Определение за средногодишен темп на растеж (aagr)

Какво е средногодишен темп на растеж (AAGR)?

Средногодишният темп на растеж (AAGR) е средното увеличение на стойността на отделна инвестиция, портфейл, актив или паричен поток за периода от една година. Изчислява се чрез вземане на средноаритметичната стойност на серия от темпове на растеж. Средният годишен темп на растеж може да бъде изчислен за всяка инвестиция, но той няма да включва каквато и да е мярка за общия риск на инвестицията, измерен чрез нейната колебливост на цените.

Средният годишен темп на растеж се използва в много области на изследване. Например в икономиката се използва, за да даде по-добра картина на промените в икономическата активност (напр. Темп на растеж в реалния БВП).

Ключови заведения

• Това съотношение ви помага да разберете колко средна възвръщаемост сте получили за няколко периоди от време.AAGR се изчислява, като се вземе средноаритметичната стойност на серия от темпове на растеж.AAGR е линейна мярка, която не отчита ефектите от съставянето.

Формулата за средногодишния темп на растеж (AAGR) е

AAGR = NGRA + GRB +… + GRn където: GRA = Темп на растеж в период AGRB = Темп на растеж в период BGRn = Темп на растеж в период nN = Брой плащания

Как да изчислим AAGR

AAGR стандарт за измерване на средната възвръщаемост на инвестициите за няколко времеви периода. Тази цифра ще намерите в извлеченията за посредничество и тя е включена в проспекта на взаимния фонд. По същество това е простата средна стойност от серия от периодични темпове на растеж на възвръщаемостта. Едно нещо, което трябва да се има предвид, е, че използваните периоди трябва да са с еднаква продължителност, например години, месеци или седмици, а не да се смесват периоди с различна продължителност.

Какво ви казва AAGR?

Средногодишният темп на растеж е полезен при определяне на дългосрочните тенденции. Приложимо е за почти всякакъв вид финансова мярка, включително темпове на растеж на печалбата, приходите, паричния поток, разходите и т.н., за да предостави на инвеститорите представа за посоката, в която се ръководи компанията. Коефициентът ви показва каква е била годишната ви възвръщаемост.

Средният годишен темп на растеж може да бъде изчислен за всяка инвестиция, но той няма да включва каквато и да е мярка за общия риск на инвестицията, измерен чрез нейната нестабилност на цената. Освен това AAGR не отчита периодичните смеси.

Пример за това как да използвате средногодишния темп на растеж (AAGR)

AAGR измерва средната степен на възвръщаемост или растеж за серия от еднакво разположени времеви периоди. Като пример, приемете, че една инвестиция има следните стойности за четири години:

• Начална стойност = 100 000 щатски долара

Формулата за определяне на процентния растеж за всяка година е:

• $\text{Прост процент на растеж или възвръщаемост}=\frac{\text{крайна стойност}}{\text{начална стойност}}-1$ Прост процент нарастване или възвръщаемост = начална стойност-стойност стойност -1

По този начин, темповете на растеж за всяка от годините са както следва:

• Година 1 растеж = $ 120 000 / $ 100 000 - 1 = 20% Година 2 растеж = $ 135 000 / $ 120 000 - 1 = 12, 5% Година 3 растеж = $ 160 000 / $ 135 000 - 1 = 18, 5% Година 4 растеж = $ 200 000 / $ 160 000 - 1 = 25%

AAGR се изчислява като сумата от годишния темп на растеж, разделен на броя на годините:

• $ААGR=\frac{20\%+12,5\%+18,5\%+25\%}{4}=19\%$ AAGR = 420% + 12, 5% + 18, 5% + 25% = 19%

Във финансовите и счетоводните настройки обикновено се използват началните и крайните цени, но някои анализатори може да предпочетат да използват средни цени при изчисляване на AAGR в зависимост от това, което се анализира.

Средногодишен темп на растеж спрямо сложния годишен темп на растеж

AAGR е линейна мярка, която не отчита ефектите от съставянето. Горният пример показва, че инвестицията нараства средно с 19% годишно. Средногодишният темп на растеж е полезен за показване на тенденции; Въпреки това, той може да бъде подвеждащ за анализаторите, тъй като не описва точно промените на финансите. В някои случаи може да надцени ръста на инвестицията.

Например, помислете за стойност в края на годината за 5-та година от 100 000 долара. Процентът на растеж за 5-та година е -50%. Полученият AAGR ще бъде 5, 2%; обаче, това е видно от началната стойност на година 1 и крайната стойност на 5-та година, представянето дава 0% възвръщаемост. В зависимост от ситуацията може да е по-полезно да се изчисли съставният годишен темп на растеж (CAGR). CAGR изглажда възвръщаемостта на инвестицията или намалява ефекта на нестабилността на периодичната възвръщаемост.

Формулата за CAGR е:

$\mathrm{°\; С}АGR={\frac{\text{Краен баланс}}{\text{Начален баланс}}}^{\frac{1}{\text{\# Години}}}-1$ CAGR = Начален балансЗаключващ баланс # Години1 −1

Използвайки горния пример за години от 1 до 4, CAGR е равен:

$\mathrm{<strong>°\; С</strong>}\mathrm{<strong>А</strong>}\mathrm{<strong>G</strong>}\mathrm{<strong>R</strong>}<strong>=</strong>{\frac{\mathrm{<strong>\$</strong>}\mathrm{<strong>2</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>},\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}}{\mathrm{<strong>\$</strong>}\mathrm{<strong>1</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>},\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}}}^{\frac{\mathrm{<strong>1</strong>}}{\mathrm{<strong>4</strong>}}}-\mathrm{<strong>1</strong>}<strong>=</strong>\mathrm{<strong>1</strong>}\mathrm{<strong>8</strong>},\mathrm{<strong>9</strong>}\mathrm{<strong>2</strong>}\mathrm{<strong>\%</strong>}$CAGR = \ frac { $ 200, 000} { $ 100, 000} ^ { frac {1} {4}} - 1 = 18.92 \% CAGR = $ 100 000 200 000 $ 41 -1 = 18.92%

За първите четири години AAGR и CAGR са близо една до друга. Ако обаче 5-та година се включи в уравнението на CAGR (-50%), резултатът в крайна сметка ще бъде 0%, което рязко контрастира с резултата от AAGR от 5, 2%.

Ограничения на средния годишен темп на растеж (AAGR)

Тъй като AAGR е обикновена средна периодична годишна възвръщаемост, мярката не включва никаква мярка за общия риск, свързан с инвестицията, изчислена от променливостта на нейната цена. Например, ако портфейлът нарасне с нетна стойност 15% една година и 25% през следващата година, средният годишен темп на растеж ще бъде изчислен на 20%. За тази цел колебанията, възникващи в процента на възвръщаемост на инвестицията между началото на първата година и края на годината, не се отчитат в изчисленията, което води до някои грешки в измерването.

Вторият въпрос е, че като обикновена средна стойност не се интересува от времето на връщане. Например, в нашия пример по-горе, остър спад от 50% през 5-та година има само слабо влияние върху общия среден годишен растеж. Времето обаче е важно и затова CAGR може да бъде по-полезен при разбирането на това, колко важни са темповете на растеж във времето.