Какво представлява средната цена пут
Средната пусната цена е вид опция, при която изплащането се определя от разликата между стачката на стачка и средната цена на основния актив. Ако средната цена на основния актив за определен период от време надвишава стачката на средната цена на пут, изплащането на купувача на опцията е нула. И обратното, ако средната цена на основния актив е под стачката на такава ставка, изплащането на купувача на опция е положително и е равно на разликата между цената на стачката и средната цена.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Средна цена Put
Средна пусната цена е пример за пут, опция, която дава на собственика на актив правото да продаде базовия актив на договорена цена до определена дата. Путките се наричат така, защото техните собственици имат възможност да пуснат актива за продажба.
Средната пусната цена се счита за екзотична опция, тъй като изплащането зависи от средната цена на базовия актив за определен период от време, за разлика от права пут, стойността на която зависи от цената на базовия актив във всеки момент на време. Подобно на всички опции, средната цена може да се използва за хеджиране или спекулация, което зависи дали има експозиция на основния актив. Купувачите на средна цена са склонни да имат мечешки мнение за основния актив или ценна книга.
Пример за средна цена на пут
Помислете за производител на петрол и газ, който смята, че цените на суровия петрол ще намалеят и следователно желаят да защитят експозицията му. Да приемем, че този производител желае да хеджира 100 000 барела от производството на суров нефт за един месец. Освен това приемете, че суровият петрол се търгува на цена от 90 долара за барел, а средна цена, пусната с ударна цена от 90 долара, изтичаща за един месец, може да бъде закупена за 2 долара.
След един месец, когато опцията е на път да изтече, ако средната цена на суровия петрол е 85 долара, печалбата на производителя на петрол ще бъде 300 000 долара (т.е. разликата от 5 долара между стачката и средната цена, намалена с премията за опция, платена X 100 000 барела). И обратно, ако средната цена на суровия петрол за едномесечния период е 93 долара, опцията ще изтече без упражнения. В този случай загубата на производителя от хеджиращата транзакция ще бъде равна на цената на премията за опция или 200 000 долара.
