Съдържание
- Трябва ли да бъдеш свой собствен мениджър?
- Модерна теория за портфолио
- Разбиране на риска
- Можеш ли да победиш пазара?
- Да се научим да инвестираме
- Долния ред
Интернет промени начина, по който живеем живота си. Не много отдавна закупуването на акции не беше толкова лесно, колкото сега. Поръчката премина през сложна мрежа от брокери и специалисти преди приключването на изпълнението. През 1983 г. всичко това се промени при зъболекар в Мичиган, който направи първата онлайн сделка с акции, използвайки система, разработена от сегашната E * TRADE Financial.
Онлайн брокерите и лесният достъп до финансови данни правят инвестирането на парите ви толкова лесно, колкото да започнете спестовна сметка. Но в управляван от интернет свят, направен сам, инвестираш ли и самостоятелна дейност? Ако е така, защо не просто уволниш финансовия си съветник, да платиш по-малко такси за взаимните си фондове и да създадеш свое портфолио? Разглеждаме някои основи на управлението на собствените си пари, преди всъщност да станете свой собствен финансов мениджър.
Ключови заведения
- Богатството на информация, достъпна онлайн, може да предложи на неопитни инвеститори с невярно чувство за сигурност. Важно е да разберете съвременната теория на портфейла и риска. Първо гледайте пазара, за да научите как работи и как реагира на ежедневните събития. Настройте виртуална сметка за търговия с хартия, така че да не губите повече пари, отколкото би трябвало.
Трябва ли да управлявате собствените си пари?
Тази първа търговия, извършена от Уилям Портър, промени начина, по който инвестиционните продукти се изследват, обсъждат, купуват и продават. Компютъризираната търговия доведе до силно ликвидни пазари, което улеснява бързото купуване и продажба на повечето ценни книжа. Сега направи си сам достъп до същите безплатни професионалисти, използващи финансови данни. Уебсайтове като StockTwits създават цели общности от инвеститори и търговци, които обменят информация в реално време.
Но само защото е възможно, това означава ли, че управлението на собствените си пари е добра идея? Професионалните инвеститори имат поговорка: "Фондовата борса е скъпо място за научаване как да инвестираме." Те разбират, че е по-лесно да загубите пари, отколкото да печелите пари, и поради това някои твърдят, че богатството на информация, достъпно за хора с неопитен финансов произход, може да предложи невярно чувство за сигурност.
Инструментите са толкова добри, колкото знанията и опита на човека, който ги използва. Дали висококачественият софтуерен пакет, използван от най-добрите световни композитори, води до красива музика? Дали най-новата иновация в хирургичната технология прави човек без предварително обучение по медицина най-добре действащ хирург?
Няма съмнение, че интернет е дал на инвеститора на дребно инструментите, от които се нуждаят за ефективно управление на собствените си пари, но какво ще кажете за знанията и опита, за да използват инструментите ефективно? За инвеститор, който иска да управлява собствените си пари, какви видове фундаментални знания трябва да имат, преди да уволнят финансовия си съветник?
Модерна теория за портфолио
Важно е да се разбере съвременната теория на портфейла (MPT) и да се разбере как се определя разпределението на активите за дадено лице въз основа на техните индивидуални фактори. За да добиете истинско разбиране за тези принципи, ще трябва да копаете по-дълбоко от интернет статиите от най-високо ниво, които ви казват, че MPT просто разбира разпределението. MPT не е само за разпределението, но и за неговата ефективност. Най-добрите мениджъри на пари разбират как да позиционират парите си за максимална възвръщаемост с най-малко риск. Те също така разбират, че ефективността е силно динамична с напредване на възрастта и промяна на финансовата му картина.
Наред с ефективността идва и динамичният характер на поносимост към риска. В определени моменти от живота ни нашата толерантност към риска може да се промени. Наред с пенсионирането може да имаме междинни финансови цели като спестяване за колеж или започване на нов бизнес, портфолиото трябва да бъде коригирано, за да отговаря на тези цели. Финансовите съветници често използват собствен софтуер, който изготвя подробни отчети, които не са достъпни за инвеститора на дребно.
Разбиране на риска
При изобилието от свободни ресурси, рискът се третира твърде доброкачествено. Терминът толеранс към риска е толкова прекомерно използван, че инвеститорите на дребно могат да повярват, че разбират риска, ако разберат, че инвестирането може да включва загуба на пари от време на време. Но всъщност не е толкова просто. Всъщност това е много повече от това.
