Инвеститорите разглеждат широките индекси като ориентири, за да им помогнат да преценят не само колко добре се представят пазарите, но и колко добре се представят като инвеститори. За тези, които притежават акции, те гледат на индекси като S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA) и Nasdaq 100, за да им кажат "къде е пазарът". Стойностите на тези индекси се показват всеки ден от финансовите медии по целия свят. Повечето инвеститори се надяват да постигнат или надвишат възвръщаемостта на тези индекси във времето. Проблемът с това очакване е, че те веднага се поставят в неизгодно положение, тъй като не сравняват ябълките с ябълките. Прочетете нататък, за да разберете как можете да използвате индексите, за да дадете вашите очаквания и резултати подходяща рамка, докато се стремите да постигнете инвестиционните си цели. (За индексите вижте нашите 4 най-добри фонда за S&P 500. )
Какво казва статистиката
Според изданието на "Индексите срещу активни фондове показатели" от януари 2006 г., по-голямата част от активно управляваните фондове - повече от половината от определени класови фондове, не преодоляват S&P 500 (през всяка конкретна година или дори през последната пет години). Те също така заявяват, че повечето инвеститори, които търгуват свои собствени портфейли, изостават и от S&P. Има много причини, поради които един конкретен фонд би превъзхождал или е по-нисък в рамките на дадена година, но няколко основни причини обясняват защо повечето фондове не могат да надминат индексите си.
Инвеститорите винаги поемат различни суми от това, което се нарича триещи разходи - търговски разходи, товари, комисиони и данъци върху капиталовите печалби - всички те трябва да бъдат платени, когато се преместят във, извън или около фонд или портфейл. Инвеститорите дори правят разходи за триене, докато те просто държат акциите под формата на такси за управление и такси за сметка. Въпреки това, S&P няма разходи за триене. Когато се използва като еталон, това е въображаема група от акции, държани в свободно портфолио, без търговски разходи и без данъци върху капиталовата печалба! С други думи, S&P 500 и други индекси, когато се използват като референтни показатели, не са обект на същите условия като инвестициите във вашето портфолио, което затруднява превъзходството им. (За да научите повече за разходите за триене, вижте Данък върху печалбата от капитал 101. )
Сега всичко това не означава, че индексите са безполезни, когато гледате вашето собствено представяне. Индексите все още са изключително ценен инструмент, който инвеститорите могат да използват за оценка на цялостното здраве на големите публични пазари. Всеки индекс ни разказва история за активите, които съдържа. Той изглажда какъв иначе би бил безкраен финансов шум, ден след ден. Това, което индексът често не успява да направи, е да покаже резултатите от резултатите от всякакъв вид реално портфолио. Въпреки че много инвеститори вече знаят това до известна степен, това е разбирането и прилагането на принципа, който се отчита - не само знанието.
Защо еталоните са важни
Силата на съединяването
И така, какво казва всичко това, казвате? Има цитат, който може да ви бъде полезен, когато обясните естеството на инвестиционното представяне: „Най-мощната сила във Вселената е сложен интерес“. Човекът, който каза това? Умерено успешен мислител на име Алберт Айнщайн. Нека за момент помислим за два портфейла, всеки от които започва да инвестира на една и съща дата със същата сума преди 20 години:
Портфолио 1 (Роб: 11%) - Начална стойност = 100 000 долара
Портфолио 2 (Алиса: 12, 5%) - Начална стойност = 100 000 долара
Портфолио 1 (Rob's): $ 806 211, 15
Портфолио 2 (на Алиса): 1 054 509, 38 долара
Защо толкова голяма разлика в крайните стойности? Защото Боб спечели годишна възвръщаемост от 11%, а Алис спечели 12, 5% възвръщаемост. Това е всичко - 1, 5% разлика стигна до кумулативна разлика от над 200 000 долара! И ако считаме, че дразненето на възвръщаемостта от 1, 5% е консервативна оценка на триените разходи, които инвеститорите плащат всяка година, можем бързо да видим колко е важно да разберем тези разходи и да ги задържим възможно най-ниски. (За да научите повече за обезщетяването на интереса, вижте Разбиране на стойността на парите във времето .)
Бъдете активни с малки стъпки
Полезно упражнение за инвестиране е винаги да разширявате информираността си за това, което представлява добър показател. Най-добрите показатели са представителни за вашите действителни участия по отношение на стил на инвестиране и разходи. Има буквално хиляди възможни показатели там, така че независимо от състава на вашето индивидуално портфолио, трябва да можете да намерите един или два смислени показателя, които да ви помогнат да се научите от резултатите си и ефективно да планирате бъдещето. Опитайте да разгледате някои от тях, за да разширите арсенала си:
Индекси на Lipper - Те са чудесни за инвеститорите във взаимни фондове. Индексът на Lipper за всеки стил представлява средно от 30-те най-големи взаимни фонда в тази категория. Така например, индексът Lipper Large-Cap представлява 30-те най-големи взаимни фонда с големи капитали, където най-големият се определя от размера на активите на фонда.
Индекси на MSCI - Тези индекси на Morgan Stanley са добри показатели за международните инвеститори; те показват представяне в много международни страни и региони. Като се има предвид присъщата трудност при намирането на добри международни критерии, наборът MSCI е добре поддържан и уважаван показател.
Секторни SPDRs (паяци) - Резултатите от тези тематични сектори на ETF могат да бъдат много полезни за изследване на резултатите на определен сектор, както за притежател на взаимен фонд, така и за инвеститор, който прави сам.
Други важни области - референтните показатели за облигации или инфлацията, могат да се използват за постигане на голям ефект в определени случаи. Например много инвеститори са щастливи просто да запазят основната сума, която вече са спечелили, като са в крак с инфлацията. Не всеки инвеститор търси повишената волатилност, която идва с търсене на по-висока доходност.
Къде да отида от тук
Инвеститорите винаги трябва да се съсредоточават преди всичко върху правилното разпределение на активите и диверсификацията, когато инвестират. Но показателите, как някога ги определяме, са полезен инструмент, който може да ни каже как се справяме в сравнение с представителния партньор. Правейки някои леки и предпазливи корекции на вашите очаквания, свързани с възвръщаемостта на резултатите, можете ефективно да сравните относителната възвръщаемост и да направите корекции в стратегията на портфолиото си, ако е необходимо, давайки ви най-добрите шансове да успеете в своите цели.
Важно е да не се привързвате твърде много към данните за ефективността на широките индекси. Това е трудно, тъй като индексите толкова широко се считат за официалните критерии на пазарите на акции. Работата с подходящи показатели ще следи топката и разходите, които правите и може да бъде надежден съюзник по пътя ви към инвестиционния успех. (За да продължите да четете по темата, вижте Въведение в индексите на фондовия пазар ).
