Какво е бета риск?
Бета рискът е вероятността фалшива нулева хипотеза да бъде приета чрез статистически тест. Това е известно също като грешка от тип II или риск за потребителите. В този контекст терминът "риск" се отнася до случайността или вероятността да вземете неправилно решение. Основният определящ размер на бета риска е размерът на пробата, използван за теста. По-конкретно, колкото по-голяма е тестваната проба, толкова по-нисък става бета рискът.
Разбиране на бета риска
Бета рискът може да бъде определен като риск, открит при неправилно приемане на нулевата хипотеза, когато алтернативната хипотеза е вярна. Казано по-просто, заема позицията, че няма разлика, когато всъщност има такава. Трябва да се използва статистически тест за откриване на разлики и бета рискът е вероятността статистически тест да не е в състояние да го направи. Например, ако бета рискът е 0, 05, има 5% вероятност от неточност.
Ключови заведения
- Бета рискът представлява вероятността фалшивата хипотеза в статистически тест да бъде приета като вярна. Бета рискът контрастира с алфа риска, който измерва вероятността нулева хипотеза да бъде отхвърлена, когато всъщност е истина. Увеличаване на размера на извадката, използван в статистически тест може да намали бета риска. Приемливо ниво на бета риск е 10%; освен това, размерът на извадката трябва да бъде увеличен. Бетата, която е част от модела за ценообразуване на капиталовите активи и измерва относителната нестабилност на ценната книга, е свързана само от разстояние с бета риска при вземане на решения.
Бета рискът понякога се нарича „бета грешка“ и често е сдвоен с „алфа риск“, известен също като грешка от тип I. Алфа рискът е грешка, възникваща при отхвърляне на нулева хипотеза, когато тя действително е вярна. Известен е още като „риск за производителя“. Най-добрият начин за намаляване на алфа риска е да се увеличи размерът на изпитваната проба с надеждата, че по-голямата извадка ще бъде по-представителна за популацията.
Бета рискът се основава на характеристиката и характера на решението, което се взема и може да бъде определено от компания или физическо лице. Зависи от големината на дисперсията между пробите. Начинът за управление на бета риска е чрез увеличаване на размера на тестовата проба. Приемливо ниво на бета риск при вземане на решения е около 10%. Всяко число по-голямо трябва да предизвика увеличаване на размера на извадката.
Примери за бета риск
Интересно приложение за тестване на хипотези във финансите може да се направи с помощта на Z-оценката на Altman. Z-резултатът е статистически модел, предназначен да прогнозира бъдещия фалит на фирмите въз основа на определени финансови показатели. Статистическите тестове за точността на Z-оценката показват сравнително висока точност, прогнозирайки фалит в рамките на една година. Тези тестове показват бета риск (фирмите прогнозират да фалират, но не), вариращ от приблизително 15% до 20%, в зависимост от изпитваната проба.
Бета риск срещу бета
Бета, в контекста на инвестирането, е известен също като бета коефициент и е мярка за променливостта или систематичния риск на ценна книга или портфейл в сравнение с пазара като цяло. Накратко, бета на инвестицията показваше дали тя е повече или по-малко променлива в сравнение с пазара. Той е компонент от модела за ценообразуване на капиталовите активи (CAPM), който изчислява очакваната възвръщаемост на актив въз основа на неговата бета и очакваната пазарна възвръщаемост. Като такъв, бета е свързан само тангенциално с бета риска в контекста на вземане на решения.
