Какво е касовото съотношение?
Съотношението на паричните средства е измерване на ликвидността на дружеството, по-специално съотношението на общите парични средства и парични еквиваленти на дружеството към текущите му задължения. Показателят изчислява способността на компанията да изплаща краткосрочния си дълг с парични средства или близо парични ресурси, като лесно продаваеми ценни книжа. Тази информация е полезна за кредиторите, когато решат колко пари, ако има такива, биха били готови да заемат компания.
Съотношението на паричните средства е почти като показател за стойността на фирмата при най-лошия сценарий - да речем, там, където компанията е на път да прекрати дейността си. Той съобщава на кредиторите и анализаторите стойността на текущите активи, които бързо могат да бъдат превърнати в пари и какъв процент от текущите задължения на компанията могат да покрият тези парични средства и близо парични активи.
Ключови заведения
- Коефициентът на парични средства е мярка за ликвидност, която показва способността на компанията да покрива своите краткосрочни задължения, използвайки само пари и парични еквиваленти. Съотношението на паричните средства се получава чрез добавяне на общите резерви от парични средства и близо парични ценни книжа и разделянето на тази сума на нейните общи текущи задължения. Съотношението на паричните средства е по-консервативно от останалите съотношения на ликвидност, тъй като отчита само най-ликвидните ресурси на компанията.
Разбиране на съотношението на паричните средства
В сравнение с други коефициенти на ликвидност, съотношението на паричните средства като цяло е по-консервативен поглед върху способността на компанията да покрива своите задължения и задължения, тъй като се придържа стриктно към парични средства или еквивалентни парични наличности - оставяйки други активи, включително вземания, от уравнението, Формулата за съотношението на паричните средства на компанията е:
Формула за съотношение пари в брой Investopedia
Както при други измервания на ликвидността, като текущото съотношение и бързото съотношение, формулата за съотношението на паричните средства използва текущите задължения за знаменателя. Текущите пасиви включват всяко дължимо задължение за една година или по-малко, като краткосрочен дълг, начислени задължения и дължими задължения.
Ключовата разлика е в числителя. Числителят на паричното съотношение ограничава частта от активите на уравнението само до най-ликвидните активи, като пари в брой, депозити на търсенето и парични еквиваленти (понякога наричани търгуеми ценни книжа), като фондове за сметки на паричния пазар, спестовни сметки и Т-сметки. Вземанията, запасите, предплатените активи и някои инвестиции не се включват в паричното съотношение, както са при други оценки на ликвидността. Обосновката е, че тези артикули може да изискват време и усилия, за да намерят купувач на пазара. Освен това сумата пари, получена от продажбата на който и да е от тези активи, може да бъде неопределима.
Какво разкрива съотношението на паричните средства?
Съотношението на паричните средства най-често се използва като мярка за ликвидност на компанията. Ако компанията е принудена да плати всички текущи задължения незабавно, този показател показва способността на компанията да го прави, без да се налага да продава или ликвидира други активи.
Съотношението на паричните средства се изразява като число, по-голямо или по-малко от 1. При изчисляване на съотношението, ако резултатът е равен на 1, дружеството има точно същата сума на текущите задължения, колкото прави парите и паричните еквиваленти изплаща тези задължения.
Ако съотношението на паричните средства на дружеството е по-малко от 1, има повече текущи задължения от пари и парични еквиваленти. Това означава, че има недостатъчни парични средства за изплащане на краткосрочен дълг. Това може да не е лоша новина, ако компанията има условия, които са подкопали нейните баланси, като по-дълги от нормалните условия за кредит с доставчиците си, ефективно управляван инвентар и много малък кредит, предоставен на своите клиенти.
Ако коефициентът на парични средства на компанията е по-голям от 1, компанията има повече пари и парични еквиваленти от текущите задължения. В тази ситуация компанията има възможност да покрие всички краткосрочни задължения и все още да остават пари в брой. Въпреки че това звучи отговорно, по-високото съотношение на паричните средства не отразява непременно силните резултати на компанията, особено ако е значително по-голямо от нормата за индустрията. Високият коефициент на пари може да показва, че една компания е неефективна в използването на пари или не увеличава максимално потенциалната полза от нискотарифните заеми: Вместо да инвестира в печеливши проекти, тя позволява на парите да застояват в банкова сметка. Може също така да се предположи, че една компания е притеснена за бъдещата рентабилност и натрупва защитна възглавница за капитал.
Ограничения на съотношението на паричните средства
Съотношението на паричните средства рядко се използва във финансовата отчетност или от анализатори при фундаменталния анализ на дадена компания. Не е реалистично една компания да поддържа прекомерни нива на пари и близо парични активи, за да покрие текущите задължения. Често се разглежда като лошо използване на активи, за да може една компания да държи големи суми пари в баланса си, тъй като тези пари могат да бъдат върнати на акционерите или използвани на друго място за генериране на по-висока доходност. Въпреки че предоставя интересна перспектива за ликвидност, полезността на това съотношение е ограничена.
Съотношението на паричните средства е по-полезно, когато се сравнява със средни стойности за индустрията и средни за конкурентите, или когато гледате промените в една и съща компания във времето. Коефициентът на парични средства по-нисък от 1 понякога показва, че компанията е изложена на риск от финансови затруднения. Въпреки това, ниското съотношение на паричните средства може да бъде показател за специфичната стратегия на компанията, която изисква поддържане на ниски парични резерви - защото средствата се използват например за разширяване.
Някои отрасли са склонни да работят с по-високи текущи задължения и по-ниски парични резерви, така че съотношенията на паричните средства в отделните отрасли може да не са индикация за проблеми. В допълнение,
