена от 796 долара миналата година.
Платен Facebook?
Докато Facebook отдавна рекламира своята достъпност за всички хора по света, някои претеглиха възможността за платена версия на платформата. Неотдавнашно проучване на изследователската фирма Ponemon Institute установи, че едва 27% от потребителите се доверяват на способността на Facebook да защитава поверителността и защитните данни, в сравнение със 79% през 2017 г., което показва, че моделът на Facebook може да бъде остарял. Facebook, с 2, 13 милиарда активни потребители на месец, прави около 26 долара годишно на потребител и очаква да генерира 55 милиарда долара рекламни приходи през тази година. Важно е да се отбележи обаче, че дигиталната реклама, въпреки неволите си, остава бизнес с крави в брой, като според анализаторите на анализаторите приходите на FB всъщност се събират от началото на 2018 г.
Промяната промени бизнеса в най-големия хъб в САЩ, според Прашант Фонсека, главен в базиран в Силиконовата долина рисков капитал CrunchFund.
„От 2013 до 2016 г. технологичната общност прие, че потребителите вече не се интересуват от личния живот“, каза Фонсека пред Barron's. „Мислехме, че всички данни в крайна сметка ще бъдат в публичната сфера.“ Сега той предполага, че въпросите за поверителност са едни от първите и най-важни въпроси, повдигнати от потенциалните инвеститори в технологичните стартирания. (За повече информация вижте също: Технологиите все още царуват над пазара: Credit Suisse. )
