Какво представлява пазарът на облигации?
Пазарът на облигации - често наричан пазар на дългове или кредитен пазар - е финансов пазар, на който инвеститорите могат да търгуват с дългови ценни книжа, емитирани от правителството и издадени от корпорации. Обикновено правителствата издават облигации с цел набиране на капитал за изплащане на дългове или финансиране на инфраструктурни подобрения. Публично търгуваните компании издават облигации, когато се нуждаят от финансиране на проекти за разширяване на бизнеса или поддържане на текущи операции.
Инвеститорите в облигации трябва да имат предвид факта, че нежеланите облигации, макар и да предлагат най-висока доходност, представляват най-големите рискове от неизпълнение.
Разбиране на пазарите на облигации
Пазарът на облигации е широко сегментиран на два различни силоза: първичен и вторичен пазар. Първичният пазар често се нарича пазар на "нови емисии", при който транзакции строго се извършват директно между издателите на облигации и купувачите на облигации. По същество първичният пазар води до създаването на чисто нови дългови ценни книжа, които по-рано не са били предлагани на обществеността.
На вторичния пазар ценните книжа, които вече са продадени на първичния пазар, се купуват и продават на по-късни дати. Инвеститорите могат да закупят тези облигации от брокер, който действа като посредник между страните, купуващи и продаващи. Тези емисии на вторичния пазар могат да бъдат пакетирани под формата на пенсионни фондове, взаимни фондове и животозастрахователни политики - сред много други продуктови структури.
Видове пазари на облигации
Общият пазар на облигации може да бъде сегментиран в следните класификации на облигации, всяка със свой набор от атрибути.
Корпоративни облигации
Компаниите издават корпоративни облигации за събиране на пари по различни причини, като финансиране на текущи операции, разширяване на продуктовите линии или отваряне на нови производствени мощности. Корпоративните облигации обикновено описват дългосрочните дългови инструменти, които осигуряват матуритет най-малко една година.
Държавни облигации
Държавните облигационни държавни облигации примамват купувачите, като изплащат номиналната стойност, посочена в облигационния сертификат, на договорената дата на падеж, като същевременно издават периодични лихвени плащания по пътя. Тази характеристика прави държавните облигации привлекателни за консервативните инвеститори.
Общински облигации
Общинските облигации - обикновено съкратени като „муни“ облигации - се издават на местно ниво от щати, градове, райони със специално предназначение, райони за обществено обслужване, училищни райони, публични летища и морски пристанища и други държавни организации, които се стремят да събират пари в финансира различни проекти.
Ипотечни облигации
Тези въпроси, които се състоят от обединени ипотеки върху недвижими имоти, се заключват от залога на определени активи, обезпечени с обезпечение. Те плащат месечни, тримесечни или полугодишни лихви.
Ключови заведения
- Пазарът на облигации широко описва пазар, на който инвеститорите купуват дългови ценни книжа, които се предлагат на пазара или от държавни структури, или от публично търгувани корпорации. Националните правителства обикновено използват постъпленията от облигации за финансиране на инфраструктурни подобрения и изплащане на дългове. Компаниите издават облигации за повишаване капитала, необходим за поддържане на операции, отглеждане на техните продуктови линии или за откриване на нови места. Облигациите се издават или на първичния пазар, който разгръща нов дълг, или на вторичния пазар, на който инвеститорите могат да купуват съществуващ дълг чрез брокери или други трети страни.
Индекс на облигации
Точно както S&P 500 и Russell индексите проследяват акциите, индексите с големи имена на облигации като Barclays Capital Aggregate Bond Index, Merrill Lynch Domestic Master и Citigroup US Broad Investment-Grade Bond Index управляват и измерват ефективността на портфейлните облигации. Много индекси на облигации са членове на по-широки индекси, които измерват ефективността на глобалните облигационни портфейли.
