Какво е търговия с пари в брой?
Търговията с пари в брой изисква всички транзакции да се плащат чрез средства, налични по сметката по време на сетълмента. Това е покупка или продажба на ценни книжа чрез осигуряване на капитала, необходим за финансиране на транзакцията, без да се разчита на използването на марж. Търговия с пари в брой може да бъде постигната само ако в акаунта на брокерската сметка има общите парични средства, необходими за приключване на транзакцията.
Разбиране на търговията с пари в брой
Търговията с пари в брой е просто покупка и продажба на ценни книжа, като се използват парични средства, а не заети капитали или марж. Повечето брокери предлагат сметки за търговия с пари в брой като опция за сметка по подразбиране. Тъй като няма предоставен марж, тези акаунти са много по-прости за отваряне и поддържане от маржин акаунти. Липсата на марж прави тези сметки неподходящи за повечето активни търговци, но дългосрочните инвеститори могат да използват тези сметки като стандартна опция, тъй като обикновено не купуват ценни книжа на маржа или изискват бързи търговски сетълменти.
Датата на уреждане е денят, в който транзакцията се счита за извършена и купувачът трябва да извърши пълно плащане. Фондовите сделки, поставени в касови сметки, използвани за сетълмент до три работни дни, но през 2017 г. бяха изменени на два дни. Пазарната терминология за сетълмент е T + 2, дата на търговия плюс 2 работни дни. Процесът на сетълмент включва прехвърляне на ценните книжа по сметката на купувача, а парите в сметката на продавача. Правилата за управление на паричните сметки се съдържат в Регламент Т.
Най-често срещаните видове потенциални нарушения, с които инвеститорът трябва да е запознат, ако търгуват с пари в брой, са:
- Нарушение на ликвидацията на пари в брой - не може да се купи, ако няма достатъчно пари за покриване на тази търговия. Например, сметка за търговия с пари има 5000 долара налични пари и 20 000 долара, свързани с акции на ABC, инвеститорът купува 10 000 долара от акции на EFG в понеделник и продава 10 000 долара от акции на ABC във вторник. Датата на сетълмент на акциите на EFG е сряда (T + 2), като по това време плащането в размер на 10 000 долара трябва да се извърши изцяло. Наличните парични средства все още са 5000 долара, тъй като продажбата на 10 000 долара от акции на ABC няма да бъде финализирана до четвъртък. Следователно инвеститорът няма да може да купи 10 000 долара от EFG. Безплатно каране - Това е още едно нарушение, което може да засегне парична сметка. Той забранява на инвеститорите да купуват и продават ценни книжа, преди да плащат за тях от своята парична сметка. Нарушение на добросъвестността - възниква, когато касова сметка купува акция с неуредени средства и я ликвидира преди уреждане. Например инвеститорът разполага с 20 000 долара от акции на ABC, въпреки че салдото в касата е 0 долара. Те продават 10 000 долара от акции на ABC в понеделник, което ще намали 10 000 долара в брой, когато се установи в сряда. Във вторник инвеститорът купува и продава 10 000 долара акции на XYZ. Това се счита за добросъвестно нарушение, тъй като в акаунта не са били наличните пари за закупуване на XYZ на първо място.
Ключови заведения
- Търговията с пари в брой изисква всички транзакции да бъдат платени със средства, налични по сметката по време на сетълмента. Търговия с кеш не включва използването на марж, което означава, че те са по-безопасни от маржин търговските сметки. Недостатъкът на паричните средства търговията е, че има по-малък потенциал нагоре поради липсата на ливъридж.
Предимства и недостатъци
Търговията с пари в брой не включва използването на марж, което означава, че те са по-безопасни от маржин търговските сметки. Например, търговец, който закупи акции на стойност 1000 долара в парична сметка, може да загуби само $ 1000, които е инвестирал, докато търговец, който закупи акции на стойност $ 1000 на марж, потенциално може да загуби повече от първоначалната си инвестиция. Търговията с пари в брой спестява на търговците пари от разходи за лихви, които биха възникнали при маржин сметките.
Недостатъкът на търговията с пари в брой е, че има по-малък потенциал нагоре поради липсата на ливъридж. Например, една и съща печалба от долар по сметка в брой и маржин може да представлява разлика в процентната възвръщаемост, тъй като маржин сметките изискват по-малко пари. Друг потенциален недостатък е, че касовите сметки изискват средствата да се уредят, преди да могат да бъдат използвани отново, което е процес, който може да отнеме няколко дни при някои посреднически услуги.
