Въпреки инвестицията в Tesla Inc. (TSLA) от Фонда за публични инвестиции на Саудитска Арабия, десетилетието на инвестиции в американски компании от управлявани от правителството фондове може да приключи скоро, според Bank of America.
С увеличаването на американската икономика, безработицата под 4% и запасите почти до рекордни стойности, държавните фондове направиха убийство на техните инвестиции през последните няколко години. Но Bank of America предупреждават, че партията ще приключи в един момент, тъй като инвеститорите намерят своето място другаде. „Инвеститорите като SWF и публичните пенсии бяха съсредоточени и се наслаждават на возенето в САЩ през последните няколко години, а някои показатели изглежда все още са конструктивни“, заяви пред Bloomberg Уди Буез, глобален ръководител на държавни фондове за богатство в Bank of America в интервю. „Не е ясно какъв ще бъде спусъкът, но в един момент очаквам претеглянето към САЩ и конкретно към определени сектори да стане свидетел на ротация.“ (Вижте още: 5 най-големи държавни фондове за богатство.)
Оценките в САЩ високи
Според Boueiz оценките са на високи нива, което затруднява държавните инвестиционни фондове да накарат парите си да работят в САЩ. В резултат на това той каза, че няма да се изненада, когато вижда пари да напускат американски компании и да се въртят на развиващите се пазари и Азия. Той каза, че държавните фондове за богатство и публичните пенсионни фондове са примамвани от активи, които осигуряват доходи като недвижими имоти, електроенергия, центрове за данни и инфраструктура, области, които са натрупани по отношение на инвестиции в развитите пазари. В развиващите се пазари има повече място за печелене на пари. Блумбърг посочи пазара на жилища и индекса S&P 500 с два знака, че американските пазари може да са на върха. Американският пазар на недвижими имоти е на път да забележи широко забавяне, което не присъства от години. Междувременно съотношението цена / печалба на S&P 500 е определено да надмине 20 за трета поредна година, за което Bloomberg заяви, че е най-дългият период от началото на века. Това означава, че инвеститорите са готови да платят $ 20 за $ 1 на текущата печалба. (Прочетете също: Къде инвестират обикновено пенсионните фондове?)
Суверенните фондове за богатство отиват сами
Позовавайки се на данни от Preqin, който проследява инвестициите от страна на държавните фондове, Bloomberg отчете активите, удвоени през последните десет години, до 7, 45 трилиона долара. През 2008 г. активите на държавния фонд за богатство възлизат на 3, 1 трилиона долара. Инвестициите на фондовете обхващат всички класове активи, включително акции, облигации, частен капитал, недвижими имоти и отскоро преки инвестиции в компании. Със средствата, които могат да изпълняват сделки самостоятелно, те вече не търсят съинвеститори, като частни дружества, отбелязва Boueiz. Тъй като те стават по-уверени и увеличават международните си екипи, те увеличават броя на преките сделки и осигуряват ликвидност за големи сделки, независимо дали е под формата на дълг или собствен капитал. "Те са дългосрочни инвеститори с по-малко ограничения в сравнение с общите партньори и това играе в тяхна полза", каза Буиз пред Bloomberg.
