Какво е купуване за покриване
Покупка за покриване е поръчка за покупка, направена на склад или друга ценна ценна книга, за да се затвори съществуваща къса позиция. Кратката продажба включва продажба на акции на компания, която инвеститор не притежава, тъй като акциите могат да бъдат взети назаем, но трябва да бъдат изплатени в определен момент.
Основи на "Купи за покриване"
Купуване за покриване на ред за закупуване на равен брой акции на заетите, „покрива“ късата продажба и позволява връщането на акциите на първоначалния кредитор, обикновено на собствения брокер / дилър на инвеститора, който може би трябваше да заеме акциите от трета страна.
Късият продавач залага на цената на акциите надолу и се стреми да купи акциите обратно на по-ниска цена от първоначалната цена за къса продажба. Краткият продавач трябва да следва всеки маржин призив и да изкупи обратно акциите, за да се върне.
По-конкретно, когато акцията започне да се повишава над цената, на която акциите са били скъсени, брокерът на краткия продавач може да изиска от продавача да изпълни поръчка за покупка за покриване като част от маржин призив. За да се предотврати това да се случи, краткият продавач винаги трябва да запазва достатъчно покупателна сила в своята брокерска сметка, за да извърши всички необходими сделки за „купуване за покриване“, преди пазарната цена на акцията да задейства маржин.
Купи за покриване и маржин сделки
Инвеститорите могат да извършват парични транзакции, когато купуват и продават акции, което означава, че могат да купуват с пари в своите брокерски сметки и да продават това, което преди са купили. Алтернативно, инвеститорите могат да купуват и продават на марж със средства и ценни книжа, взети назаем от техните брокери. По този начин късата продажба по своята същност е маржин търговия, тъй като инвеститорите продават нещо, което вече не притежават.
Търговията с марж е по-рискова за инвеститорите, отколкото използването на пари в брой или на техните собствени ценни книжа поради потенциални загуби от маржин призиви. Инвеститорите получават маржин разговори, когато пазарната стойност на основната ценна книга се движи спрямо позициите, които са заели в маржин сделки, а именно спадът на стойностите на сигурността при покупка на марж и повишаването на стойностите на сигурността при продажба на къси. Инвеститорите трябва да отговарят на маржин разговори, като депозират допълнителни пари или извършват съответните сделки за покупка или продажба, за да компенсират всички неблагоприятни промени в стойността на основните ценни книжа.
Когато инвеститорът продава къси и пазарната стойност на основната ценна книга е нараснала над цената на късата продажба, постъпленията от по-ранната къса продажба биха били по-малко от това, което е необходимо за връщането му. Това би довело до загуба на позиция за инвеститора. Ако пазарната стойност на ценната книга продължава да нараства, инвеститорът ще трябва да плаща все повече, за да изкупи обратно ценната книга. Ако инвеститорът не очаква ценната книга да падне под първоначалната цена за къси продажби в близко бъдеще, те трябва да обмислят да покрият късата позиция по-рано от по-късно.
Ключови заведения
- Купуват за покриване на поръчки са поръчки, направени от търговци за определен състав за покриване на късите им позиции върху него. следователно инвеститорите и търговците трябва да се уверят, че техните търговски сметки имат достатъчно салдо за покриване на маржин разговори.
Пример за покупка за покриване на поръчки
Да предположим, че търговец отваря къса позиция на склад ABC. Тя се обзалага, че цената на ABC, която в момента се търгува на 100 долара, ще спадне през следващите месеци, тъй като финансовите средства на компанията са в лоша форма. За да печели от дисертацията си, тя взема назаем 100 акции на ABC от брокер и ги продава на открития пазар по текущата цена от 100 долара. Впоследствие акциите на ABC падат до $ 90 и търговецът поставя покупка, за да покрие поръчката, за да купи акциите на ABC на новата цена и да върне 100-те акции, които е взела назаем обратно на брокера. Тя трябва да постави покупката, за да покрие поръчката преди маржин повикване. Сделката й носи печалба от $ 1000 ($ 10 000 (покупна цена) - $ 9000 (продажна цена)).
