Финансов риск срещу бизнес риск: Общ преглед
Финансовият риск и бизнес рискът са два различни типа предупредителни знаци, които инвеститорите трябва да проучат, когато обмислят да направят инвестиция. Финансовият риск се отнася до способността на компанията да управлява дълга и финансовия си ливъридж, докато бизнес рискът се отнася до способността на компанията да генерира достатъчно приходи, за да покрие оперативните си разходи.
Алтернативен начин на възприемане на разликата е да се разглежда финансовият риск като риск, че едно предприятие може да изплати задълженията си по дълг и бизнес риск като риск, че компанията няма да може да функционира като печелившо предприятие.
Финансов риск
Финансовият риск на компанията е свързан с използването на дружеството на финансов ливъридж и дългово финансиране, а не с оперативния риск от превръщането на компанията в печелившо предприятие.
Финансовият риск е свързан със способността на компанията да генерира достатъчен паричен поток, за да може да извършва лихвени плащания при финансиране или да изпълнява други задължения, свързани с дълга. Компания със сравнително по-високо ниво на дългово финансиране носи по-високо ниво на финансов риск, тъй като има по-голяма вероятност компанията да не може да изпълни финансовите си задължения и да стане неплатежоспособна.
Някои от факторите, които могат да повлияят на финансовия риск на компанията, са промените в лихвения процент и общия процент от неговото дългово финансиране. Компаниите с по-голям размер на капиталовото финансиране са в по-добра позиция да се справят с тежестта на дълга си. Едно от основните съотношения на финансовия риск, които анализаторите и инвеститорите считат за определяне на финансовата стабилност на компанията, е съотношението дълг / собствен капитал, което измерва относителния процент на финансирането на дълга и собствения капитал.
Дълг / капиталов коефициент = Общо пасиви / Капиталов капитал
Рискът от валутен курс е част от общия финансов риск за компаниите, които извършват значителен бизнес в чужди страни.
Бизнес риск
Бизнес рискът се отнася до основната жизнеспособност на бизнеса - въпросът дали една компания ще може да реализира достатъчно продажби и да генерира достатъчно приходи, за да покрие оперативните си разходи и да превърне печалба. Въпреки че финансовият риск е свързан с разходите за финансиране, бизнес рискът е свързан с всички останали разходи, които бизнесът трябва да покрие, за да остане оперативен и функциониращ. Тези разходи включват заплати, производствени разходи, наем на съоръжения и офис и административни разходи.
Нивото на бизнес риск на компанията се влияе от фактори като разходите за стоки, маржовете на печалба, конкуренцията и общото ниво на търсене на продуктите или услугите, които продава.
Специални съображения
Бизнес рискът често се категоризира на системен риск и несистематичен риск. Систематичният риск се отнася до общото ниво на риск, свързано с всяко бизнес предприятие, основният риск в резултат на колебанията в икономическите, политическите и пазарните условия. Систематичният риск е присъщ бизнес риск, над който компаниите обикновено имат малък контрол, освен способността им да предвиждат и да реагират на променящите се условия.
Несистематичният риск обаче се отнася до рисковете, свързани с конкретния бизнес, в който дадена компания се занимава. Компанията може да намали нивото на несистематичния си риск чрез добри управленски решения по отношение на разходите, разходите, инвестициите и маркетинга. Оперативният ливъридж и свободният паричен поток са показатели, които инвеститорите използват за оценка на оперативната ефективност на компанията и управление на финансовите ресурси.
Ключови заведения
- Финансовият риск се отнася до способността на компанията да управлява дълга и финансовия си ливъридж. Бизнес рискът се отнася до способността на компанията да генерира достатъчни приходи за покриване на оперативните си разходи. С финансов риск съществува опасение, че една компания може да изпълни задълженията си по плащанията по дълга. При бизнес риск притеснението е, че компанията няма да може да функционира като печелившо предприятие.
