Каква е съотношението на паричната възвръщаемост на активите
Коефициентът на парична възвръщаемост на активите (парична ROA) се използва за сравняване на резултатите на бизнеса с тази на останалите членове на индустрията. Това е коефициент на ефективност, който оценява действителните парични потоци към активите на дружеството, без да се влияе от признаването на доходите или измерванията на доходите. Съотношението може да се използва вътрешно от анализаторите на компанията или от потенциални и настоящи инвеститори.
Разбиране на коефициента на възвръщаемост на пари в брой
Основните анализатори смятат, че запасите могат да бъдат подценени или надценени. Тоест фундаменталните анализатори смятат, че задълбоченият анализ може да помогне за увеличаване на възвръщаемостта на портфейла. За да направят този анализ, основните анализатори използват различни инструменти, включително съотношения. Коефициентите помагат на анализаторите да сравняват и контрастират точки от данни, като възвръщаемост на активите (ROA) и парична ROA. Когато тези две съотношения се разминават, това е знак, че паричният поток и нетният доход не са приведени в съответствие, което предизвиква безпокойство за анализаторите.
ROA срещу Cash ROA
Възвръщаемостта на активите се изчислява чрез разделяне на нетния доход на средните общи активи. Отговорът казва на финансовите анализатори колко добре една компания управлява активи. С други думи, ROA казва на анализаторите колко всеки долар от активи генерира в печалби. Високото съотношение означава, че компанията печели повече нетен доход от $ 1 от активите, отколкото средната компания, което е знак за ефективност. Ниското съотношение означава, че една компания прави по-малък нетен доход на 1 $ от активите, което е знак за неефективност. Проблемът е, че нетният доход не винаги е съобразен с паричния поток. Като решение анализаторите използват парична ROA, която разделя паричните потоци от операциите (CFO) на общите активи. Паричният поток от операциите е специално предназначен да изравнява разликата между нетния доход и паричния поток. По този начин е по-точно числото да се използва при изчисляването на ROA, отколкото нетния доход.
Например, ако компания A има нетен доход от 10 милиона долара и общи активи от 50 милиона долара, ROA е 20 процента. Компания A също има висок ръст на продажбите благодарение на нова програма за финансиране, която дава на всички клиенти 100-процентово финансиране. В резултат нетният доход е голям, но увеличението на нетния доход е резултат от увеличаване на продажбите на кредити. Тези продажби на кредит увеличиха продажбите и нетния доход, но компанията не получи парични средства за продажби. Парични потоци от операции, договорена покупка, която може да се намери в отчета за паричните потоци, показва, че компанията има 5 милиона долара от продажби на кредити. Паричните потоци от операциите приспадат тези 5 милиона долара от продажби на кредити от нетен доход. В резултат на това паричната ROA се изчислява чрез разделяне на 5 милиона на 50 милиона долара, което е 10 процента. В действителност активите генерираха по-малък размер на „реални“ парични приходи, отколкото първоначално се смяташе.
