Какво е Форекс арбитраж?
Форекс арбитражът е стратегията за използване на разликата в цените на валутните пазари. Това може да бъде осъществено по различни начини, но независимо от това, че се осъществява, арбитражът се стреми да купува валутни цени и да продава цени на валута, които в момента се разминават, но е много вероятно бързо да се сближат. Очакването е, че докато цените се движат обратно към средна стойност, арбитражът става по-печеливш и може да бъде затворен, понякога дори за милисекунди.
Ключови заведения
- Форекс арбитражът е стратегия за търговия, която се стреми да използва несъответствието на цените. Участниците на пазара, ангажирани с арбитраж, колективно помагат на пазара да стане по-ефективен. Всички видове арбитраж разчитат на необичайни обстоятелства, които временно съществуват на пазарите.
Как работи Форекс арбитражът
Тъй като пазарите на Форекс са децентрализирани, дори и в тази ера на автоматизирана алгоритмична търговия, може да има моменти, в които валута, търгувана на едно място, по някакъв начин се котира по различен начин от същата валута в друго място за търговия. Арбитражен сътрудник, който може да открие несъответствието, може да закупи по-ниската от двете цени и да продаде по-високата от двете цени и вероятно да блокира печалба от разликата.
Да предположим например, че форекс двойката EURJPY е котирана на 122 500 от банка в Лондон, но е цитирана на 122.540 от банка в Токио. Търговец с достъп до двете котировки би могъл да купи цената в Лондон и да продаде цената в Токио. Когато по-късно цените се сближиха, например, 122, 550, търговецът ще затвори и двете сделки. Позицията в Токио ще загуби 1 пипс, докато лондонската позиция ще спечели 5, така че търговецът би спечелил 4 пипса по-малко транзакционни разходи.
Такъв пример може да предполага, че толкова малка печалба едва ли би струвала усилията, но много арбитражни възможности на валутния пазар са точно тази минута или дори още повече. Тъй като подобни несъответствия могат да бъдат открити на много пазари много пъти на ден, струваше си специализираните фирми да отделят време и пари за изграждането на необходимите системи за улавяне на тези неефективности. Това е голяма част от причината форекс пазарите да са толкова силно компютризирани и автоматизирани в днешно време.
Автоматизираната алгоритмична търговия скъси срока за валутни арбитражни сделки. Разминаванията в цената, които могат да продължат няколко секунди или дори минути, могат да останат само за период от една секунда преди достигане на равновесие. По този начин арбитражните стратегии правят валутните пазари по-ефективни от всякога. Въпреки това, променливите пазари и грешките или нередовното котиране на цените могат и все още дават арбитражни възможности.
Другият валутен арбитраж включва:
- Валутният арбитраж включва експлоатацията на разликите в котировките, а не движението на валутните курсове на валутите във валутната двойка. Транзакцията с валута е тази, която се състои от двойка валути, търгувани на валута, които не включват щатския долар. Обикновените кръстосани валутни курсове включват японската йена. Арбитражът се стреми да използва ценообразуването между валутните двойки или кръстосаните курсове на различните валутни двойки. При покрити лихвени арбитражи практиката да се използват благоприятни лихвени диференциали за инвестиране във валута с по-висока доходност и хеджиране на валутния риск чрез форуърден валутен договор. Разкритият лихвен арбитраж включва промяна на национална валута, която носи по-ниска лихва към чуждестранна валута, която предлага по-висок лихвен процент по депозити. Спот-бъдещият арбитраж включва заемане на позиции в същата валута на спот и фючърсни пазари. Например, търговец би купувал валута на спот пазара и продава същата валута на фючърсния пазар, ако има изгодно несъответствие в ценообразуването.
Forex Arbitrage Challenges
Някои обстоятелства могат да попречат или да попречат на арбитража. Отстъпка или премия може да се дължи на разлики в ликвидността на валутния пазар, което не е ценова аномалия или арбитражна възможност, което прави по-предизвикателно да се изпълняват сделки за затваряне на позиция. Арбитражът изисква бързо изпълнение, така че бавната платформа за търговия или закъсненията за влизане в търговията могат да ограничат възможностите. Чувствителността към времето и сложните изчисления за търговия изискват решения за управление в реално време за контрол на операциите и производителността. Тази необходимост доведе до използването на автоматизиран софтуер за търговия за сканиране на пазарите за разлики в цените за изпълнение на валутен арбитраж.
Форекс арбитражът често изисква даване на заеми или заеми на близо до безрискови лихвени проценти, които обикновено са достъпни само в големите финансови институции. Цената на средствата може да ограничи търговците в по-малки банки или посреднически посредници. Спредът, както и разходите за търгуване и надценката на маржин са допълнителни рискови фактори.
