Какво е спасяване?
Спасяването е акт на бизнес, физическо лице или правителство, предоставящо пари и ресурси (известен също като капиталова инжекция) на фалирала компания. Тези действия помагат да се предотвратят последиците от потенциалния спад на този бизнес, който може да включва фалит и неизпълнение на финансовите му задължения.
Фирмите и правителствата могат да получат спасителна помощ, която може да бъде под формата на заем, закупуване на облигации, акции или парични вливания и може да изиска от възстановената страна да възстанови помощта, в зависимост от условията. Спасяването традиционно се случва в индустрии или предприятия, които вече не са жизнеспособни или които са понесли огромни загуби. Въпреки това, дори привидно стабилните сектори като банките са податливи на провал, както беше наблюдавано по време на спасяването на финансовия сектор през 2008 г.
Обяснение за спасяване
Спасяването обикновено е само за компании или отрасли, чиито фалити могат да имат тежко неблагоприятно въздействие върху икономиката, а не само върху определен пазарен сектор. Например, компания, която разполага със значителна работна сила, може да получи спасителна помощ, тъй като икономиката не би могла да поддържа значителния скок на безработицата, който би настъпил, ако бизнесът се провали. Често други компании ще се намесят и ще придобият проваления бизнес, известен като спасително поглъщане.
Американското правителство има дълга история на спасителните операции, които се връщат към паниката от 1792 г. Оттогава правителството подпомага финансовите институции по време на спасяването и заема от 1989 г., спаси застрахователния гигант American International Group (AIG), финансира финансираното от правителството кредитори за дома Фреди Мак и Фани Мей, и стабилизираните банки по време на спасителния пакет от 2008 г. "твърде голям, за да се провали", официално известен като Закон за икономическа стабилизация от 2008 г. (EESA).
По време на паниката от 1792 г. дългът от Революционната война накара правителството да спаси 13-те САЩ.
Освен това финансовата индустрия не е единствената, която получава спасителни средства през годините. Lockheed Aircraft Corporation (LMT), Chrysler, General Motors (GM) и авиокомпанията също получиха подкрепа от правителството и други спасителни средства.
През 2010 г. Ирландия спаси корпорацията Anglo Irish Bank в размер на над 29 милиарда щатски долара. Гърция получи спасителни мерки от Европейския съюз (ЕС), които превалиха мащаба на около 360 милиарда щатски долара. Гърция обаче не е сама, че се нуждае от помощ отвън, за да управлява дълговете. Други спасителни мерки са Южна Корея през 1997 г., Индонезия през 1999 г., Бразилия през 1998 г., 2001 г. и 2002 г. и Аржентина през 2000 г. и 2001 г.
Също така е важно да се разбере, че много от предприятията, които получават спасителни средства, в крайна сметка ще продължат да изплащат заемите. Крайслер и GM погасяват задълженията си по хазната, както направи AIG. Въпреки това AIG получи помощ и по други начини, различни от финансови, което е по-трудно да се проследи.
Ключови заведения
- Спасителен пакет е влагането на пари в бизнес или организация, които в противен случай биха могли да бъдат изправени пред предстоящ крах. Пазарите могат да бъдат под формата на заеми, облигации, акции или пари. Някои кредити изискват възстановяване - със или без лихвени плащания. Спасяването обикновено се отнася до компании или отрасли, които пряко влияят върху здравето на цялостната икономика, а не само в един конкретен сектор или индустрия.
Пример за реалния свят
Както можете да видите, спасителните схеми приемат много форми и форми. Също така, с всяко ново спасяване книгите за записи се отварят отново и се актуализира нова награда за най-големи получатели. Помислете за някои от тези други исторически финансови спасители.
Спасяване на финансовата индустрия
Правителството на САЩ предложи едно от най-масовите спасителни мерки в историята през 2008 г. вследствие на световната финансова криза. Спасяването бе насочено към най-големите финансови институции в света, които претърпяха сериозни загуби от срива на пазара на ипотечни кредити и произтичащата от това кредитна криза. Банките, които предоставяха все по-голям брой ипотеки на кредитополучатели с ниски кредитни оценки, претърпяха огромни загуби по кредити, тъй като много хора са просрочили своите ипотеки.
Финансови институции като Countrywide, Lehman Brothers и Bear Stearns се провалиха и правителството отговори с масивен пакет от помощи. На 3 октомври 2008 г. президентът Джордж Буш подписа Закона за извънредна икономическа стабилизация от 2008 г., който доведе до създаването на Програмата за помощ при проблемни активи (TARP). TARP позволи на Министерството на финансите на САЩ да изразходва до 700 милиарда долара за закупуване на токсични активи от балансите на десетки финансови институции. В крайна сметка TARP изплати 439 милиарда щатски долара на финансови институции, според ProPublica, независим информационен център с нестопанска цел. Тази цифра представлява най-голямото спасяване във финансовата история към тази дата.
Bear Stearns, която стана една от най-големите инвестиционни банки с 2 милиарда долара печалба през 2006 г., беше придобита от JP Morgan Chase през 2008 г.
Спасяване на автомобилната индустрия
Автомобилни производители като Chrysler и General Motors (GM) също бяха съборени по време на финансовата криза през 2008 г. Автомобилните производители потърсиха и спасяване на данъкоплатците, като се аргументираха, че без такъв няма да могат да останат платежоспособни.
Автомобилните производители бяха под напрежение, тъй като спадът на продажбите спадна на фона на двойното въздействие от увеличаващите се цени на газа и неспособността на много потребители да получат автокредити. По-конкретно, високите цени на помпата предизвикаха продажбите на SUV-та на производителите и по-големите превозни средства. В същото време обществото затрудняваше да получи финансиране, включително автокредити, по време на финансовата криза, тъй като банките затегнаха изискванията си за кредитиране, като допълнително възпрепятстваха продажбите на автомобили.
Макар да са предназначени за финансови компании, двата автомобилни производителя в крайна сметка изтеглят около 17 милиарда долара от TARP, за да останат в движение. През юни 2009 г. Chrysler, вече Fiat-Chrysler (FCAU), и GM излязоха от фалит и остават сред по-големите производители на автомобили и днес.
ProPublica заявява, че от април 2018 г. Министерството на финансите на САЩ е възстановило 390 милиарда долара от 439, 6 милиарда долара, които е разпръснало, а GM и Chrysler са изплащали своите заеми по TARP години преди определения срок. Министерството на финансите на САЩ в крайна сметка възстанови остатъка от изплатените от него средства, тъй като реализира печалба от 66, 2 милиарда долара, купувайки акции на банките, когато цените са ниски и ги продаде с възстановяването на акциите.
