Какво е канадски доверителен тръст (CanRoy)?
Canadian Royalty Trust или CanRoy е средство за инвестиции в нефт, газ или минерали, което е организирано като тръст, а не като традиционна корпорация и с седалище в Канада.
Ключови заведения
- Canadian Royalty Trust или CanRoy е вид инвестиционно доверие, което може да бъде организирано в Канада, което се фокусира върху приходите от петрол, газ или минерали. CanRoy работи като енергиен тръст, където инвеститорите могат да печелят роялти и друг доход, но за разлика от доверие, което притежава само права за полезни изкопаеми, CanRoy притежава - но не работи - физическата инфраструктура. CanRoys имат гъвкави структури, но са склонни да се съсредоточават върху по-старата инфраструктура за добив или добив за парични потоци. Канадски, както и американски и други чуждестранни инвеститорите могат да купуват акции в CanRoy, но данъчното третиране ще се различава в зависимост от това къде живее човек.
Как работят канадските тръстни тръстове
CanRoys не управляват физически никакви петролни, газови или минерални активи; тези дейности се ръководят от външни лица с преки интереси. Инвестирането в CanRoy позволява на инвеститора вместо това да получи косвено излагане на енергийната индустрия, без да има пряко излагане на отделни компании. Тръстовете на CanRoy са склонни да включват по-стари мини и кладенци, което означава, че производителността на тези активи намалява и по този начин приходите от доверието намаляват с течение на времето, освен ако не бъдат закупени повече активи.
Тъй като основната тежест на CanRoy е, че тя плаща висок дивидент, инвеститорите могат да изпитат по-висока волатилност и риск, когато лихвените проценти или цените на петрола се променят. Инвеститорите са привлечени от тези дялове заради дохода, който осигуряват, така че качеството и стабилността на този доход е важен компонент за единичната цена. Първоначално CanRoys не се облагаха с данък върху корпоративния данък, но данъчната политика на Канада се разви така, че CanRoys плаща някои корпоративни данъци.
Тъй като различните CanRoys имат различни структури, има някои различия в начина, по който IRS се отнася до тяхната дистрибуция. В повечето случаи IRS класифицира CanRoys като редовни оперативни компании и третира разпределението им като дивиденти. В други случаи CanRoys се третират като партньорства и инвеститорите получават извлечение от К-1 всяка година. CanRoys може да има обрат на собственост. Докато някои тръстове са структурирани без ограничения за неканадска собственост, други са структурирали доверието си по такъв начин, че неканадската собственост е ограничена на определено ниво. И ако нивото бъде надвишено, компанията може да принуди неконадовите собственици да продават дяловете си.
Енергийни тръстове
Енергийните тръстове се различават леко между Канада и Съединените щати. Канадските енергийни тръстове са в състояние да добавят нови минерални свойства към доверието, като по този начин осигуряват неопределен живот като активно управляван фонд за минерални инвестиции. Американските енергийни тръстове може да не придобиват нови имоти, затова разполагайте с фиксирано количество резервни активи, които постепенно намаляват, тъй като минералите се добиват и продават. В крайна сметка американските енергийни тръстове изчерпват минералните активи и стават безполезни. Като цяло енергийните тръстове съществуват единствено за притежаване на права за нефт и газ за минерали. Енергийните тръстове изплащат лъвския дял от печалбите, които събират на своите инвеститори. Енергийните тръстове са изгодни в САЩ, защото са освободени от корпоративно данъчно облагане, ако разпределят над 90 процента от приходите си на инвеститорите. По този начин енергийните тръстове са подобни на тръстовете за инвестиции в недвижими имоти или REITs.
