Портфолиото за дивани картофи е инвестиционна стратегия за индексиране, която изисква само годишен мониторинг. Това е пасивна стратегия, създадена за инвеститора, който има дългосрочен хоризонт и който желае да остави средствата си на мира. Ако се интересувате от по-практичен подход, ако обичате да гледате и да реагирате на фондовата борса, тази стратегия не е за вас.
ключови заведения
- Портфолиото за кушетата картофи е стратегия за индексиране, която изисква само годишен мониторинг и балансиране, но предлага значителна възвръщаемост в дългосрочен план. Портфейлите на картофите на косъма инвестират еднакво в два актива, обикновени акции и облигации (чрез индексни фондове или ETFs) и поддържат тези 50 / 50 разделяне на година и година навън. В портфолиото на картофените кушетки акциите позволяват растеж, докато дълговите инструменти осигуряват защита срещу нестабилността на пазара. Портфейлите на картофите на косъма намаляват по-малко от пазара в спадни периоди, но също така оценяват по-малко в нагоре пазарите.
Изграждане на портфолиото за картофи на дивана
Скот Бърнс, писател на лични финанси и съосновател на Assetbuilder.com, разработи Стратегията за инвестиране в картофени кушетки през 1991 г. като алтернатива за хората, които плащаха на мениджърите на пари, за да се справят с инвестициите си. Портфейлите на дивана-картофи са с ниска поддръжка и ниска цена и изискват минимално време за настройка.
Стратегията е проста: Разделете дяловете еднакво между акции (акции) и облигации (дълг). Тъй като инвестициите в облигации са проектирани да бъдат много по-консервативни от акциите, този подход позволява поскъпване, като същевременно намалява променливостта на портфейл при ниска цена и с минимални усилия за инвеститора.
Инвеститорът създава портфолио от картофени дивани, като влага половината от парите си в общ акционен фонд, който проследява пазара, като Standard & Poor's 500 Index (S&P 500), а другата половина - в междинен облигационен фонд, който проследява Bloomberg Barclays US Индекс на агрегиран облигации
Въпреки че не е задължителен, Бърнс също предложи два индексни фонда, които корелират с описаните класове активи: фондът Vanguard Index 500 (VFINX) и фондът Vanguard Total Index Bond Market Index (VBMFX). Но има много други индексни фондове, от които да избирате.
В началото на всяка нова година инвеститорът трябва само да раздели общата стойност на портфейла на две и след това да балансира портфейла, като постави половината от средствата в обикновени акции, а другата половина - в облигации.
Връщане на портфейл за претегляне на дивана
Нека да разгледаме как би се справил моделът на картофените кушетки - влагането на 50% от средствата в S&P 500, 50% в индекса на облигациите и балансирането в началото на всяка година - във връзка с фондовия пазар.
В една от оригиналните си статии Бърнс отбелязва: „Ако бяхте следвали тази процедура от 1973 г. до края на 1990 г., период на големи възходи и падения, травми, мистификации и общ страх, връщането ви щеше да бъде само 10, 29%, 0.27% по-малко от възвръщаемостта на акциите. Бихте имали около половината възходи и падения на пазара и бихте победили някъде между 50 и 70% от всички професионални мениджъри на пари."
По време на един от най-лошите периоди на мечешки пазар в историята на САЩ, 2000-2002 г., S&P 500 загуби общо 43, 1%, докато портфейлът с картофени дивани загуби само 6, 3% през същия период.
Съвсем наскоро, в края на 2018 г. - когато пазарът отчете загуби за първи път от почти десетилетие - S&P 500 спадна с 4, 52% (което позволява реинвестирани дивиденти). За разлика от тях, портфолиото от кушетки за картофи, инвестирано в ETF на Vanguard Total Market и ETF, защитени от инфлация на ценни книжа iShares, загуби само 3, 31%.
Ако обаче портфолиото за картофи на дивана загуби по-малко, то също печели по-малко. Гледайки 10-годишния период 2010-2019 г., S&P 500 е върнал 12, 97%, а портфолиото от дивани 8, 48%. Към октомври 2019 г. S&P е нараснал с 19, 92%, докато картофеният диван се готви на 11, 06% - по-скоро малки картофи, но въпреки това значително изоставане.
Долния ред
Портфолиото с дивани картофи изцяло обхваща пасив към активния подход за управление - обосновката е всички онези проучвания, които показват, че 80% от мениджърите на пари не бият своите показатели.
Стратегическата стратегия на дивана работи за инвеститори, които искат ниска цена и малко поддръжка в портфолио, което съдържа само акции и облигации в САЩ, въпреки че, разбира се, те могат да приложат по-сложна стратегия за индексиране, използвайки множество класове активи и като добавят малки и международни акции към увеличаване на възвръщаемостта. Но основната идея е портфейл с две активи, две инвестиции.
Това е най-добрата стратегия за създаване и забравяне. Въпреки че няма да натрупат най-високите печалби, инвеститорите в диван картофи спят добре през нощта, знаейки, че могат да участват в растежа на фондовия пазар, като знаят, че рискът им е намален, като не разполагат със 100% от средствата, свързани с акции.
