Какво е оценка на бизнеса?
Оценката на бизнеса е общ процес за определяне на икономическата стойност на цял бизнес или фирмена единица. Оценката на бизнеса може да се използва за определяне на справедливата стойност на бизнеса по различни причини, включително продажната стойност, установяването на собственост на партньори, данъчното облагане и дори процедурите за развод. Собствениците често ще се обръщат към професионални бизнес оценители за обективна оценка на стойността на бизнеса.
Оценката на справедливата стойност на бизнеса е изкуство и наука; има няколко официални модела, които могат да се използват, но изборът на правилния и след това подходящите входове може да бъде донякъде субективен.
Ключови заведения
- Оценката на бизнеса е общият процес на определяне на икономическата стойност на цял бизнес или фирмена единица. Оценката на бизнеса може да се използва за определяне на справедливата стойност на бизнеса по различни причини, включително продажната стойност, установяването на собственост на партньори, данъчното облагане и дори процедурите за развод. Съществуват няколко метода за оценка на бизнеса, като например поглед върху пазарната му капачка, мултипликатори на печалбата или балансова стойност, наред с други.
Основите на бизнес оценяването
Темата за оценката на бизнеса често се дискутира в корпоративните финанси. Оценката на бизнеса обикновено се провежда, когато дадена компания иска да продаде всички или част от своите операции или търси да се слее или придобие друга компания. Оценката на бизнеса е процесът на определяне на текущата стойност на бизнеса, като се използват обективни мерки и се оценят всички аспекти на бизнеса.
Оценката на бизнеса може да включва анализ на управлението на компанията, на нейната капиталова структура, бъдещите перспективи за печалби или пазарната стойност на нейните активи. Инструментите, използвани за оценяване, могат да варират между оценители, предприятия и индустрии. Общите подходи към оценката на бизнеса включват преглед на финансовите отчети, дисконтиране на модели на парични потоци и подобни сравнения на дружествата.
Оценката е важна и за данъчното отчитане. Службата за вътрешни приходи (IRS) изисква бизнес да се оценява въз основа на неговата справедлива пазарна стойност. Някои събития, свързани с данъци, като продажба, покупка или подаряване на акции на дадена компания, ще бъдат облагани с данък в зависимост от оценката.
Специални съображения: Методи за оценка
Има много начини, по които една компания може да бъде оценена. Ще научите за няколко от тези методи по-долу.
1. Пазарна капитализация
Пазарната капитализация е най-простият метод за оценка на бизнеса. Тя се изчислява чрез умножаване на цената на акциите на дружеството по общия му брой акции. Например от 3 януари 2018 г. Microsoft Inc. търгува на цена 86, 35 долара. При общ брой акции в размер на 7, 715 милиарда, тогава компанията може да бъде оценена на $ 86, 35 x 7, 715 милиарда = $ 666, 19 милиарда.
2. Метод на приходите от време
При метода за оценка на приходите от времена поток от приходи, генерирани за определен период от време, се прилага към мултипликатор, който зависи от индустрията и икономическата среда. Например, технологична компания може да бъде оценена на 3x приходи, докато сервизната фирма може да бъде оценена на 0, 5x приходи.
3. Мултипликатор на печалбата
Вместо метода на приходите пъти, мултипликаторът на печалбата може да се използва, за да се получи по-точна картина на реалната стойност на компанията, тъй като печалбите на компанията са по-надежден показател за нейния финансов успех, отколкото приходите от продажби. Мултипликаторът на печалбата коригира бъдещите печалби спрямо паричните потоци, които биха могли да бъдат инвестирани при текущия лихвен процент за същия период от време. С други думи, той коригира текущото съотношение P / E, за да отчита текущите лихвени проценти.
4. Метод на дисконтиран паричен поток (DCF)
Този метод на оценка на бизнеса е подобен на мултипликатора на печалбата. Този метод се основава на прогнози за бъдещи парични потоци, които се коригират, за да се получи текущата пазарна стойност на компанията. Основната разлика между метода на дисконтирания паричен поток и метода за умножаване на печалбата е, че той взема предвид инфлацията за изчисляване на настоящата стойност.
5. Счетоводна стойност
Това е стойността на собствения капитал на бизнеса, както е показано в балансовия отчет. Балансовата стойност се извлича чрез изваждане на общите задължения на дадена компания от нейните общи активи.
6. Ликвидационна стойност
Това са нетните парични средства, които бизнес ще получи, ако активите му бъдат ликвидирани и пасивите са изплатени днес.
Това в никакъв случай не е изчерпателен списък на използваните днес методи за оценка на бизнеса. Други методи включват заместваща стойност, стойност на разпадане, оценка на базата на активи и още много други.
Акредитация в бизнес оценяването
В САЩ, Акредитирана в бизнес оценяване (ABV) е професионално наименование, присъдено на счетоводители като CPAs, които са специализирани в изчисляването на стойността на бизнеса. Сертифицирането на ABV се контролира от Американския институт на сертифицираните публични счетоводители (AICPA) и изисква кандидатите да завършат процес на кандидатстване, да издържат изпит, да отговарят на минималните изисквания за бизнес опит и образование и да платят такса за достоверност (от 2018 г. годишната такса за ABV Credential беше $ 380).
Поддържането на идентификационните данни на ABV също изисква тези, които притежават сертификат, да отговарят на минимални стандарти за трудов стаж и учене през целия живот. Успешните кандидати печелят правото да използват обозначението ABV със своите имена, което може да подобри възможностите за работа, професионална репутация и заплащане. В Канада Chartered Business Valuator (CBV) е професионално наименование за специалисти по бизнес оценяване. Предлага се от Канадския институт за сертифицирани бизнес оценители (CICBV).
