Какво е лимитирана поръчка за покупка?
Лимитираната поръчка за покупка е поръчка за закупуване на актив на или под определена цена, позволяваща на търговците да контролират колко плащат. Използвайки лимитирана поръчка за покупка, инвеститорът гарантира, че ще плати тази цена или по-малко. Докато цената е гарантирана, попълването на поръчката не е. Ако активът не достигне определената цена, поръчката не се попълва и инвеститорът може да пропусне възможността за търговия. Каза по друг начин, използвайки лимитирана поръчка за покупка, инвеститорът гарантирано заплаща лимитната цена на покупката или по-добре, но не е гарантирано, че поръчката ще бъде попълнена.
Купете лимитна поръчка
Ключови заведения
- Лимитираната поръчка за покупка гарантира посочената цена или по-ниска. Не е гарантирано попълването на лимит за покупка. Купувайте лимитни поръчки за контрол на разходите, но могат да доведат до пропуснати възможности в бързо движещи се пазарни условия. Лимитираната поръчка за покупка не е по-добра от ограничението за покупка на стоп или пазарна поръчка. Всички видове поръчки са полезни и имат своите предимства и недостатъци.
Предимства на лимитирана поръчка за покупка
Лимитираната поръчка за покупка гарантира, че купувачът не получи по-лоша цена от очакваната. Лимитираните поръчки за покупка предоставят на инвеститорите и търговците средства за точно навлизане на позиция. Например, лимитната поръчка за покупка може да бъде направена на цена от 2, 40 долара, когато акциите се търгуват на стойност 2, 45 долара. Ако цената намалее до $ 2.40, поръчката се изпълнява автоматично. Той няма да бъде изпълнен, докато цената не спадне до 2, 40 долара или по-долу.
Друго предимство на лимитната поръчка за покупка е възможността за подобряване на цените, когато запасите се променят от един ден до следващия. Ако търговецът направи поръчка за покупка на стойност 2, 40 щ.д. и поръчката не се задейства през деня на търговията, стига тази поръчка да остане в сила, тя може да се възползва от пропуск. Ако цената се отвори на следващия ден при $ 2.20, търговецът ще получи акциите от $ 2.20, тъй като това беше първата цена, достъпна при или под $ 2.40. Докато търговецът плаща по-ниска цена от очакваната, те може да искат да обмислят защо цената нарасна толкова агресивно и ако все още искат да притежават акциите.
За разлика от пазарната поръчка, при която търговецът купува по текущата офертна цена, каквато и да е тя, лимитната поръчка за покупка се поставя в книгата за поръчки на брокера на определена цена. Поръчката означава, че търговецът е готов да закупи определен брой акции на акцията при определената пределна цена. Тъй като активът спада към граничната цена, търговията се осъществява, ако продавачът е готов да продаде по цената за покупка.
Тъй като лимитът за покупка стои върху книгата, което означава, че търговецът иска да купи на тази цена, поръчката ще бъде оферирана, обикновено под текущата пазарна цена на актива. Ако цената се премести до лимитната цена за покупка и продавачът сключи сделка с поръчката (лимитната поръчка за покупка е попълнена), инвеститорът ще е купил при наддаването и по този начин избягва да плаща разплащането. Това може да е полезно за дневните търговци, които се стремят да уловят малки и бързи печалби. За големите институционални инвеститори, които заемат много големи позиции в акция, се използват инкрементални лимитни поръчки на различни ценови нива в опит да се постигне възможно най-добрата средна цена за поръчката като цяло.
Купувайте лимитни поръчки също са полезни на променливите пазари. Да предположим, че търговец иска да купи акция, но знае, че запасите се движат диво от ден на ден. Те биха могли да пуснат пазарна поръчка за покупка, която взема първата налична цена, или биха могли да използват лимитна поръчка за покупка (или поръчка за спиране на покупка). Да приемем, че акцията е затворена вчера на $ 10. Инвеститорът може да постави лимит за покупка на $ 10, уверявайки, че няма да плати повече от това. Ако акцията се отвори на следващия ден срещу $ 11, те няма да бъдат попълнени при поръчката, но също така са се спасили от плащането на повече, отколкото са искали.
