Брутна печалба и EBITDA (печалби преди лихви, данъци, амортизация и амортизация) всяка от тях показва печалбите на дадена компания. Двата показателя обаче изчисляват печалбата по различни начини. Инвеститорите и анализаторите може да искат да разгледат и двете показатели за печалба, за да получат по-добро разбиране на приходите на компанията и как тя функционира.
Ключови заведения
- И брутната печалба, и EBITDA са финансови показатели, които измерват рентабилността на компанията чрез премахване на различни позиции или разходи. Брутната печалба се появява в отчета за доходите на компанията и е печалбата, която компанията прави след като извади разходите, свързани с изработването на нейните продукти или предоставянето на услугите й. EBITDA е мярка за рентабилност на компанията, която показва печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация. Инвеститорите и анализаторите могат да използват брутните печалби, за да определят колко добре компанията генерира печалба от своя пряк труд и директни материали, докато те могат да използват EBITDA за анализ и сравнете рентабилността между компаниите и отраслите.
Какво представлява брутната печалба?
Брутната печалба е доходът, получен от дадена компания след приспадане на преките разходи за производство на нейните продукти или предоставяне на услугите ѝ. Той измерва доколко една компания генерира печалба от своя пряк труд и директни материали.
Брутната печалба не включва непроизводствени разходи като разходи за корпоративния офис. В брутната печалба се включват само приходите и разходите на производственото съоръжение на компанията.
Формулата за брутна печалба
Брутна печалба = Приходи - разходи за продадени стоки
Приходите са общата сума на приходите, реализирани от продажби за даден период. Приходите могат да се нарекат и нетни продажби, тъй като от нея може да са приспаднати отстъпки и удръжки от върнатата стока. Приходите се считат за най-горния номер на печалбата за дадена компания, тъй като тя се намира в горната част на отчета за приходите.
Разходите за продадени стоки (COGS) са преките разходи, свързани с производството на стоки. Някои от разходите, включени в брутната печалба са:
- Директни материали Директен труд Разходи за оборудване, включени в производствотоУслуги за производственото съоръжение
Пример за изчисляване на брутната печалба
По-долу е част от отчета за доходите на JC Penney Company, Inc. (JCP) на 5 май 2018 г.
- Общият приход беше 2, 67 милиарда долара (подчертан в зелено).COGS беше 1, 71 милиарда долара (подчертан в червено). Брутната печалба е била 960 милиона долара за периода.
Както можем да видим от примера, брутната печалба не включва оперативни разходи, като режийни разходи. Той също не включва лихви, данъци, амортизация и амортизация. Поради това брутната печалба е ефективна, ако инвеститор иска да анализира финансовите резултати на приходите от производството и способността на ръководството да управлява разходите, свързани с производството. Ако обаче целта е да се анализира оперативната ефективност, докато се включват оперативните разходи, EBITDA е по-добър финансов показател.
Какво е EBITDA?
EBITDA е един от показателите за финансовите резултати на компанията и се използва като прокси за потенциала за печалба на бизнеса. EBITDA премахва цената на дълговия капитал и данъчните му ефекти, като добавя обратно лихва и данъци към печалбата.
EBITDA също премахва амортизацията и амортизацията, непаричен разход, от печалбите. Също така помага да се покажат оперативните резултати на една компания, преди да се вземе предвид капиталовата структура, като например дълговото финансиране.
EBITDA може да се използва за анализ и сравнение на рентабилността между компаниите и индустриите, тъй като елиминира ефектите от финансовите и счетоводните решения.
Формулата за EBITDA
EBITDA = OI + амортизация + Amortizationwhere:
Оперативният доход е печалбата на компанията след изваждане на оперативните разходи или разходите за осъществяване на ежедневния бизнес. Оперативният доход помага на инвеститорите да разделят печалбите за оперативните резултати на компанията, като изключват лихвите и данъците.
Пример за изчисление на EBITDA
Нека използваме същия отчет за приходите от примера за брутната печалба за JC Penney по-горе:
- Оперативният доход е 3 милиона долара. Амортизацията е 141 милиона долара, но 3 милиона долара оперативен доход включва изваждане на 141 милиона долара амортизация. В резултат на това амортизацията и амортизацията трябва да бъдат добавени обратно в номера на оперативния доход по време на изчислението на EBITDA. EBITDA беше 144 милиона долара за периода (141 милиона долара + 3 милиона долара).
Можем да видим, че разходите за данъци и данъци не са включени в оперативния доход, а вместо това са включени в нетния доход или най-долния ред.
Специални съображения
Горните примери показват, че цифрата на EBITDA от 144 милиона долара е доста различна от тази на брутната печалба от 960 милиона долара за същия период.
Единият показател не е по-добър от другия. Вместо това двамата показват печалбата на компанията по различни начини, като премахват различни артикули. Оперативните разходи се отстраняват с брутна печалба. Безналичните позиции като амортизация, както и данъците и капиталовата структура или финансиране се премахват с EBITDA.
EBITDA помага да се премахнат управленските решения или евентуалните манипулации, като се премахне например дълговото финансиране, докато брутната печалба може да помогне за анализиране на ефективността на производството на търговец на дребно, който може да има много разходи за продадени стоки, както в случая с JC Penney.
Тъй като амортизацията не е отразена в EBITDA, тя има някои недостатъци при анализа на компания със значителен размер на дълготрайните активи. Например, петролна компания може да има големи инвестиции в имоти, машини и оборудване. В резултат на това амортизационният разход би бил доста голям и при премахване на амортизационните разходи приходите на компанията биха се завишили.
