Какво е кошница?
Кошницата е колекция от множество акции или други ценни книжа, които имат подобна тема. Поръчките за кошници изпълняват няколко сделки едновременно. Поръчките за кошници изискват програма, която изпълнява всички сделки наведнъж. Поради програмния елемент кошниците обикновено са част от автотърговските или програмните стратегии за търговия и се използват от институционални търговци, хедж фондове, взаимни фондове и борсово търгувани фондове (ETFs) за бързо и ефективно (колкото е възможно) да променят своите портфейлни разпределения. Повечето брокери на дребно също позволяват на дадено лице да създава кошници и поръчки за кошници.
Ключови заведения
- Поръчка с кошница е едновременно покупка или продажба на няколко ценни книжа. Кошницата от ценни книжа е множество позиции, свързани с централна тема, като например да отговарят на определени критерии, да се придържат към определена стратегия или да са част от сектор или отраслова група. Повечето брокери предоставят кошница поръчки на търговци на дребно и всеки може да държи кошница с ценни книжа. Що се отнася до търговията с програми, NYSE определя кошница като 15 или повече ценни книжа, търгувани едновременно, на стойност 1 милион долара или повече.
Разбиране на кошници
Всеки може да създаде кошница с ценни книжа, която е на няколко позиции с подобна тема. Поръчките за кошници - поръчките, които извършват няколко сделки едновременно - също са достъпни чрез повечето онлайн брокери.
Търговецът на дребно може да желае да използва поръчка в кошницата, ако трябва да извърши множество сделки и не иска да ги изпълнява една по една. Те могат също така да искат да използват поръчка в кошницата, ако трябва да купуват / продават две различни ценни книжа по едно и също време, например при търговия с двойки (купете една акция и къса друга) или с прикрито обаждане (купете акции и продайте обадете се). Търговецът на дребно може също да желае да използва стратегия за кошница, като например купуване или продажба на всички запаси, които се различават нагоре или надолу с определена сума. След това те могат да използват поръчка за кошница, за да затворят и всички тези сделки.
След като търговец извърши търговия с кошница, всяка позиция се показва индивидуално в сметката. Позициите могат да бъдат затворени едно по едно или произволен брой от тях, или всички, могат да бъдат затворени с кошничен ред.
За институционална или програмна търговия терминът кошница придобива по-конкретно значение. Според Нюйоркската фондова борса (NYSE), търговията с програми се определя като 15 или повече акции, търгувани като кошница, които общо надхвърлят 1 милион долара. В този случай кошница се отнася до поръчка, в която има поне определено количество ценни книжа и също има минимална сума в долар, всички изпълнени едновременно.
Институционалните и програмните търговци използват кошници в големи количества акции, защото често се налага. Когато управлявате големи суми пари или търгувате портфейл, който трябва да отговаря на определени критерии, е трудно всички сделки да се изпълнят ръчно. Но една програма може да направи всички сделки моментално и едновременно. В допълнение, институционалните търговци могат също така да използват кошници по причини, поради които търговецът на дребно би извършил: няколко сделки, за да спести време, извършване на едновременни сделки или използване на кошници като част от търговската стратегия.
Търговците понякога ще наричат колекциите от акции като кошници. Например индексният фонд е кошница от акции, които отговарят на определени критерии. Валутна кошница съдържа множество валути. Има и други кошници, които могат да държат само определени видове активи, като акции от определен сектор или фючърсни договори, които са съгласувани с определена стратегия.
Индексни фондове
Индексният фонд е кошница от акции, които всички отговарят на определени критерии. Индексите и индексните фондове трябва постоянно да коригират портфейла, така че да държи само акции, които отговарят на критериите, както и че тези акции се държат в подходящо тегло. С нарастването и спада на акциите, теглото им в портфейла се променя ежедневно. Търговията с кошници позволява на мениджърите на фондове ефективно да купуват и продават броя на ценните книжа, необходими за балансиране на портфейла.
Поръчките за кошници също позволяват на дребно или институционални търговци да създават свой собствен индекс. Използвайки кошница, търговецът може едновременно да купува или продава няколко позиции, създавайки по същество една търговия от множество позиции.
Например, да предположим, че инвеститор е искал да купи производител на автомобили, но не е сигурен кой. Вместо да изберат само един, те биха могли да пуснат поръчка за кошница, за да купят по-малко количество от всеки производител на автомобили. Те вече имат позиция, която се основава на производителността на автомобила, но включва множество запаси, кошница, а не само една.
Валутна кошница
Валутна кошница се състои от редица валути. Теглата на валутите се определят от търговеца или според стратегия или програма. Например, ако търговец иска да натрупа позиция в щатски долари, той може да продаде EUR / USD, GBP / USD и AUD / USD, както и да купи USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF. Те влагат 20% от средствата както в EUR / USD, така и в GBP / USD. Останалите 60% от средствата са разделени между останалите четири валутни двойки, като 15% са във всяка.
Точно както при акциите, институционалните търговци може да се наложи бързо да изпълняват големи обеми в няколко валутни двойки. Поръчка с кошница им позволява да направят това.
Други кошници
Търговците могат да съставят кошници с активи по различни причини. Те могат да искат кошница с акции, които са част от определен сектор или отраслова група. Сектор ETF е пример за това.
Поръчка с кошница може да се използва за едновременно закупуване на договори на всички различни метали, изброени във фючърсната борса. Търговецът може също така да състави кошница, която съдържа само ценни книжа, които отговарят на определена стратегия. Това би могло да доведе до алгоритмична търговия, при която се купуват и продават кошници с ценни книжа въз основа на стратегията, която алгоритъмът е програмиран да търгува.
Пример за търговия с кошнички на фондовия пазар
Да предположим, че търговецът разработва стратегия да закупи всички акции на Dow Jones Industrial Average (DJIA) в края на деня и да ги продаде на следващия отворен. Те ще правят това, докато DJIA е във възходящ тренд, както е дефинирано от показателите за технически анализ.
Търговецът задава кошнична поръчка за закупуване на акциите от 30 Dow с поръчка за пазарно купуване. Този вид поръчка и кошницата позволяват всички сделки да се изпълняват едновременно при затварящия звънец.
На следващата сутрин поръчка за кошница се използва за едновременна продажба на всички ценни книжа, като се използва пазарна поръчка за продажба. Процесът се повтаря при всяко затваряне и при всяко отваряне, като се предполага, че DJIA остава във възходящ тренд.
Друг начин да направите това би било просто да закупите ETF на Dow Jones Industrial Average (DIA) ETF отблизо и да го продадете на открито. ETF проследява запасите от индекс 30 Dow, но е податлив на незначителни грешки при проследяване. Това каза, че купуването и продажбата на един инструмент е по-ефективно от покупката и продажбата на 30 наведнъж. Ето защо съществуват кошници, като индекси и ETFs.
Стратегията е само за цели и не е препоръчителна стратегия без задълбочени тестове и допълнителни параметри.