Недостатъци на лимитните поръчки за покупка
Лимитираната поръчка за покупка не гарантира изпълнението. Изпълнението става само когато цената на актива се търгува до граничната цена и поръчката за продажба сключва сделка с лимитното нареждане за покупка. Търговията с активи по лимитната цена за покупка не е достатъчна. Търговецът може да има 100 акции, публикувани за закупуване на тази цена, но може да има хиляди акции пред тях, които също искат да купят на тази цена. Следователно, често цената ще трябва да изчисти напълно нивото на цената на лимитната поръчка за покупка, за да се изпълни лимитната поръчка за покупка. Колкото по-рано е поставена поръчката по-рано на опашката, поръчката ще бъде на тази цена и толкова по-голям е шансът, че поръчката ще бъде попълнена, ако активът търгува на граничната цена за покупка.
Купуването на лимитни поръчки също може да доведе до пропусната възможност. Цената на актива трябва да се търгува по лимитната цена на покупката или по-ниска, но ако това не стане, търговецът не влиза в тяхната търговия. Контролът на разходите и сумата, платена за даден актив, е важен, но това е и използването на възможност. Когато актив бързо нараства, той може да не се върне към посочената пределна цена за покупка, преди да се рее по-високо. Тъй като целта на търговеца беше да хване един ход по-високо, те пропуснаха да направят поръчка, която едва ли ще бъде изпълнена. Ако търговецът иска да влезе на всяка цена, той може да използва пазарна поръчка. Ако нямат нищо против да плащат по-висока цена, но все пак искат да контролират колко плащат, поръчката за ограничаване на покупката е ефективна.
Някои брокери начисляват по-висока комисионна за лимитирана покупка, отколкото за пазарна поръчка. Това до голяма степен е остаряла практика, тъй като повечето брокери начисляват фиксирана такса за поръчка или такса въз основа на броя на търгуваните акции (или сумата в долара) и не таксуват според типа на поръчката.
Купете лимит пример за поръчка
Акциите на Apple се търгуват с оферта от $ 125.25 и $ 125.26, когато инвеститор реши, че иска да добави Apple в своето портфолио. Те имат няколко възможности за избор по отношение на видовете поръчки. Те биха могли да използват пазарна поръчка и да закупят акциите на 125, 26 долара (при условие, че офертата остава същата и има достатъчно акции на тази цена, за да запълнят пазарната поръчка за покупка), или биха могли да използват лимит за покупка на всяка цена от 125, 25 долара или по-ниска,
Може би търговецът вярва, че цената ще падне леко през следващите няколко седмици, така че те поставят лимитна поръчка за покупка на $ 121. Ако акциите на Apple се търгуват до $ 121 (в идеалния случай $ 120.99, за да се гарантира, че поръчката е изпълнена), тогава инвеститорът ще притежава акции на $ 121, което е значителна икономия от цената на $ 125.25 / 26, която инвеститорът видя първо.
Цената обаче може да не падне до $ 121. Вместо това той може да премине от оферта от $ 125.25 до $ 126, след това $ 127, след това $ 140 през следващите няколко седмици. Увеличението на цените, в което инвеститорът искаше да участва, е пропуснато, тъй като лимитната им поръчка за покупка от $ 121 никога не е изпълнена.
Ако инвеститор очаква цената на актив да намалее, тогава лимитната поръчка за покупка е разумна поръчка. Ако инвеститорът няма нищо против да плати текущата цена или по-висока, ако активът започне да се движи нагоре, тогава по-добрият залог е пазарна поръчка за закупуване на стоп лимитирана поръчка.
