Cagr vs. irr: каква е разликата?

CAGR срещу IRR: Общ преглед

Съставният годишен темп на растеж (CAGR) измерва възвръщаемостта на инвестицията за определен период от време. Вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) също измерва инвестиционните резултати. Въпреки че CAGR е по-лесно да се изчисли, IRR може да се справи с по-сложни ситуации.

Най-важното разграничение между CAGR и IRR е, че CAGR е достатъчно ясен, че може да се изчисли на ръка. За разлика от това, по-сложните инвестиции и проекти или тези, които имат много различни парични вливания и отливи, се оценяват най-добре с помощта на IRR. За да се върнете към IRR процента, идеален е финансов калкулатор, Excel или система за счетоводно портфолио.

CAGR помага за определяне на възвръщаемостта на инвестицията за определен период от време. Тя има своите предимства, но има определени ограничения, които инвеститорите трябва да знаят.

В ситуации с множество парични потоци подходът IRR обикновено се счита за по-добър от CAGR.

CAGR

Концепцията на CAGR е сравнително ясна и изисква само три основни приноса: начална стойност на инвестицията, крайна стойност и период от време. Онлайн инструменти, включително CAGR калкулаторът на Investopedia, ще изплюят CAGR при въвеждане на тези три стойности.

Начална стойност = 1000

Крайна стойност = 2200

Период от време (n) = 4

^ (1 / n) - 1

В горния случай, CAGR е 21, 7%.

CAGR превъзхожда средния показател за възвръщаемост, тъй като отчита как инвестицията се усложнява във времето. Той обаче е ограничен, тъй като приема плавна възвръщаемост през измерения период от време, само като взема предвид начална и крайна стойност, когато в действителност инвестицията обикновено има краткосрочни възходи и спадове. CAGR също е обект на манипулация, тъй като променливата за периода се въвежда от лицето, което я изчислява, и не е част от самото изчисление.

IRR

IRR е еднакъв за инвестиции от различни видове и като такъв IRR може да се използва за класиране на множество перспективни проекти на сравнително равномерна основа. IRR също е показател за степен на възвръщаемост, но е по-гъвкав от CAGR. Докато CAGR просто използва началната и крайната стойност, IRR отчита множество парични потоци и периоди - отразявайки факта, че паричните потоци и отливи често се случват постоянно, когато става дума за инвестиции. IRR може да се използва и в корпоративните финанси, когато проект изисква парични потоци предварително, но след това води до парични потоци, тъй като инвестицията се изплаща. Помислете за следната инвестиция:

Примерна инвестиция
Времеви период	Паричен поток
0	-1000
1	400
2	500
3	600
4	700