Какво е пазар за такси
Пазарът за извършване на такси е фючърсен пазар, където договорите за дългосрочен падеж имат по-високи бъдещи цени, в сравнение с текущите спот цени. Името идва от факта, че тези по-високи бъдещи цени корелират с повишените такси за пренасяне, като лихви, застраховки и складове за съхраняване на стоките за по-дълъг период. Тъй като пазарът на балансови такси включва пълния разход за пренасяне на стока, той е известен и като пазар на пълни преноси.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ пазар за такси
На пазара на балансовата такса цената на договора ще се увеличи в зависимост от продължителността на включените договори. Това увеличение на цената е, защото кравите трябва да се хранят и златото трябва да се пази. Преносна такса са разходи, свързани със съхранението на физическа стока до доставката или изтичане на договора. Тези такси включват застраховка, разходи за съхранение, такси за лихви по привлечени средства и други подобни разходи.
Фючърсни договори, предлагащи по-ниски цени за краткосрочна търговия, могат да представляват индикатор за разликата в цените на пазара на пренос на такси. Сравнението на цената на краткосрочен договор с увеличените цени за подобен дългосрочен договор ще илюстрира балансовата стойност.
Неочаквани колебания на пазара на такси
При нормални обстоятелства пазарът на преносна такса означава, че можете да изчислите бъдещи цени, като започнете с близките месечни фючърси и добавите преносната такса. Все пак е необходимо да се помни, че стойността на всяка дадена стока може да се колебае в зависимост от предлагането и предлагането. Недостигът или други неочаквани ситуации, които драстично влияят на наличността, могат от своя страна да повлияят на цените на спот. Ако състоянието, причиняващо недостига, се разреши бързо, въздействието върху цените може да бъде за ограничено време. Тези непредвидени обстоятелства обясняват защо има случаи, когато спот цената може да бъде висока в сравнение с бъдещата цена.
Пазарът на носеща такса може да представлява колебанията, които се наблюдават в резултат на подобен тип ситуации. Например, ако струва 1 долар на месец за осигуряване и съхраняване на бурета с царевица, а спот цената е 6 долара за бушел, договор за кукурудник, който отлежава след три месеца, би трябвало да струва 9 долара на пазара на носеща такса. Когато обаче дадена стока е с ниско предлагане, спот цените може да са по-високи от бъдещите цени. Повишената цена помага да се ограничи ограниченото предлагане на пазара. В този сценарий бихте могли да имате обърната фючърсна крива, известна още като изостаналост.
Обърнатите криви описват ситуация, при която цената на доставка на конкретен фючърсен договор трябва да се движи надолу, за да отговори на бъдещата очаквана спот цена. При това някои пазари, най-вече енергийният пазар, обърнат или изоставане, са стандарт.
Например, да предположим, че инвеститор продължава дълго с фючърсен зърнен договор на стойност 100 долара. Договорът се дължи след една година. Ако очакваната бъдеща спот цена е 70 долара, пазарът е в изостаналост и фючърсната цена ще трябва да падне или бъдещата промяна на цената на спот, за да се сближи с очакваната бъдеща спот цена.
