Какво е съотношението Калмар?
Коефициентът Калмар е сравнение на средногодишната комбинирана норма на възвръщаемост и на максималния риск за изтегляне на съветници за търговия със стоки и хедж фондове. Колкото по-ниско е съотношението Калмар, толкова по-лоша е инвестицията, извършена на базата на коригиран към риска за определения период от време; колкото по-високо е съотношението Калмар, толкова по-добре се представя. Най-общо казано, използваният период от време е три години, но това може да бъде по-голямо или по-ниско на базата на въпросната инвестиция.
Калмар съотношение обясни
Разработено от Тери У. Йънг през 1991 г., съотношението Калмар е кратко за отчетите на Калифорнийския управляван акаунт. Съотношението е много подобно на съотношението MAR, което беше формулирано много по-рано. Единствената разлика е, че съотношението MAR се основава на данни, получени от началото на инвестицията, докато съотношението Calmar обикновено се основава на по-нови и краткосрочни данни. Независимо кое съотношение се използва, инвеститорите получават по-добър поглед върху риска от различни инвестиции.
Коригираният към риска характер на съотношението Калмар го прави да се откроява като една от многото възможни мерки за изпълнение на инвестициите. Когато инвеститорите трябва да избират от широка вселена от възможни инвестиционни ценни книжа, това спомага изрично да разгледат риска и възвръщаемостта като фактори за общия инвестиционен успех. Съотношението Калмар е по-малко известно от общите показатели за коригиране на възвръщаемостта на риска. Други включват съотношението Sortino, съотношението Sharpe и MAR. Уилям Шарп, от славата на съотношението Шарп, печели Нобеловата награда за икономически науки през 1990 г. за работата си в теорията за ценообразуване на капиталовите активи. Това говори за класа на мерките за въздействие като падащото съотношение Калмар.
