Фондовите борси (ETFs) се превърнаха в основна част от инвестиционния пейзаж и тяхната популярност продължава да расте. Възможността да купуват и продават ETF през целия търговски ден, ниската цена на много индекси ETF и тяхната прозрачност са ги превърнали в инвестиционен продукт по избор за много индивидуални инвеститори и финансови съветници.
ETFs като 401 (k) Избира
ETF предлагат много предимства за инвеститорите. Някои от тези предимства обаче са без значение в обстановка 401 (k).
Възможността да ги търгуват по време на деня за търговия е малко вероятно да се хареса на работодателите, които не искат служителите им да седят пред компютрите си, да гледат или търгуват с участието си през деня.
В зависимост от платформата, опцията за търговия в реално време може или не може да бъде налична за планиране на участниците, тъй като много доставчици от 401 (k) ще обединяват сделки в края на работния ден.
Във всеки случай пенсионните планове всъщност не са предназначени за дневна търговия. Предполага се, че това са дългосрочни инвестиции.
Много ETF предлагат данъчна ефективност поради своята структура. Това не е релевантна характеристика в пенсионния план за отсрочени данъци като 401 (k).
В крайна сметка ETF са взаимни фондове. Ако вашите опции включват ETF или който и да е взаимен фонд, който смятате, че е чудесен избор за вашето портфолио, няма причина да не го изберете.
Всички ETF 401 (k) продукти
Към днешна дата ETF не са навлезли значително в пазара на 401 (k). Робо-съветникът Betterment пусна на пазара 401 (k) продукт. Той ще използва всички ETF портфейли, предлагани в основната му услуга, като управлявани сметки за 401 (k) участници. Компанията обещава най-висок разход от 60 базисни точки за администрация и 10 базисни точки за ETF разходи. Тази такса ще намалее до 10 базисни точки за планове с активи от 1 милиард долара или повече.
Въпреки че този подход може да придобие известна сцепление на пазара, като цяло, свръх заобикалящите ETF в 401 (k) планове е точно това, свръх. Charles Schwab Corp. стартира цял продукт ETF 401 (k) и резултатите до момента са категорично смесени.
Индекс на взаимните фондове
Обикновено взаимните фондове на обикновения ванилов индекс предлагат ниските разходи и чистотата на стила на продуктите с индекс ETF. Например, ETF (VTI) на Vanguard Total Index има коефициент на ултра ниски разходи 0, 05%. Индексът на взаимния фонд Vanguard Total Index Index също има съотношение на разходите 0, 05%.
В случая на Vanguard ETF са просто допълнителен клас акции на техните взаимни фондове. Въпреки че е вярно, че между някои доставчици има ETF война с цените, това има значение само ако ETF-тата в продажба са такива, които вашата компания предлага на участниците в плана.
Сложност и оповестяване на разходите
Използването на ETF прави разкриването на разходите много по-трудно за спонсорите на плана поради структурата на много ETF.
Един от проблемите са спредовете между офертите и заявките, които могат да варират през деня за търговия. Въпреки че не е част от структурата на разходите на ETF, това представлява разходи за участниците.
Въпросът с вътрешнодневната търговия също може да бъде проблематичен. Това може да доведе до различни стойности в края на деня за едно и също стопанство сред участниците.
Реалността е, че участниците разговарят помежду си и всяка ситуация като тази е свързана с повърхността. Това е само главоболие, от което спонсорите на плана не се нуждаят.
Дробни акции
ETF търгуват като цели акции на различни борси. Малките инвестиции са норма в план 401 (k) и със сигурност биха довели до частични акции на ETF. Докато технологията за водене на записи има или ще се развива, за да се справи с това в някакъв момент, тук някъде има допълнителни разходи. Фракционните акции са норма с взаимни фондове.
ETFs срещу активно управлявани фондове
Сред аргументите, които прочетох в полза на плановете на всички ETF, е, че индексните ETF са по-евтини от активно управляваните взаимни фондове.
Това може да е вярно, но не е от значение за пенсионните сметки. Много отлични нискотарифни планове 401 (к) предлагат комбинация от индексни фондове и активно управлявани фондове.
ETF Управлявани акаунти
Мястото, където ETF могат да работят най-добре в план 401 (k) е в областта на управляваните сметки. Те могат да се предлагат вместо средствата за целева дата, които понастоящем се предлагат с основна сметка, предлагана днес.
Въпреки това, все още зависи от спонсора на плана да провери тези сметки и да се увери, че те са подходящи за участниците. Те биха искали също така да гарантират, че могат да бъдат използвани като квалифицирани алтернативи за инвестиция по подразбиране.
