Какво е книжка?
Терминът отстъпка се отнася до затварянето на отворена позиция в суап договор или друга дериватна на извънборсовия пазар (OTC), преди да узрее. Терминът може да се тълкува и като споразумение за анулиране на неизпълнени договори от всяка от участващите страни чрез парично сетълмент на разликата между цената, посочена в договора, и приемлива референтна цена.
Ключови заведения
- Отписването означава да затворите отворена позиция в суап договор или друга дериватива без рецепта, преди да съзрее. Изплащането може да се извърши, като заемете компенсираща позиция в друг договор, като изплатите на другата страна пазарната стойност на споразумението или чрез заемане на дълга или кратка позиция за покриване на договореното количество. Заплащанията се използват широко в електроенергийната промишленост и в нефтената и газовата промишленост за планиране на мощност и удобство при транспортиране.
Разбиране на книжките
Актът за анулиране на суап или дериват преди датата на падежа му се нарича счетоводство. Когато търговец на инвеститори слага счетоводство на място, той или тя обикновено го прави с договори, които се търгуват между две страни без използването на борса - като ги прави изцяло частни договори. Тези продукти включват ценни книжа като екзотични опции и форуърдни споразумения. Терминът също може да бъде изписан като книга или книга.
Резервациите могат да се извършват по различни начини. Страната може да заеме компенсираща позиция в друг договор, да плати на другата страна пазарната стойност на споразумението или да заеме дълга или къса позиция, за да покрие договорената сума. Така че, записванията на къса позиция се извършват чрез заемане на дълга позиция, докато дългите позиции се резервират чрез заемане на къса позиция.
Специални съображения
Както бе отбелязано по-горе, отчитанията включват суапове или други договори. Суап е вид деривативен договор или споразумение, който позволява на двете страни да обменят бъдещи парични потоци. Размените могат да се основават на много различни променливи, като цената на стоките, валутни курсове или лихвени проценти. Най-често срещаният вид суап е лихвеният суап - форуърден договор, при който се обменят поредица от бъдещи лихвени плащания. Основата за договора е договорена сума на главницата. Те се търгуват без рецепта (OTC), което означава, че двете страни сключват споразумението частно и заобикалят необходимостта от официална размяна.
Книжките включват суап договори, които се търгуват без рецепта.
Видове книги
Книжките са широко използвани в различни отрасли, които се занимават със стоки като електроенергийния сектор. Доставчиците ги използват за планиране на мощност и удобство за доставка. Това се случва, когато две различни комунални услуги имат компенсиращи транзакции - покупка и продажба - за същия период на доставка и на едно и също място. В нефтената и газовата промишленост две различни компании, които доставят газ, могат да се споразумеят да прехвърлят право на собственост върху физическата стока на едно място, без да преместват газта през оператора на тръбопровод.
Съветът за стандарти за финансово счетоводство (FASB) има специфични правила, които уреждат този вид нетиране. FASB дава задължение финансовите инструменти, подлежащи на записване, да се отчитат чрез използване на марка за пазарно (MTM) счетоводство чрез отчета за приходите и разходите.