Рискът е поведение, което е трудно да се разбере рационално, защото инвеститорите често действат срещу техните най-добри интереси. Проучване, проведено от Далбар, показа, че неопитни инвеститори са склонни да купуват високо и да продават ниско, което често води до загуби при краткосрочни сделки.
Рискът е трудно да се разбере рационално, защото инвеститорите често действат срещу техните най-добри интереси.
Тъй като рискът е поведение, за даден човек е изключително трудно да има точна, безпристрастна картина на истинското си отношение към риска. Дневните търговци, които често се наблюдават като високорискови толеранси, всъщност могат да имат изключително ниска толерантност, защото не желаят да държат инвестиция за по-дълги периоди. Големите инвеститори разбират, че успехът идва с отблъскване на емоцията и вземане на решения въз основа на факти. Това е трудно да се направи, когато работите със собствените си пари.
Можеш ли да победиш пазара?
Знаете ли колко е вероятно да надминете цялостния пазар? Каква е вероятността някой футболист да бъде по-добър от повечето други играчи в НФЛ и ако те са по-добри за сезон, каква е вероятността те да бъдат най-добрите от най-добрите от десетилетия?
Ефективната пазарна хипотеза (EMH) може да съдържа отговора. EMH заявява, че всичко, което се знае за инвестиционния продукт, веднага се вписва в цената. Ако Intel пусне информация, че продажбите ще са леки през това тримесечие, пазарът незабавно ще реагира и коригира стойността на акциите. Според EMH няма начин да се победи на пазара за продължителни периоди, защото всички цени отразяват истинска или справедлива стойност.
За инвеститора на дребно, който се опитва да избере отделни имена на акции с надеждата да постигне печалба, която е по-голяма от пазара като цяло, това може да работи в краткосрочен план, точно както хазартът понякога може да доведе до краткосрочни печалби. Но в продължителен период от десетилетия тази стратегия се разпада, поне според привържениците на EMH.
Дори най-ярките инвестиционни умове, работещи с екипи от изследователи от цял свят, не са успели да победят пазара за продължителен период, според известния инвеститор Чарлз Елис в книгата си „Печелене на играта на губещия: Безсрочни стратегии за успешното инвестиране“. Критиците на тази теория цитират инвеститори като Уорън Бъфет, които последователно бият пазара, но какво означава EMH за отделния инвеститор? Преди да вземете решение за вашата инвестиционна стратегия, се нуждаете от знания и статистика, за да я подкрепите.
Ако ще изберете отделни акции с надеждата, че те ще оценят по-бързо от общия пазар, какви доказателства ви водят до идеята, че тази стратегия ще работи? Ако планирате да инвестирате в акции за дивиденти, има ли доказателства, които доказват, че стратегията за доходи работи? Би ли било най-добрият начин инвестирането в индексен фонд? Къде можете да намерите данните, необходими за вземане на тези решения?
Да се научим да инвестираме
Какво работиш? Ако имате висше образование, може би сте един от хората, които казват, че не сте станали висококвалифицирани в резултат на вашата степен, а вместо това натрупания опит. Когато за първи път започнахте работата си, бяхте ли високоефективен от самото начало?
Преди да управлявате собствените си пари, имате нужда от опит. Натрупването на опит за инвеститорите често означава загуба на пари, а загубата на пари в пенсионните ви спестявания не е вариант.
Опитът идва от гледането на пазара и научаването от първа ръка как реагира на ежедневните събития. Професионалните инвеститори знаят, че на пазара има личност, която постоянно се променя. Понякога е свръхчувствителен към новинарски събития и друг път ги изтрива. Някои запаси са силно променливи, докато други имат заглушени реакции.
Най-добрият начин инвеститорът на дребно да придобие опит е чрез създаване на виртуална или хартиена сметка за търговия. Тези сметки са идеални за научаване на инвестиции, но също така и за натрупване на опит, преди да инвестират реални пари на пазарите.
Долния ред
Много хора са намерили успех в управлението на собствените си пари, но преди да изложите парите си на риск, станете студент в изкуството да инвестирате. Ако някой искаше да ви свърши работата въз основа на прочетеното в интернет, бихте ли го посъветвали? Ако търсите финансов съветник, бихте ли се наели според сегашното си ниво на познания?
Може да отговорите утвърдително, но докато не придобиете знания и опит като мениджър на пари, управление на брокерска сметка с пари, които бихте могли да изгубите може да е добре, но оставете парите си за пенсиониране на професионалистите.
